證券從業(yè)資格考試《證券投資基金》模擬試題二

為了幫助廣大學(xué)員備戰(zhàn)2014年證券從業(yè)資格考試，正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校精心為大家整理了證券從業(yè)資格考試各科目模擬試題，希望能夠提升您的備考效果，祝您學(xué)習(xí)愉快！

一、單項(xiàng)選擇題 （本類(lèi)題共60小題，每題0.5分，共30.0分。只有一個(gè)符合題意的正確答案。多選、錯(cuò)選、不選均不得分）

1. 基金的當(dāng)事人即基金合同的當(dāng)事人。是指基金的（ ）。

A. 發(fā)起人、管理人和份額持有人

B. 管理人、托管人和份額持有人

C. 托管人、發(fā)起人和份額持有人

D. 受益人、管理人和份額持有人

【正確答案】 B

【答案解析】 基金的當(dāng)事人即基金合同的當(dāng)事人。是指基金的管理人、托管人和份額持有人。

2. 依據(jù)（ ）不同，可將基金市場(chǎng)的參與主體分為基金當(dāng)事人、基金市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)、監(jiān)管自律機(jī)構(gòu)三大類(lèi)。

A. 服務(wù)方式

B. 參與方式

C. 設(shè)立條件

D. 所承擔(dān)的職責(zé)和作用

【正確答案】 D

【答案解析】 依據(jù)所承擔(dān)的職責(zé)和作用不同，可將基金市場(chǎng)的參與主體分為基金當(dāng)事人、基金市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)、監(jiān)管自律機(jī)構(gòu)三大類(lèi)。

3. 基金（ ）最主要職責(zé)就是按照基金合同的約定，負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的投資運(yùn)作，在風(fēng)險(xiǎn)控制的基礎(chǔ)上為基金投資者爭(zhēng)取最大的投資收益。

A. 份額持有人

B. 管理人

C. 托管人

D. 注明登記機(jī)構(gòu)

【正確答案】 B

【答案解析】 基金管理人最主要職責(zé)就是按照基金合同的約定，負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的投資運(yùn)作，在風(fēng)險(xiǎn)控制的基礎(chǔ)上為基金投資者爭(zhēng)取最大的投資收益。

4. 貨幣市場(chǎng)基金以（ ）為投資對(duì)象。

A. 股票

B. 債券

C. 貨幣市場(chǎng)工具

D. 其他證券投資基金

【正確答案】 C

【答案解析】 貨幣市場(chǎng)基金以貨幣市場(chǎng)工具為投資對(duì)象。

5. 貨幣市場(chǎng)基金可以投資于剩余期限小于（ ）但剩余存續(xù)期超過(guò)（ ）的浮動(dòng)利率債券。

A. 180天，180天

B. 365天，365天

C. 367天，367天

D. 397天，397天

【正確答案】 D

【答案解析】 貨幣市場(chǎng)基金可以投資于剩余期限小于397天但剩余存續(xù)期超過(guò)397天的浮動(dòng)利率債券。

6. （ ）機(jī)制是ETF最大的特色。

A. 現(xiàn)金申購(gòu)、贖回

B. 實(shí)物申購(gòu)、贖回

C. 跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)登記

D. 完全復(fù)制或抽樣復(fù)制

【正確答案】 B

【答案解析】 實(shí)物申購(gòu)、贖回機(jī)制是ETF最大的特色。

7. 基金申購(gòu)費(fèi)用與申購(gòu)份額的計(jì)算公式是（ ）。

A. 凈申購(gòu)金額=申購(gòu)金額／(1-申購(gòu)費(fèi)率)

B. 申購(gòu)費(fèi)用=凈申購(gòu)金額／申購(gòu)費(fèi)率

C. 申購(gòu)份額=凈申購(gòu)金額／申購(gòu)當(dāng)日基金份額總值

D. 當(dāng)申購(gòu)費(fèi)用為固定金額時(shí)，申購(gòu)份額=凈申購(gòu)金額／T日基金份額凈值

【正確答案】 D

【答案解析】 申購(gòu)費(fèi)用及申購(gòu)份額的計(jì)算公式如下：

凈申購(gòu)金額=申購(gòu)金額/（1+申購(gòu)費(fèi)率）

申購(gòu)費(fèi)用=凈申購(gòu)金額×申購(gòu)費(fèi)率

申購(gòu)份額=凈申購(gòu)金額/申購(gòu)當(dāng)日基金份額凈值

當(dāng)申購(gòu)費(fèi)用為固定金額時(shí)，申購(gòu)份額的計(jì)算方法如下：

凈申購(gòu)金額=申購(gòu)金額－固定金額

申購(gòu)份額=凈申購(gòu)金額/T日基金份額凈值

可見(jiàn)，只有D答案正確。

8. LOF份額的認(rèn)購(gòu)分（ ）兩種方式。

A. 場(chǎng)外認(rèn)購(gòu)和場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購(gòu)

B. 集體認(rèn)購(gòu)和個(gè)人認(rèn)購(gòu)

C. 公開(kāi)認(rèn)購(gòu)和私人認(rèn)購(gòu)

D. 有償認(rèn)購(gòu)和無(wú)償認(rèn)購(gòu)

【正確答案】 A

【答案解析】 LOF份額的認(rèn)購(gòu)分為場(chǎng)外認(rèn)購(gòu)和場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購(gòu)兩種方式。

9. 基金管理人應(yīng)當(dāng)自收到投資者的申購(gòu)(認(rèn)購(gòu))、贖回申請(qǐng)之日起（ ）工作日內(nèi)，對(duì)該申購(gòu)(認(rèn)購(gòu))、贖回申請(qǐng)的有效性進(jìn)行確認(rèn)。

A. 1個(gè)

B. 6個(gè)

C. 3個(gè)

D. 7個(gè)

【正確答案】 C

【答案解析】 基金管理人應(yīng)當(dāng)自收到投資者的申購(gòu)(認(rèn)購(gòu))、贖回申請(qǐng)之日起3個(gè)工作日內(nèi)，對(duì)該申購(gòu)(認(rèn)購(gòu))、贖回申請(qǐng)的有效性進(jìn)行確認(rèn)。

10. T日現(xiàn)金差額在（ ）日的申購(gòu)、贖回清單中公告。

A. T-1

B. T+1

C. T+0

D. T+2

【正確答案】 B

【答案解析】 T日現(xiàn)金差額在T+1日的申購(gòu)、贖回清單中公告。

11. 基金管理人應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持（ ）利益優(yōu)先的原則。

A. 國(guó)家

B. 基金托管人

C. 基金份額持有人

D. 自身

【正確答案】 C

【答案解析】 基金管理公司應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持基金份額持有人利益優(yōu)先原則。

12. 基金管理公司申請(qǐng)境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者資格凈資產(chǎn)不少于（ ）億元人民幣。

A. 2

B. 3

C. 4

D. 5

【正確答案】 A

【答案解析】 基金管理公司申請(qǐng)境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者資格凈資產(chǎn)不少于2億元人民幣。

13. （ ）是指公司內(nèi)部部門(mén)和崗位的設(shè)置應(yīng)當(dāng)權(quán)責(zé)分明、相互制衡。

A. 健全性原則

B. 有效性原則

C. 獨(dú)立性原則

D. 相互制約原則

【正確答案】 D

【答案解析】 相互制約原則。公司內(nèi)部部門(mén)和崗位的設(shè)置應(yīng)當(dāng)權(quán)責(zé)分明、相互制衡。

14. 對(duì)于不收取申購(gòu)費(fèi)(認(rèn)購(gòu)費(fèi))、贖回費(fèi)的貨幣市場(chǎng)基金，基金管理人可以依照相關(guān)規(guī)定從（ ）中持續(xù)計(jì)提一定比例的銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)。

A. 基金傭金

B. 基金手續(xù)費(fèi)

C. 基金財(cái)產(chǎn)

D. 基金總資產(chǎn)

【正確答案】 C

【答案解析】 對(duì)于不收取申購(gòu)費(fèi)(認(rèn)購(gòu)費(fèi))、贖回費(fèi)的貨幣市場(chǎng)基金，基金管理人可以依照相關(guān)規(guī)定從基金財(cái)產(chǎn)中持續(xù)計(jì)提一定比例的銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)，專(zhuān)門(mén)用于本基金的銷(xiāo)售和對(duì)基金持有人的服務(wù)。

15. 關(guān)于基金托管費(fèi)計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)，以下說(shuō)法不正確的是（ ）。

A. 通?；鹨?guī)模越大，基金托管費(fèi)率越高

B. 基金托管費(fèi)收取的比例與基金規(guī)模、基金類(lèi)型有一定關(guān)系

C. 目前我國(guó)封閉式基金按照0.25%的比例計(jì)提

D. 開(kāi)放式基金根據(jù)基金契約的規(guī)定比例計(jì)提，通常低于2.5‰

【正確答案】 A

【答案解析】 通常基金規(guī)模越大，基金托管費(fèi)率越低。選項(xiàng)A說(shuō)法錯(cuò)誤。

16. 基金估值應(yīng)遵循的基本原則不包括（ ）。

A. 配股和增發(fā)新股，按成本估值

B. 對(duì)存在活躍市場(chǎng)的投資品種，如估值日有市價(jià)的，應(yīng)采用市價(jià)確定公允價(jià)值

C. 對(duì)不存在活躍市場(chǎng)的投資品種，應(yīng)采用市場(chǎng)參與者普遍認(rèn)同且被以往市場(chǎng)實(shí)際交易價(jià)格驗(yàn)證具有可靠性的估值技術(shù)確定公允價(jià)值

