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2014年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試金融專業(yè)精講：到期收益率
2014年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試備考開始啦，網(wǎng)校經(jīng)濟(jì)師頻道特別整理了中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試金融專業(yè)教材的重點(diǎn)考點(diǎn)，希望提前掌握，以備迎接2014年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試！
四、到期收益率(掌握)
到期收益率：指到期時(shí)信用工具的票面收益及其資本損益與買入價(jià)格的比率。
(到期收益率是衡量利率的確切指標(biāo))。
(一)零息債券的到期收益率
1.零息債券：折價(jià)出售，到期按面值兌現(xiàn)。
2.零息債券的到期收益率的計(jì)算
(1)零息債券每年復(fù)利一次的計(jì)算(掌握)
總結(jié)：從以上介紹可見，債券的市場(chǎng)價(jià)格越高，到期收益率越低;反過來債券的到期收益率越高，則其市場(chǎng)價(jià)格就越低。由此我們可以得出一個(gè)結(jié)論：債券的市場(chǎng)價(jià)格與到期收益率反向變化。
當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，到期收益率低于市場(chǎng)利率的債券將會(huì)被拋售，從而引起債券價(jià)格的下降，直到其到期收益率等于市場(chǎng)利率。由此可見，債券的價(jià)格隨市場(chǎng)利率的上升而下降。
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