D. 有充足理由表明按以上估值原則仍不能客觀反映相關(guān)投資品種的公允價(jià)值的，基金管理公司應(yīng)據(jù)具體情況與托管銀行進(jìn)行商定，按最能恰當(dāng)反映公允價(jià)值的價(jià)格估值

【正確答案】 A

【答案解析】 送股、轉(zhuǎn)增股、配股和公開(kāi)增發(fā)新股等發(fā)行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市價(jià)估值。所以選項(xiàng)A說(shuō)法有誤。

17. 證券投資基金一般在（ ）結(jié)轉(zhuǎn)當(dāng)期損益，按固定價(jià)格報(bào)價(jià)的貨幣市場(chǎng)基金一般（ ）結(jié)轉(zhuǎn)損益。

A. 季末，逐日

B. 季末，逐月

C. 月末，逐日

D. 月末，逐月

【正確答案】 C

【答案解析】 證券投資基金一般在月末結(jié)轉(zhuǎn)當(dāng)期損益，按固定價(jià)格報(bào)價(jià)的貨幣市場(chǎng)基金一般逐日結(jié)轉(zhuǎn)損益。

18. （ ）是基金托管人全面行使職責(zé)的主要階段。

A. 簽署基金合同階段

B. 基金募集階段

C. 基金運(yùn)作階段

D. 基金終止階段

【正確答案】 C

【答案解析】 基金運(yùn)作階段是基金托管人全面行使職責(zé)的主要階段。

19. 基金（ ）是指基金托管人對(duì)基金管理人出具的資產(chǎn)負(fù)債表、基金經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表、基金收益分配表、基金凈值變動(dòng)表等報(bào)表內(nèi)容進(jìn)行核對(duì)的過(guò)程。

A. 賬務(wù)復(fù)核

B. 頭寸復(fù)核

C. 資產(chǎn)凈值復(fù)核

D. 財(cái)務(wù)報(bào)表復(fù)核

【正確答案】 D

【答案解析】 基金財(cái)務(wù)報(bào)表復(fù)核是指基金托管人對(duì)基金管理人出具的資產(chǎn)負(fù)債表、基金經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表、基金收益分配表、基金凈值變動(dòng)表等報(bào)表內(nèi)容進(jìn)行核對(duì)的過(guò)程。

20. 公允價(jià)值變動(dòng)損益指基金持有的采用公允價(jià)值模式計(jì)量的交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債等公允價(jià)值變動(dòng)形成的應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益的利得或損失，并于（ ）對(duì)基金資產(chǎn)按公允價(jià)值估值時(shí)予以確認(rèn)。

A. 月末

B. 年末

C. 估值日

D. 當(dāng)日

【正確答案】 C

【答案解析】 公允價(jià)值變動(dòng)損益指基金持有的采用公允價(jià)值模式計(jì)量的交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債等公允價(jià)值變動(dòng)形成的應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益的利得或損失，并于估值日對(duì)基金資產(chǎn)按公允價(jià)值估值時(shí)予以確認(rèn)。

21.（ ）是基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)的起點(diǎn)，它從根本上決定著基金產(chǎn)品的內(nèi)部結(jié)構(gòu)。

A. 確定具體的目標(biāo)客戶(hù)

B. 確定擬納入的股票

C. 發(fā)現(xiàn)具有發(fā)展?jié)摿Φ氖袌?chǎng)

D. 挖掘其他基金的優(yōu)點(diǎn)

【正確答案】 A

【答案解析】 確定具體的目標(biāo)客戶(hù)是基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)的起點(diǎn)，它從根本上決定著基金產(chǎn)品的內(nèi)部結(jié)構(gòu)。

22. 基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)、基金營(yíng)銷(xiāo)人員在開(kāi)展基金營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)時(shí)，必須嚴(yán)格遵守基金營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)的監(jiān)管規(guī)定，體現(xiàn)了證券投資基金市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)的（ ）。

A. 專(zhuān)業(yè)性

B. 適用性

C. 規(guī)范性

D. 服務(wù)性

【正確答案】 C

【答案解析】 基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)、基金營(yíng)銷(xiāo)人員在開(kāi)展基金營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)時(shí)，必須嚴(yán)格遵守基金營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)的監(jiān)管規(guī)定，體現(xiàn)了證券投資基金市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)的規(guī)范性。

23. 基金管理人需至少（ ）公告1次封閉式基金的資產(chǎn)凈值和份額凈值。

A. 每周

B. 每日

C. 每月

D. 每年

【正確答案】 A

【答案解析】 基金管理人需至少每周公告1次封閉式基金的資產(chǎn)凈值和份額凈值。

24. 基金管理公司下列事項(xiàng)變更不需經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的有（ ）。

A. 變更股東、注冊(cè)資本或者股東出資比例

B. 變更名稱(chēng)、住所

C. 修改章程

D. 計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金

【正確答案】 D

【答案解析】 基金管理公司變更下列重大事項(xiàng)，需自董事會(huì)或股東會(huì)作出決議之日起15日內(nèi)，報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)：（1）變更經(jīng)營(yíng)范圍；（2）變更股東、注冊(cè)資本或者股東出資比例；（3）變更名稱(chēng)、住所；（4）修改章程。

25. 以下關(guān)于基金管理公司股東及股權(quán)比例方面的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（ ）。

A. 基金管理公司必須由具備條件的金融機(jī)構(gòu)作為主要股東

B. 一家機(jī)構(gòu)或受同一實(shí)際控制人控制的機(jī)構(gòu)參股基金管理公司的數(shù)量不得超過(guò)2家，其中控股的數(shù)量不得超過(guò)1家

C. 基金管理公司股東不得持有其他股東的股份及權(quán)益，與其他股東不得同屬同一實(shí)際控制人

D. 內(nèi)資基金管理公司主要股東的持股比例上限為50%

【正確答案】 D

【答案解析】 內(nèi)資基金管理公司主要股東的持股比例上限為49%，選項(xiàng)D說(shuō)法有誤。

26. （ ）設(shè)立了基金公司會(huì)員部，負(fù)責(zé)基金管理公司和基金托管銀行特別會(huì)員的自律管理。

A. 證券管理機(jī)構(gòu)

B. 基金業(yè)委員會(huì)

C. 中國(guó)證監(jiān)會(huì)

D. 中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)

【正確答案】 D

【答案解析】 中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)設(shè)立了基金公司會(huì)員部，負(fù)責(zé)基金管理公司和基金托管銀行特別會(huì)員的自律管理。

27. 同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司發(fā)行的證券，不得超過(guò)該證券的（ ）。

A. 5%

B. 10%

C. 15%

D. 20%

【正確答案】 B

【答案解析】 同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司發(fā)行的證券，不得超過(guò)該證券的10%。

28. 以下不屬于無(wú)差異曲線特點(diǎn)的是（ ）。

A. 無(wú)差異曲線是由左至右向上彎曲的曲線

B. 每個(gè)投資者的無(wú)差異曲線形成密布整個(gè)平面又相交的曲線簇

C. 同一條無(wú)差異曲線上的組合給投資者帶來(lái)的滿(mǎn)意程度相同

D. 不同無(wú)差異曲線上的組合給投資者帶來(lái)的滿(mǎn)意程度不同

【正確答案】 B

【答案解析】 本題考查無(wú)差異曲線的特點(diǎn)。每個(gè)投資者的無(wú)差異曲線互不相交，選項(xiàng)B說(shuō)法錯(cuò)誤。

29. （ ）是指長(zhǎng)期穩(wěn)定持有模擬市場(chǎng)指數(shù)的證券組合以獲得市場(chǎng)平均收益的管理方法。

A. 無(wú)為管理法

B. 被動(dòng)管理法

C. 樂(lè)觀管理法

D. 積極管理法

【正確答案】 B

【答案解析】 所謂被動(dòng)管理法，指長(zhǎng)期穩(wěn)定持有模擬市場(chǎng)指數(shù)的證券組合以獲得市場(chǎng)平均收益的管理方法。

30. （ ）證券組合的投資者很少會(huì)購(gòu)買(mǎi)分紅的普通股。

A. 增長(zhǎng)型

B. 混合型

C. 貨幣市場(chǎng)型

D. 收入型

【正確答案】 A

【答案解析】 增長(zhǎng)型證券組合的投資者很少會(huì)購(gòu)買(mǎi)分紅的普通股，投資風(fēng)險(xiǎn)較大。

31. （ ）是指保持資產(chǎn)組合中各類(lèi)資產(chǎn)的固定比例。

A. 投資組合保險(xiǎn)策略

B. 動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置

C. 買(mǎi)入并持有戰(zhàn)略

D. 恒定混合策略

【正確答案】 D

【答案解析】 恒定混合策略是指保持資產(chǎn)組合中各類(lèi)資產(chǎn)的固定比例。

32. 從配置策略上，可以將資產(chǎn)配置分為四種類(lèi)型，以下不正確的是（ ）。

A. 買(mǎi)入并持有策略

B. 恒定分散策略

C. 投資組合保險(xiǎn)策略

D. 動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置策略

【正確答案】 B

【答案解析】 從配置策略上可分為買(mǎi)入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險(xiǎn)策略和動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置策略等。

33. 除去各股票完全正相關(guān)的情況，組合資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差將（ ）各股票標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均。

A. 小于

B. 大于

C. 小于等于

D. 大于等于

【正確答案】 A

【答案解析】 除去各股票完全正相關(guān)的情況，組合資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差將小于各股票標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均。

34. （ ）以標(biāo)準(zhǔn)差作為基金風(fēng)險(xiǎn)的度量，給出了基金份額標(biāo)準(zhǔn)差的超額收益率。

A. 特雷諾指數(shù)

B. 夏普指數(shù)

C. 詹森指數(shù)

D. 道氏指數(shù)

【正確答案】 B

【答案解析】 夏普指數(shù)以標(biāo)準(zhǔn)差作為基金風(fēng)險(xiǎn)的度量，給出了基金份額標(biāo)準(zhǔn)差的超額收益率。

35. 具有擇時(shí)能力的基金經(jīng)理能夠在（ ）。

A. 市場(chǎng)高漲時(shí)提高基金組合的β值，市場(chǎng)低迷時(shí)也提高基金組合的β值

B. 市場(chǎng)高漲時(shí)降低基金組合的β值，市場(chǎng)低迷時(shí)降低基金組合的β值

C. 市場(chǎng)高漲時(shí)提高基金組合的β值，市場(chǎng)低迷時(shí)降低基金組合的β值

D. 市場(chǎng)高漲時(shí)降低基金組合的β值，市場(chǎng)低迷時(shí)提高基金組合的β值

【正確答案】 C

【答案解析】 具有擇時(shí)能力的基金經(jīng)理能夠在市場(chǎng)高漲時(shí)提高基金組合的β值，市場(chǎng)低迷時(shí)降低基金組合的β值。

36. （ ）旨在通過(guò)基本分析和技術(shù)分析構(gòu)造投資組合，并通過(guò)買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)的選擇和投資組合結(jié)構(gòu)的調(diào)整，獲得超過(guò)市場(chǎng)組合收益的回報(bào)。

A. 消極型投資策略

B. 積極型投資策略

C. 集體投資策略

D. 個(gè)人投資策略

【正確答案】 B

【答案解析】 本題考查積極型投資策略的目標(biāo)。

37. 指數(shù)型消極投資策略認(rèn)為在有效市場(chǎng)中（ ）。

A. 任何積極型股票投資戰(zhàn)略都不可能取得超過(guò)市場(chǎng)的投資收益

B. 少數(shù)積極型股票投資戰(zhàn)略可能取得超過(guò)市場(chǎng)的投資收益

C. 多數(shù)積極型股票投資戰(zhàn)略都不可能取得超過(guò)市場(chǎng)的投資收益

D. 只要投資戰(zhàn)略合適就能取得超過(guò)市場(chǎng)的投資收益

【正確答案】 A

【答案解析】 指數(shù)型消極投資策略認(rèn)為在有效市場(chǎng)中，任何積極型股票投資戰(zhàn)略都不能取得超過(guò)市場(chǎng)的投資收益。

38. 在投資組合報(bào)告中，貨幣市場(chǎng)基金將披露報(bào)告期內(nèi)偏離度絕對(duì)值在（ ）間的次數(shù)、偏離度的最高值和最低值、偏離度絕對(duì)值的簡(jiǎn)單平均值等信息。

A. 0.05%～0.5%

B. 0.05%～0.2%

C. 0.25%～0.5%

D. 0.5%～0.75%

【正確答案】 C

【答案解析】 在投資組合報(bào)告中，貨幣市場(chǎng)基金將披露報(bào)告期內(nèi)偏離度絕對(duì)值在0.25%～0.5%間的次數(shù)、偏離度的最高值和最低值、偏離度絕對(duì)值的簡(jiǎn)單平均值等信息。

39. 目前較為合理的評(píng)價(jià)基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的指標(biāo)是（ ）。

A. 期末利潤(rùn)

B. 期末可供分配利潤(rùn)

C. 本期利潤(rùn)

D. 本期基金份額凈值增長(zhǎng)指標(biāo)

【正確答案】 D

【答案解析】 本期基金份額凈值增長(zhǎng)指標(biāo)是目前較為合理的評(píng)價(jià)基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的指標(biāo)。

40. 從2008年9月起基金賣(mài)出股票按照（ ）的稅率征收證券交易印花稅。

A. 4‰

B. 1.5‰

C. 1‰

D. 2.5‰

【正確答案】 C

【答案解析】 從2008年9月起基金賣(mài)出股票按照1‰的稅率征收證券交易印花稅。

41. 開(kāi)放式基金的基金份額持有人未選擇將所獲分配的現(xiàn)金利潤(rùn)按照基金合同有關(guān)基金份額申購(gòu)的約定轉(zhuǎn)為基金份額的，基金管理人應(yīng)當(dāng)（ ）。

A. 支付現(xiàn)金

B. 不分配利潤(rùn)

C. 協(xié)商支付

D. 勸其轉(zhuǎn)為基金份額

【正確答案】 A

【答案解析】 本題考查開(kāi)放式基金利潤(rùn)分配的方式。

42. 當(dāng)日贖回的基金份額自下一個(gè)工作日起（ ）基金的分配權(quán)益，當(dāng)日申購(gòu)的基金份額自下一個(gè)工作日起（ ）基金的分配權(quán)益。

A. 享有，不享有

B. 享有，享有

C. 不享有，享有

D. 不享有，不享有

【正確答案】 C

【答案解析】 當(dāng)日申購(gòu)的基金份額自下一個(gè)工作日起享有基金的分配權(quán)益，當(dāng)日贖回的基金份額自下一個(gè)工作日起不享有基金的分配權(quán)益。

43. 依據(jù)銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)銷(xiāo)售基金的保有量提取一定比例的客戶(hù)維護(hù)費(fèi)，用以向基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)支付客戶(hù)服務(wù)及銷(xiāo)售活動(dòng)中產(chǎn)生的相關(guān)費(fèi)用，在（ ）中列支。

A. 基金管理費(fèi)

B. 基金銷(xiāo)售費(fèi)用

C. 基金財(cái)務(wù)費(fèi)用

D. 基金經(jīng)營(yíng)費(fèi)用

【正確答案】 A

【答案解析】 客戶(hù)維護(hù)費(fèi)要從基金管理費(fèi)中列支。

44. （ ）多屬于階段性或短期性的刺激工具，用以鼓勵(lì)投資者在短期內(nèi)較迅速和較大量地購(gòu)買(mǎi)某一基金產(chǎn)品。

A. 人員推銷(xiāo)

B. 廣告促銷(xiāo)

C. 營(yíng)業(yè)推廣

D. 公共關(guān)系

【正確答案】 C

【答案解析】 營(yíng)業(yè)推廣多屬于階段性或短期性的刺激工具，用以鼓勵(lì)投資者在短期內(nèi)較迅速和較大量地購(gòu)買(mǎi)某一基金產(chǎn)品。

45. （ ）是構(gòu)成托管人內(nèi)部控制的基礎(chǔ)。

A. 環(huán)境控制

B. 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

C. 內(nèi)部監(jiān)控

D. 信息溝通

【正確答案】 A

【答案解析】 環(huán)境控制構(gòu)成托管人內(nèi)部控制的基礎(chǔ)。

46. 基金托管人根據(jù)相關(guān)規(guī)定，對(duì)管理人的賬務(wù)處理過(guò)程與結(jié)果進(jìn)行核對(duì)的過(guò)程稱(chēng)為（ ）。

A. 基金賬務(wù)的復(fù)核

B. 基金頭寸的復(fù)核

C. 基金資產(chǎn)凈值的復(fù)核

D. 基金財(cái)務(wù)報(bào)表的復(fù)核

【正確答案】 A

【答案解析】 本題考查基金賬務(wù)復(fù)核的定義。基金賬務(wù)的復(fù)核指基金托管人以《證券投資基金法》、《證券投資基金會(huì)計(jì)核算辦法》等法律法規(guī)為依據(jù)，對(duì)管理人的賬務(wù)處理過(guò)程與結(jié)果進(jìn)行核對(duì)的過(guò)程。

47. （ ）是指公司內(nèi)部控制的核心是風(fēng)險(xiǎn)控制，制定內(nèi)部控制制度要以審慎經(jīng)營(yíng)、防范和化解風(fēng)險(xiǎn)為出發(fā)點(diǎn)。

A. 適時(shí)性原則

B. 全面性原則

C. 審慎性原則

D. 合法、合規(guī)性原則

【正確答案】 C

【答案解析】 審慎性原則是指公司內(nèi)部控制的核心是風(fēng)險(xiǎn)控制，制定內(nèi)部控制制度要以審慎經(jīng)營(yíng)、防范和化解風(fēng)險(xiǎn)為出發(fā)點(diǎn)。

48. 在下列指標(biāo)中，最能全面反映基金經(jīng)營(yíng)成果的是（ ）。

A. 久期

B. 基金分紅

C. 已實(shí)現(xiàn)收益

D. 凈值增長(zhǎng)率

【正確答案】 D

【答案解析】 凈值增長(zhǎng)率是反映基金經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)最主要的分析指標(biāo)，最能全面反映基金的經(jīng)營(yíng)成果。

49. 中國(guó)基金業(yè)在試點(diǎn)發(fā)展階段，為確保試點(diǎn)的成功，監(jiān)管部門(mén)首先在基金管理公司和基金的設(shè)立上實(shí)行嚴(yán)格的（ ）。

A. 審批制

B. 申報(bào)制

C. 核準(zhǔn)制

D. 注冊(cè)制

【正確答案】 A

【答案解析】 中國(guó)基金業(yè)在試點(diǎn)發(fā)展階段，為確保試點(diǎn)的成功，監(jiān)管部門(mén)首先在基金管理公司和基金的設(shè)立上實(shí)行嚴(yán)格的審批制。 

50. 擇時(shí)能力是基金經(jīng)理對(duì)（ ）的預(yù)測(cè)能力。

A. 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B. 市場(chǎng)總體走勢(shì)

C. 市場(chǎng)收益

D. 個(gè)別證券走勢(shì)

【正確答案】 B

【答案解析】 擇時(shí)能力是基金經(jīng)理對(duì)市場(chǎng)總體走勢(shì)的預(yù)測(cè)能力。

51. （ ）要求用樣本期內(nèi)所有變量的樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行同歸計(jì)算。

A. 標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)

B. 特雷諾指數(shù)

C. 夏普指數(shù)

D. 詹森指數(shù)

【正確答案】 D

【答案解析】 詹森指數(shù)要求用樣本期內(nèi)所有變量的樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行同歸計(jì)算。

52. 積極型股票投資戰(zhàn)略的目標(biāo)是（ ）。

A. 實(shí)現(xiàn)平均收益

B. 實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)

C. 挑選價(jià)值低估股票超越大盤(pán)

D. 以上都不正確

【正確答案】 C

【答案解析】 積極型股票投資戰(zhàn)略的目標(biāo)是挑選價(jià)值低估股票超越大盤(pán)。

53. 指數(shù)化的方法中（ ）適合于證券數(shù)目較小的情況。

A. 分層抽樣法

B. 優(yōu)化法

C. 方差最小化法

D. 相關(guān)系數(shù)最大法

【正確答案】 A

【答案解析】 指數(shù)化的方法中分層抽樣法適合于證券數(shù)目較小的情況。

54. 基點(diǎn)價(jià)格值是指應(yīng)計(jì)收益率每變化1個(gè)基點(diǎn)時(shí)引起的債券價(jià)格的（ ）。

A. 相對(duì)變動(dòng)額

B. 絕對(duì)變動(dòng)額

C. 敏感度

D. 彈性

【正確答案】 B

【答案解析】 本題考查基點(diǎn)的價(jià)格值。

55. 理論上，應(yīng)當(dāng)采用（ ）的收益率得到收益率曲線，以此反映市場(chǎng)的實(shí)際利率期限結(jié)構(gòu)。

A. 零息債券

B. 付息債券

C. 可轉(zhuǎn)換債券

D. 可轉(zhuǎn)換可分離債券

【正確答案】 A

【答案解析】 理論上，應(yīng)當(dāng)采用零息債券的收益率得到收益率曲線，以此反映市場(chǎng)的實(shí)際利率期限結(jié)構(gòu)。

56. 完全預(yù)期理論認(rèn)為，下降的收益率曲線意味著市場(chǎng)預(yù)期短期利率水平會(huì)在未來(lái)（ ）。

A. 上升

B. 下降

C. 無(wú)關(guān)

D. 保持不變

【正確答案】 B

【答案解析】 完全預(yù)期理論認(rèn)為，下降的收益率曲線意味著市場(chǎng)預(yù)期短期利率水平會(huì)在未來(lái)下降。

57. 以下對(duì)運(yùn)用情景綜合分析法進(jìn)行預(yù)測(cè)的基本步驟敘述不正確的是（ ）。

A. 分析目前與未來(lái)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，確認(rèn)經(jīng)濟(jì)環(huán)境可能存在的狀態(tài)范圍

B. 預(yù)測(cè)在各種情景下，各類(lèi)資產(chǎn)可能的收益風(fēng)險(xiǎn)以及各類(lèi)資產(chǎn)之間的相關(guān)性

C. 確定各情景發(fā)生的概率

D. 以資產(chǎn)的規(guī)模為權(quán)重，通過(guò)加權(quán)平均的方法估計(jì)各類(lèi)資產(chǎn)的收益與風(fēng)險(xiǎn)

【正確答案】 D

【答案解析】 運(yùn)用情景綜合分析法進(jìn)行預(yù)測(cè)的基本步驟包括：

1．分析目前與未來(lái)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，確認(rèn)經(jīng)濟(jì)環(huán)境可能存在的狀態(tài)范圍，即情景。

2．預(yù)測(cè)在各種情景下，各類(lèi)資產(chǎn)可能的收益與風(fēng)險(xiǎn)，各類(lèi)資產(chǎn)之間的相關(guān)性。

3．確定各情景發(fā)生的概率。

4．以情景的發(fā)生概率為權(quán)重，通過(guò)加權(quán)平均的方法估計(jì)各類(lèi)資產(chǎn)的收益與風(fēng)險(xiǎn)。

選項(xiàng)D的敘述有誤，所以本題選D。

58. 以下不屬于資產(chǎn)配置基本步驟的是（ ）。

A. 明確投資目標(biāo)和限制因素

B. 確定有效資產(chǎn)組合的邊界

C. 明確資本市場(chǎng)的方差值

D. 尋找最佳的資產(chǎn)組合

【正確答案】 C

【答案解析】 資產(chǎn)配置的基本步驟如下：（1）明確投資目標(biāo)和限制因素；（2）明確資本市場(chǎng)的期望值；（3）明確資產(chǎn)組合中包括哪幾類(lèi)資產(chǎn)；（4）確定有效資產(chǎn)組合的邊界；（5）尋找最佳的資產(chǎn)組合。

59. （ ）主要被用來(lái)判斷證券是否被市場(chǎng)錯(cuò)誤定價(jià)。

A. 單因素模型

B. 多因素模型

C. 資本資產(chǎn)定價(jià)模型

D. APT

【正確答案】 C

【答案解析】 在資產(chǎn)估值方面，資本資產(chǎn)定價(jià)模型主要用來(lái)判斷證券是否被市場(chǎng)錯(cuò)誤定價(jià)。

60. ETF上市交易之后，需按交易所的要求，在每日開(kāi)市前披露當(dāng)日的申購(gòu)、贖回清單，并在交易時(shí)間內(nèi)即時(shí)揭示（ ）。

A. 基金資產(chǎn)凈值

B. 基金份額凈值

C. 基金份額參考凈值

D. 基金份額累計(jì)凈值

【正確答案】 C

【答案解析】 ETF上市交易之后，需按交易所的要求，在每日開(kāi)市前披露當(dāng)日的申購(gòu)、贖回清單，并在交易時(shí)間內(nèi)即時(shí)揭示基金份額參考凈值。

二、多項(xiàng)選擇題 （本類(lèi)題共50小題，每題1.0分，共50.0分。有兩個(gè)或兩個(gè)以上符合題意的正確答案。多選、少選、錯(cuò)選、不選均不得分）

61. 證券投資基金通過(guò)獨(dú)立托管保障基金財(cái)產(chǎn)安全的機(jī)制具體是指（ ）。

A. 基金管理人不參與基金財(cái)產(chǎn)的保管

B. 獨(dú)立于基金管理人的基金托管人負(fù)責(zé)保管基金財(cái)產(chǎn)

C. 基金資產(chǎn)與基金管理人的資產(chǎn)都由托管人保管

D. 托管人對(duì)管理人的資產(chǎn)運(yùn)作情況進(jìn)行監(jiān)督

【正確答案】 AB

【答案解析】 證券投資基金通過(guò)獨(dú)立托管保障基金財(cái)產(chǎn)安全的機(jī)制具體是指基金管理人不參與基金財(cái)產(chǎn)的保管，獨(dú)立于基金管理人的基金托管人負(fù)責(zé)保管基金財(cái)產(chǎn)。

62. 中國(guó)證券投資基金試點(diǎn)序幕拉開(kāi)的標(biāo)志是1998年3月27日 （ ）的發(fā)起設(shè)立。

A. 華安創(chuàng)新

B. 基金開(kāi)元

C. 基金金泰

D. 招商安泰

【正確答案】 BC

【答案解析】 中國(guó)證券投資基金試點(diǎn)序幕拉開(kāi)的標(biāo)志是1998年3月27日 基金開(kāi)元、基金金泰的發(fā)起設(shè)立。

63. 在試點(diǎn)發(fā)展階段，我國(guó)基金業(yè)發(fā)展的特點(diǎn)主要表現(xiàn)在（ ）。

A. 基金在規(guī)范化運(yùn)作方面得到很大的提高

B. 在封閉式基金成功試點(diǎn)的基礎(chǔ)上成功地推出了開(kāi)放式基金

C. 對(duì)“老基金”進(jìn)行了全面規(guī)范清理

D. 開(kāi)放式基金的發(fā)展為基金產(chǎn)品的創(chuàng)新開(kāi)辟了新的天地

【正確答案】 ABCD

【答案解析】 本題考查試點(diǎn)發(fā)展階段，我國(guó)基金業(yè)發(fā)展的特點(diǎn)主要表現(xiàn)。ABCD均正確。

64. 下列關(guān)于認(rèn)購(gòu)開(kāi)放式基金的表述正確的是（ ）。

A. 已經(jīng)正式受理的認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)可以撤銷(xiāo)

B. 投資者在募集期內(nèi)可以多次認(rèn)購(gòu)基金份額

C. 擬進(jìn)行基金投資的投資人，必須先開(kāi)立基金賬戶(hù)和資金賬戶(hù)

D. 申請(qǐng)的成功與否應(yīng)以銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)對(duì)認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)的受理為準(zhǔn)

【正確答案】 BC

【答案解析】 一般情況下，已經(jīng)正式受理的認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)不得撤銷(xiāo)，選項(xiàng)A說(shuō)法錯(cuò)誤。銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)對(duì)認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)受理不代表申請(qǐng)一定成功，要以注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)的確認(rèn)結(jié)果為準(zhǔn)，選項(xiàng)D說(shuō)法錯(cuò)誤。

65. 某基金申購(gòu)費(fèi)率，100萬(wàn)元以上(含100萬(wàn)元)～500萬(wàn)元以下為0.9%。假定T日的基金份額凈值為1.25元。若申購(gòu)金額為100萬(wàn)元，則以下計(jì)算結(jié)果正確的有（ ）。

A. 凈申購(gòu)金額為1 009 000元

B. 凈申購(gòu)金額為991 080.28元

C. 申購(gòu)份額為792 864.22份

D. 申購(gòu)份額為800 000份

【正確答案】 BC

【答案解析】 凈申購(gòu)金額=申購(gòu)金額/（1+申購(gòu)費(fèi)率）=1000000/（1+0.9%）=991080.28（元）

申購(gòu)份額=凈申購(gòu)金額/申購(gòu)當(dāng)日基金份額凈值=991080.28/1.25=792864.22（份）

66. 以下關(guān)于特定客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)說(shuō)法證確的有（ ）。

A. 特定客戶(hù)管理業(yè)務(wù)又稱(chēng)專(zhuān)戶(hù)理財(cái)業(yè)務(wù)

B. 由商業(yè)銀行擔(dān)任資產(chǎn)托管人

C. 基金管理公司向特定客戶(hù)募集資金

D. 運(yùn)用委托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行證券投資的活動(dòng)

【正確答案】 ABCD

【答案解析】 本題考查特定客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。選項(xiàng)內(nèi)容表述正確。

67. 基金管理公司除主要股東外的其他股東應(yīng)該具備的條件有（ ）。

A. 注冊(cè)資本、凈資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)不低于l億元人民幣

B. 資產(chǎn)質(zhì)量良好

C. 沒(méi)有挪用客戶(hù)資產(chǎn)等損害客戶(hù)利益的行為

D. 具有良好的社會(huì)信譽(yù)，最近3年在稅務(wù)、工商等行政機(jī)關(guān)以及金融臨管、自律管理、商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)無(wú)不良記錄

【正確答案】 ABCD

【答案解析】 本題考查基金管理公司的市場(chǎng)準(zhǔn)入。

68. 基金管理公司內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)遵循（ ）。

A. 健全性原則和有效性原則

B. 適當(dāng)控制原則

C. 相互制約原則

D. 成本效益原則

【正確答案】 ACD

【答案解析】 基金管理公司內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)遵循健全性原則、有效性原則、獨(dú)立性原則、相互制約原則、成本效益原則。

69. 以下敘述錯(cuò)誤的是（ ）。

A. 基金管理費(fèi)通常與基金規(guī)模成正比，與風(fēng)險(xiǎn)成反比

B. 不同類(lèi)別及不同國(guó)家或地區(qū)的基金，管理費(fèi)率大體一致

C. 從基金類(lèi)型看，證券衍生工具基金管理費(fèi)率最高

D. 基金風(fēng)險(xiǎn)程度越高，基金管理費(fèi)率越高

【正確答案】 AB

【答案解析】 基金管理費(fèi)通常與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險(xiǎn)成正比，選項(xiàng)A說(shuō)法錯(cuò)誤。不同類(lèi)別及不同國(guó)家或地區(qū)的基金，管理費(fèi)率不完全相同，從基金類(lèi)型看，證券衍生工具基金管理費(fèi)率最高，選項(xiàng)B說(shuō)法錯(cuò)誤。

70. 以下對(duì)存在活躍市場(chǎng)的投資品種，確定公允價(jià)值的原則敘述正確的是（ ）。

A. 如估值日有市價(jià)的，應(yīng)采用最近交易市價(jià)確定公允價(jià)值

B. 估值日無(wú)市價(jià)的，但最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境未發(fā)生重大變化，應(yīng)采用最近交易市價(jià)確定公允價(jià)值

C. 估值日無(wú)市價(jià)的，且最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了重大變化的，應(yīng)采用最近交易市價(jià)確定公允價(jià)值

D. 有充分證據(jù)表明最近交易市價(jià)不能真實(shí)反映公允價(jià)值的，應(yīng)對(duì)最近交易的市價(jià)進(jìn)行調(diào)整，以確定投資品種的公允價(jià)值

【正確答案】 BD

【答案解析】 對(duì)存在活躍市場(chǎng)的投資品種，如估值日有市價(jià)的，應(yīng)采用市價(jià)確定公允價(jià)值，選項(xiàng)A說(shuō)法錯(cuò)誤。估值日無(wú)市價(jià)的，且最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了重大變化的，應(yīng)參考類(lèi)似投資品種的現(xiàn)行市價(jià)及重大變化因素，調(diào)整最近交易市價(jià)，確定公允價(jià)值，選項(xiàng)C說(shuō)法錯(cuò)誤。

71. 基金促銷(xiāo)組合的要素包括（ ）。

A. 人員推銷(xiāo)

B. 廣告促銷(xiāo)

C. 營(yíng)業(yè)推廣

D. 公共關(guān)系

【正確答案】 ABCD

【答案解析】 四個(gè)選項(xiàng)均正確。

72. 營(yíng)銷(xiāo)組合的要素包括（ ）。

A. 產(chǎn)品

B. 費(fèi)率

C. 渠道

D. 人員

【正確答案】 ABC

【答案解析】 營(yíng)銷(xiāo)組合的要素包括：產(chǎn)品、費(fèi)率、渠道、促銷(xiāo)。

73. 銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的自助式前臺(tái)系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)符合的規(guī)定有（ ）。

A. 設(shè)定投資人單筆和每日累計(jì)可以認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)和贖回的最大金額

B. 為基金投資人提供自助式前臺(tái)系統(tǒng)失效時(shí)的備用服務(wù)措施或方案

C. 采取等效實(shí)名制的方式核實(shí)基金投資人身份

D. 為基金投資人提供核實(shí)自助式前臺(tái)系統(tǒng)真實(shí)身份和資質(zhì)的方法

【正確答案】 ABCD

【答案解析】 四個(gè)選項(xiàng)均正確。

74. 基金產(chǎn)品定價(jià)就是與基金產(chǎn)品本身相關(guān)的各項(xiàng)費(fèi)率的確定，主要包括（ ）。

A. 認(rèn)(申)購(gòu)費(fèi)率

B. 贖回費(fèi)率

C. 管理費(fèi)率

D. 托管費(fèi)率

【正確答案】 ABCD

【答案解析】 四個(gè)選項(xiàng)均正確。

75. 基金上市交易公告書(shū)的主要披露事項(xiàng)包括（ ）。

A. 基金合同摘要

B. 基金財(cái)務(wù)狀況

C. 基金投資組合報(bào)告

D. 基金募集情況與上市交易安排

【正確答案】 ABCD

【答案解析】 基金上市交易公告書(shū)的主要披露事項(xiàng)包括：基金概況，基金募集情況與上市交易安排，持有人戶(hù)數(shù)、持有人結(jié)構(gòu)及前10 名持有人，主要當(dāng)事人介紹，基金合同摘要，基金財(cái)務(wù)狀況，基金投資組合報(bào)告，重大事件揭示。

76. 基金信息披露編報(bào)規(guī)則包括（ ）。

A. 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算及披露

B. 基金凈值表現(xiàn)的編制及披露

C. 會(huì)計(jì)報(bào)表附注的編制及披露

D. 投資組合報(bào)告的編制及披露和貨幣市場(chǎng)基金信息披露特別規(guī)定

【正確答案】 ABCD

【答案解析】 基金信息披露編報(bào)規(guī)則主要規(guī)范特定事項(xiàng)或特殊基金品種的披露，包括主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算及披露、基金凈值表現(xiàn)的編制及披露、會(huì)計(jì)報(bào)表附注的編制及披露、投資組合報(bào)告的編制及披露和貨幣市場(chǎng)基金信息披露特別規(guī)定等。

77. 各國(guó)(地區(qū))信息披露所采用的“重大性”概念的標(biāo)準(zhǔn)有（ ）。

A. 影響投資者決策標(biāo)準(zhǔn)

B. 影響證券市場(chǎng)交易量標(biāo)準(zhǔn)

C. 影響證券市場(chǎng)價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)

D. 影響企業(yè)發(fā)展前景標(biāo)準(zhǔn)

【正確答案】 AC

【答案解析】 各國(guó)信息披露所采用的“重大性”概念有兩種標(biāo)準(zhǔn)：一種是影響投資者決策標(biāo)準(zhǔn)；另一種是影響證券市場(chǎng)價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)。

78. 管理人報(bào)告是基金管理人就報(bào)告期內(nèi)管理職責(zé)履行情況等事項(xiàng)向投資者進(jìn)行的匯報(bào)。具體內(nèi)容包括（ ）。

A. 管理人及基金經(jīng)理情況簡(jiǎn)介，報(bào)告期內(nèi)基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況說(shuō)明

B. 報(bào)告期內(nèi)公平交易情況說(shuō)明，報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績(jī)表現(xiàn)說(shuō)明

C. 管理人對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、證券市場(chǎng)及行業(yè)走勢(shì)的展望

D. 管理人內(nèi)部監(jiān)察稽核工作情況、報(bào)告期內(nèi)基金估值程序等事項(xiàng)說(shuō)明

【正確答案】 ABCD

【答案解析】 管理人報(bào)告的具體內(nèi)容包括：管理人及基金經(jīng)理情況簡(jiǎn)介、報(bào)告期內(nèi)基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況說(shuō)明，報(bào)告期內(nèi)公平交易情況說(shuō)明，報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績(jī)表現(xiàn)說(shuō)明，管理人對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、證券市場(chǎng)及行業(yè)走勢(shì)的展望，管理人內(nèi)部監(jiān)察稽核工作情況，報(bào)告期內(nèi)基金估值程序等事項(xiàng)說(shuō)明，報(bào)告期內(nèi)基金利潤(rùn)分配情況說(shuō)明及對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)報(bào)告所涉及事項(xiàng)的說(shuō)明等。

79. 基金行業(yè)自律管理的方式主要包括（ ）。

A. 制定行業(yè)自律規(guī)則和業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)會(huì)員管理

B. 大力開(kāi)展基金業(yè)宣傳活動(dòng)，樹(shù)立行業(yè)形象

C. 加大研究力度，對(duì)關(guān)系基金業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)、難點(diǎn)、熱點(diǎn)問(wèn)題進(jìn)行深入研究，促進(jìn)基金業(yè)的健康發(fā)展

D. 通過(guò)督察長(zhǎng)進(jìn)行定期檢查

【正確答案】 ABC

【答案解析】 選項(xiàng)D屬于公司內(nèi)部的監(jiān)管，不是行業(yè)自律管理。

80. 機(jī)構(gòu)在（ ）等方面符合法律法規(guī)規(guī)定的條件時(shí)，可以向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)資格。

A. 資本充足率(或凈資本、注冊(cè)資本)

B. 組織機(jī)構(gòu)、治理結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制

C. 營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、信息系統(tǒng)建設(shè)

D. 業(yè)務(wù)管理制度、從業(yè)人員資格

【正確答案】 ABCD

【答案解析】 商業(yè)銀行、證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)、獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他機(jī)構(gòu)，在財(cái)務(wù)指標(biāo)（包括資本充足率、凈資本或注冊(cè)資本等）、組織機(jī)構(gòu)、治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理、營(yíng)業(yè)場(chǎng)所與安防設(shè)施、信息系統(tǒng)建設(shè)、結(jié)算資金管理、評(píng)價(jià)方法體系、業(yè)務(wù)管理制度、反洗錢(qián)內(nèi)控、從業(yè)人員資格等方面符合法律法規(guī)規(guī)定的條件時(shí)，可以向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)資格。

81. 法瑪有關(guān)有效市場(chǎng)形式的描述中將信息分為（ ）形式。

A. 弱式有效市場(chǎng)

B. 半強(qiáng)式有效市場(chǎng)

C. 強(qiáng)式有效市場(chǎng)

D. 無(wú)效市場(chǎng)

【正確答案】 ABC

【答案解析】 市場(chǎng)的有效性分為弱式有效市場(chǎng)、半強(qiáng)式有效市場(chǎng)和強(qiáng)式有效市場(chǎng)。

82. 資產(chǎn)的流動(dòng)性是指資產(chǎn)以公平價(jià)格售出的難易程度，體現(xiàn)投資資產(chǎn)（ ）之間的關(guān)系。

A. 時(shí)間尺度

B. 價(jià)格尺度

C. 價(jià)值尺度

D. 規(guī)模尺度

【正確答案】 AB

【答案解析】 資產(chǎn)的流動(dòng)性是指資產(chǎn)以公平價(jià)格售出的難易程度，體現(xiàn)投資資產(chǎn)時(shí)間尺度和價(jià)格尺度之間的關(guān)系。

83. 債券指數(shù)化投資的方法包括（ ）。

A. 分層抽樣法

B. 優(yōu)化法

C. 方差最小化法

D. 成本最小化法

【正確答案】 ABC

【答案解析】 債券指數(shù)化投資的方法包括分層抽樣法、優(yōu)化法和方差最小化法。

84. 按股票價(jià)格行為分類(lèi)的基本思想是在計(jì)算了股票集合中每只股票與其他股票之間的相關(guān)系數(shù)后，將相關(guān)系數(shù)（ ）的兩只股票視為同類(lèi)并合并為一組，然后重新計(jì)算相關(guān)系數(shù)矩陣，包括合并股票（或群落）與剩余股票（或群落）之間的相關(guān)系數(shù)。

A. 為正

B. 為負(fù)

C. 最大

D. 最小

【正確答案】 AC

85. 對(duì)公司基本面狀況分析，其內(nèi)容包括（ ）。

A. 資本結(jié)構(gòu)

B. 資產(chǎn)運(yùn)作效率

C. 償債能力

D. 盈利能力

【正確答案】 ABCD

【答案解析】 對(duì)公司基本面狀況分析，其內(nèi)容包括公司的資本結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)運(yùn)作效率、償債能力、盈利能力和市場(chǎng)占有率等。

86. 三大經(jīng)典風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益衡量方法是（ ）。

A. 標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)

B. 詹森指數(shù)

C. 特雷諾指數(shù)

D. 夏普指數(shù)

【正確答案】 BCD

【答案解析】 三大經(jīng)典風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益衡量方法是詹森指數(shù)、特雷諾指數(shù)和夏普指數(shù)。

87. 關(guān)于擇時(shí)能力衡量方法，下列說(shuō)法正確的有（ ）。

A. 在市場(chǎng)繁榮期，成功的擇時(shí)能力表現(xiàn)為基金的現(xiàn)金比例或持有的債券比例應(yīng)該較大；在市場(chǎng)蕭條期，基金的現(xiàn)金比例或持有的債券比例應(yīng)較小

B. 使用成功概率法對(duì)擇時(shí)能力進(jìn)行評(píng)價(jià)的一個(gè)重要步驟是需要將市場(chǎng)劃分為牛市和熊市兩個(gè)不同的階段

C. 一個(gè)成功的市場(chǎng)選擇者，能夠在市場(chǎng)處于漲勢(shì)時(shí)提高其組合的β值，而在市場(chǎng)處于下跌時(shí)降低其組合的β值

D. T—M模型和H—M模型只是對(duì)管理組合的SML的非線性處理有所不同

【正確答案】 BCD

【答案解析】 在市場(chǎng)繁榮期，成功的擇時(shí)能力表現(xiàn)為基金的現(xiàn)金比例或持有的債券比例應(yīng)該較?。辉谑袌?chǎng)蕭條期，基金的現(xiàn)金比例或持有的債券比例應(yīng)較大。

88. 通過(guò)對(duì)（ ）的比較分析，可以了解投資者對(duì)該基金的認(rèn)可程度。

A. 基金規(guī)模的大小

B. 基金份額變動(dòng)情況

C. 基金價(jià)格的高低

D. 基金持有人結(jié)構(gòu)

【正確答案】 BD

【答案解析】 通過(guò)對(duì)基金份額變動(dòng)情況和持有人結(jié)構(gòu)的比較分析，可以了解投資者對(duì)該基金的認(rèn)可程度。

89. 債券投資的名義收益率包括（ ）。

A. 債券票面利率

B. 實(shí)際回報(bào)率

C. 現(xiàn)值折現(xiàn)率

D. 持有期內(nèi)的通貨膨脹率

【正確答案】 BD

【答案解析】 債券投資的名義收益率包括實(shí)際回報(bào)率和持有期內(nèi)的通貨膨脹率。

90. 基本分析是建立在否定半強(qiáng)式有效市場(chǎng)的基礎(chǔ)之上的，目前國(guó)際應(yīng)用較多的基本分析方法主要有（ ）。

A. 移動(dòng)平均法

B. 低市盈率法

C. 價(jià)格差異法

D. 股利貼現(xiàn)模型

【正確答案】 BD

【答案解析】 目前國(guó)際應(yīng)用較多的基本分析方法主要有：（1）低市盈率；（2）股利貼現(xiàn)模型。

91. 按公司規(guī)模劃分的股票投資風(fēng)格通常包括（ ）類(lèi)型。

A. 小型資本股票

B. 中型資本股票

C. 大型資本股票

D. 混合型資本股票

【正確答案】 ACD

【答案解析】 按公司規(guī)模劃分的股票投資風(fēng)格通常包括：小型資本股票、大型資本股票和混合型資本股票。

92. 確定方差的主要方法包括（ ）。

A. 方差度量法

B. 情景綜合分析法

C. 下跌概率法

D. 歷史數(shù)據(jù)法

【正確答案】 BD

【答案解析】 本題考查確定方差的主要方法。方差度量法是最常見(jiàn)、最簡(jiǎn)便的風(fēng)險(xiǎn)度量方法。確定方差的主要方法包括歷史數(shù)據(jù)法和情景綜合分析法。

93. 投資者心理偏差與投資者非理性行為包括（ ）。

A. 相互影響

B. 重視當(dāng)前和熟悉的事物

C. 回避損失和“心理”會(huì)計(jì)

D. 避免“后悔”心理

【正確答案】 ABCD

【答案解析】 投資者在進(jìn)行投資決策時(shí)常常會(huì)表現(xiàn)出以下一些特點(diǎn)：（一）過(guò)分自信；（二）重視當(dāng)前和熟悉的事物；（三）回避損失和“心理”會(huì)計(jì)；（四）避免“后悔”心理；（五）相互影響。

94. 對(duì)于恒定混合策略，以下表述正確的是（ ）。

A. 恒定混合策略市場(chǎng)變動(dòng)時(shí)的行動(dòng)方向是下降時(shí)買(mǎi)入，上升時(shí)賣(mài)出

B. 恒定混合策略支付模式呈凹型

C. 恒定混合策略有利的市場(chǎng)環(huán)境是易變、波動(dòng)性大的市場(chǎng)環(huán)境

D. 恒定混合策略支付模式呈凸型

【正確答案】 ABC

【答案解析】 恒定混合策略支付模式呈凹型，選項(xiàng)D有誤。

95. 證券投資組合管理的基本步驟有（ ）。

A. 確定證券投資政策

B. 進(jìn)行證券投資分析

C. 修正投資組合

D. 投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估

【正確答案】 ABCD

【答案解析】 本題考查證券投資組合管理的基本步驟。從控制過(guò)程來(lái)看，證券組合管理通常包括以下基本步驟：（1）確定證券投資政策；（2）進(jìn)行證券投資分析；（3）構(gòu)建證券投資組合；（4）投資組合的修正；（5）投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估。

96. 經(jīng)典績(jī)效衡量方法存在的問(wèn)題有（ ）。

A. CAPM的有效性問(wèn)題

B. 基金組合的風(fēng)險(xiǎn)水平并非一成不變

C. SML誤定可能引致的績(jī)效衡量誤差

D. 以單一市場(chǎng)組合為基準(zhǔn)的衡量指標(biāo)會(huì)使績(jī)效評(píng)價(jià)有失偏頗

【正確答案】 ABCD

【答案解析】 本題考查經(jīng)典績(jī)效衡量方法存在的問(wèn)題。

97. 基金信息披露對(duì)違規(guī)機(jī)構(gòu)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員的處罰類(lèi)別有（ ）。

A. 警告

B. 暫?；蛘呷∠饛臉I(yè)資格

C. 追究刑事責(zé)任

D. 承擔(dān)賠償責(zé)任

【正確答案】 ABC

【答案解析】 本題考查信息披露違規(guī)處罰的類(lèi)別。 承擔(dān)賠償責(zé)任的是違規(guī)的機(jī)構(gòu)，而不是其負(fù)責(zé)人。所以選項(xiàng)D不選。

98. 基金監(jiān)管從內(nèi)容上主要涉及（ ）。

A. 對(duì)基金運(yùn)作的監(jiān)管

B. 對(duì)基金服務(wù)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管

C. 對(duì)基金投資者的監(jiān)管

D. 對(duì)基金高級(jí)管理人員的監(jiān)管

【正確答案】 ABD

【答案解析】 基金監(jiān)管從內(nèi)容上主要涉及對(duì)基金服務(wù)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管、對(duì)基金運(yùn)作的監(jiān)管以及對(duì)基金高級(jí)管理人員的監(jiān)管三個(gè)方面。

99. 關(guān)于機(jī)構(gòu)投資者買(mǎi)賣(mài)基金的稅收，以下說(shuō)法正確的是（ ）。

A. 對(duì)金融機(jī)構(gòu)買(mǎi)賣(mài)基金的差價(jià)收入征收營(yíng)業(yè)稅

B. 對(duì)非金融機(jī)構(gòu)買(mǎi)賣(mài)基金份額的差價(jià)收入不征收營(yíng)業(yè)稅

C. 企業(yè)投資者買(mǎi)賣(mài)基金份額印花稅暫免征收

D. 對(duì)企業(yè)投資者買(mǎi)賣(mài)基金份額獲得的差價(jià)收入不征收企業(yè)所得稅

【正確答案】 ABC

【答案解析】 題考查機(jī)構(gòu)投資者買(mǎi)賣(mài)基金的稅收。 選項(xiàng)D的正確說(shuō)法應(yīng)該是“對(duì)企業(yè)投資者買(mǎi)賣(mài)基金份額獲得的差價(jià)收入，應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，征收企業(yè)所得稅”。

100. 開(kāi)放式基金的分紅方式有（ ）。

A. 現(xiàn)金分紅方式

B. 增加投資份額

C. 股利分紅

D. 分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額

【正確答案】 AD

【答案解析】 開(kāi)放式基金的分紅方式有現(xiàn)金分紅方式和分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額。

101. 下列屬于基金持倉(cāng)結(jié)構(gòu)分析指標(biāo)的是（ ）。

A. 股票投資占基金資產(chǎn)凈值的比例

B. 債券投資占基金資產(chǎn)凈值的比例

C. 某行業(yè)投資占股票投資的比例

D. 銀行存款等現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)占基金資產(chǎn)凈值的比例

【正確答案】 ABCD

【答案解析】 本題考查基金持倉(cāng)結(jié)構(gòu)分析的具體指標(biāo)。以上內(nèi)容都正確。

102. 稽核監(jiān)督部門(mén)負(fù)責(zé)內(nèi)部控制制度的綜合管理，其主要職責(zé)有 （ ）。

A. 對(duì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)及其操作提出內(nèi)部控制建議

B. 獨(dú)立檢查和評(píng)價(jià)有關(guān)內(nèi)部控制制度的合理性及相關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)的合規(guī)性

C. 對(duì)涉及內(nèi)部控制方面的問(wèn)題進(jìn)行專(zhuān)題檢查及調(diào)查

D. 健全完善內(nèi)部控制制度的評(píng)審和反饋機(jī)制，建立預(yù)測(cè)預(yù)警系統(tǒng)

【正確答案】 ABCD

【答案解析】 本題考查稽核監(jiān)督部門(mén)的主要職責(zé)。題中四個(gè)選項(xiàng)均為正確。

103. 基金投資運(yùn)作監(jiān)督的方式包括（ ）。

A. 書(shū)面報(bào)告

B. 書(shū)面警示

C. 電話提示

D. 定期報(bào)告

【正確答案】 ABCD

【答案解析】 本題考查基金投資運(yùn)作監(jiān)督的方式。 基金托管人對(duì)基金管理人投資運(yùn)作的監(jiān)督，可以通過(guò)多種方式與手段進(jìn)行。具體方式包括電話提示、書(shū)面警示、書(shū)面報(bào)告和定期報(bào)告等。

104. 基金資產(chǎn)凈值的復(fù)核指基金托管人以《證券投資基金法》《證券投資基金會(huì)計(jì)核算辦法》《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范證券投資基金估值業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》等法律法規(guī)為依據(jù)，對(duì)基金管理人的估值結(jié)果即（ ）進(jìn)行的核對(duì)。

A. 基金份額凈值

B. 基金份額累計(jì)凈值

C. 期末基金份額凈值

D. 期初基金份額凈值

【正確答案】 ABD

【答案解析】 本題考查基金資產(chǎn)凈值復(fù)核的對(duì)象。

105. 基金托管人的作用主要體現(xiàn)在（ ）。

A. 可以防止基金財(cái)產(chǎn)挪作他用，有利于保障基金資產(chǎn)安全

B. 有利于保護(hù)基金份額持有人的權(quán)益

C. 基金托管人對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行會(huì)計(jì)復(fù)核和凈值計(jì)算，保證基金份額凈值和會(huì)計(jì)核算的真實(shí)性、準(zhǔn)確性

D. 基金托管人對(duì)基金管理人的投資運(yùn)作進(jìn)行監(jiān)督，可以促使基金管理人按照要求運(yùn)作基金資產(chǎn)

【正確答案】 ABCD

【答案解析】 本題考查基金托管人的作用。

106. LOF申請(qǐng)?jiān)诮灰姿鲜袘?yīng)當(dāng)具備的條件是（ ）。

A. 基金的募集符合《證券投資基金法》的規(guī)定

B. 募集金額不少于3億元人民幣

C. 持有人不少于1000人

D. 基金管理公司規(guī)定的其他條件

【正確答案】 AC

【答案解析】 LOF申請(qǐng)?jiān)诮灰姿鲜袘?yīng)當(dāng)具備的條件，募集金額不少于2億元人民幣，選項(xiàng)B錯(cuò)誤；交易所規(guī)定的其他條件，選項(xiàng)D錯(cuò)誤。

107. 貨幣市場(chǎng)基金面臨的風(fēng)險(xiǎn)有（ ）。

A. 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

B. 購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)

C. 信用風(fēng)險(xiǎn)

D. 利率風(fēng)險(xiǎn)

【正確答案】 ABCD

【答案解析】 貨幣市場(chǎng)基金面臨的風(fēng)險(xiǎn)有利率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

108. 反映股票基金經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的指標(biāo)主要有（ ）。

A. 已實(shí)現(xiàn)收益

B. 基金分紅

C. 凈值增長(zhǎng)率

D. 凈值增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差

【正確答案】 ABC

【答案解析】 反映股票基金經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的主要指標(biāo)包括基金分紅、已實(shí)現(xiàn)收益、凈值增長(zhǎng)率等指標(biāo)。

109. 增長(zhǎng)型基金具有（ ）特點(diǎn)。

A. 較少考慮當(dāng)期收入

B. 以追求資本增值為基本目標(biāo)

C. 主要以具有良好增長(zhǎng)潛力的股票為投資對(duì)象

D. 與收入型基金相比，風(fēng)險(xiǎn)小、收益也較低

【正確答案】 ABC

【答案解析】 增長(zhǎng)型與收入型基金相比，風(fēng)險(xiǎn)大、收益較高。所以不選D。

110. 在我國(guó)，契約型基金依據(jù)（ ）之間所簽署的基金合同設(shè)立。

A. 基金托管人

B. 基金管理人

C. 基金份額持有人

D. 基金監(jiān)管部門(mén)

【正確答案】 AB

【答案解析】 在我國(guó)，契約型基金依據(jù)基金管理人、基金托管人之間所簽署的基金合同設(shè)立。

三、判斷題（本類(lèi)題共40小題，每題0.5分，共20.0分。每小題答題正確的得0.5分，答題錯(cuò)誤的不得分。不答題的不得分也不扣分）

111. 契約型基金不具有法人資格，公司型基金具有法人資格。（ ）

對(duì)

錯(cuò)

【正確答案】 對(duì)

【答案解析】 契約型基金不具有法人資格，公司型基金具有法人資格。

112. 1868年英國(guó)成立的“海外及殖民地政府信托基金” (The Foreignand Colonial Government Trust)被大多數(shù)人看作是最早的基金。（ ）

對(duì)

錯(cuò)

【正確答案】 對(duì)

【答案解析】 1868年英國(guó)成立的“海外及殖民地政府信托基金” (The Foreignand Colonial Government Trust)被大多數(shù)人看作是最早的基金。

113. 商業(yè)銀行必須向中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)申請(qǐng)基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)資格，才能從事基金的代銷(xiāo)業(yè)務(wù)。 （ ）

對(duì)

錯(cuò)

【正確答案】 錯(cuò)

【答案解析】 商業(yè)銀行必須向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)資格，才能從事基金的代銷(xiāo)業(yè)務(wù)。

114. 按照規(guī)定，除非發(fā)生巨額贖回，貨幣市場(chǎng)基金債券正回購(gòu)的資金余額不得超過(guò)20%。 （ ）

對(duì)

錯(cuò)

【正確答案】 對(duì)

【答案解析】 按照規(guī)定，除非發(fā)生巨額贖回，貨幣市場(chǎng)基金債券正回購(gòu)的資金余額不得超過(guò)20%。

115. 貨幣市場(chǎng)工具流動(dòng)性好、安全性高，但其收益率與其他證券相比則非常低。 （ ）

對(duì)

錯(cuò)

【正確答案】 對(duì)

【答案解析】 貨幣市場(chǎng)工具流動(dòng)性好、安全性高，但其收益率與其他證券相比則非常低。

116. 基金管理人可以從開(kāi)放式基金財(cái)產(chǎn)中計(jì)提銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)。（ ）

對(duì)

錯(cuò)

【正確答案】 對(duì)

【答案解析】 基金管理人可以從開(kāi)放式基金財(cái)產(chǎn)中計(jì)提銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)。

117. 基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立健全獨(dú)立董事制度，獨(dú)立董事人數(shù)不得少于4人，且不得少于董事會(huì)人數(shù)的1／3。 （ ）

對(duì)

錯(cuò)

【正確答案】 錯(cuò)

【答案解析】 基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立健全獨(dú)立董事制度，獨(dú)立董事人數(shù)不得少于3人，且不得少于董事會(huì)人數(shù)的1／3。

118. 基金管理人和基金托管人因未履行義務(wù)導(dǎo)致的費(fèi)用支出或基金財(cái)產(chǎn)的損失，不列入基金費(fèi)用。 （ ）

對(duì)

錯(cuò)

【正確答案】 對(duì)

【答案解析】 基金管理人和基金托管人因未履行義務(wù)導(dǎo)致的費(fèi)用支出或基金財(cái)產(chǎn)的損失，不列入基金費(fèi)用。

119. 基金的現(xiàn)有持有人希望流入比實(shí)際價(jià)值更多的資金，流出比實(shí)際價(jià)值更少的資金。 （ ）

對(duì)

錯(cuò)

【正確答案】 對(duì)

【答案解析】 本題表述正確。

120. 在更換托管人或基金終止清算兩種情形下，根據(jù)法律法規(guī)的要求，托管人要參與基金終止清算，并按規(guī)定保存清算結(jié)果和相關(guān)資料。 （ ）

對(duì)

錯(cuò)

【正確答案】 對(duì)

【答案解析】 在更換托管人或基金終止清算兩種情形下，根據(jù)法律法規(guī)的要求，托管人要參與基金終止清算，并按規(guī)定保存清算結(jié)果和相關(guān)資料。

121. 基金托管人負(fù)責(zé)開(kāi)立全部基金資產(chǎn)賬戶(hù)，保證基金賬戶(hù)獨(dú)立于托管銀行賬戶(hù)。但不同基金的賬戶(hù)不必相互獨(dú)立。 （ ）

對(duì)

錯(cuò)

【正確答案】 錯(cuò)

【答案解析】 托管人負(fù)責(zé)開(kāi)立全部基金資產(chǎn)賬戶(hù)，保證基金賬戶(hù)獨(dú)立于托管銀行賬戶(hù)；不同基金的賬戶(hù)也相互獨(dú)立，對(duì)每一個(gè)基金單獨(dú)設(shè)賬，分賬管理。

122. 基金托管人要按照與基金管理人的約定，根據(jù)基金管理人的投資指令，及時(shí)辦理清算、交割事宜。 （ ）

對(duì)

錯(cuò)

【正確答案】 錯(cuò)

【答案解析】 基金托管人要按照基金合同的約定，根據(jù)基金管理人的投資指令，及時(shí)辦理清算、交割事宜。

123. 直銷(xiāo)是不通過(guò)中介機(jī)構(gòu)而是由基金管理人附屬的銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)把基金份額直接出售給投資者的模式。（ ）

對(duì)

錯(cuò)

【正確答案】 對(duì)

【答案解析】 直銷(xiāo)是不通過(guò)中介機(jī)構(gòu)而是由基金管理人附屬的銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)把基金份額直接出售給投資者的模式。

124. 宏觀環(huán)境指能影響整個(gè)微觀環(huán)境的、廣泛的社會(huì)性因素，包括人口、經(jīng)濟(jì)、政治、法律、技術(shù)、文化等因素。（ ）

對(duì)

錯(cuò)

【正確答案】 對(duì)

【答案解析】 宏觀環(huán)境指能影響整個(gè)微觀環(huán)境的、廣泛的社會(huì)性因素，包括人口、經(jīng)濟(jì)、政治、法律、技術(shù)、文化等因素。

125. 真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)的基金信息披露是樹(shù)立整個(gè)基金行業(yè)公信力的基石。 （ ）

對(duì)

錯(cuò)

【正確答案】 對(duì)

【答案解析】 真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)的基金信息披露是樹(shù)立整個(gè)基金行業(yè)公信力的基石。

126. 基金份額參考凈值是指在交易時(shí)間內(nèi)，申購(gòu)、贖回清單中組合證券(含預(yù)估現(xiàn)金部分)的實(shí)時(shí)市值，主要供投資者交易、申購(gòu)、贖回基金份額時(shí)參考。 （ ）

對(duì)

錯(cuò)

【正確答案】 對(duì)

【答案解析】 基金份額參考凈值是指在交易時(shí)間內(nèi)，申購(gòu)、贖回清單中組合證券(含預(yù)估現(xiàn)金部分)的實(shí)時(shí)市值，主要供投資者交易、申購(gòu)、贖回基金份額時(shí)參考。

127. 督察長(zhǎng)應(yīng)具備有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定的任職條件，并有1年以上監(jiān)察稽核、風(fēng)險(xiǎn)管理或者證券、法律、會(huì)計(jì)、審計(jì)等方面的業(yè)務(wù)工作經(jīng)歷，誠(chéng)實(shí)信用，具有良好的品行和職業(yè)操守記錄。 （ ）

對(duì)

錯(cuò)

【正確答案】 錯(cuò)

【答案解析】 督察長(zhǎng)應(yīng)具備有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定的任職條件，并有3年以上監(jiān)察稽核、風(fēng)險(xiǎn)管理或者證券、法律、會(huì)計(jì)、審計(jì)等方面的業(yè)務(wù)工作經(jīng)歷，誠(chéng)實(shí)信用，具有良好的品行和職業(yè)操守記錄。

128. 采用主動(dòng)管理方法的管理者認(rèn)為，市場(chǎng)不總是有效的，加工和分析某些信息可以預(yù)測(cè)市場(chǎng)行情趨勢(shì)和發(fā)現(xiàn)定價(jià)過(guò)高或過(guò)低的證券。（ ）

對(duì)

錯(cuò)

【正確答案】 對(duì)

【答案解析】 采用主動(dòng)管理方法的管理者認(rèn)為，市場(chǎng)不總是有效的，加工和分析某些信息可以預(yù)測(cè)市場(chǎng)行情趨勢(shì)和發(fā)現(xiàn)定價(jià)過(guò)高或過(guò)低的證券。

129. 由于人類(lèi)的心理及行為基本上是不穩(wěn)定的，因此投資者不能利用人們的行為偏差而長(zhǎng)期獲利。 （ ）

對(duì)

錯(cuò)

【正確答案】 錯(cuò)

【答案解析】 行為金融理論認(rèn)為，由于人類(lèi)的心理及行為基本上是穩(wěn)定的，因此投資者可以利用人們的行為偏差而長(zhǎng)期獲利。

130. 買(mǎi)入并持有策略是積極型的長(zhǎng)期再平衡方式，適用于有長(zhǎng)期計(jì)劃水平并滿(mǎn)足于戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置的投資者。（ ）

對(duì)

錯(cuò)

【正確答案】 錯(cuò)

【答案解析】 買(mǎi)入并持有策略是消極型的長(zhǎng)期再平衡方式，適用于有長(zhǎng)期計(jì)劃水平并滿(mǎn)足于戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置的投資者。

131. 國(guó)債利息也需按稅收規(guī)定支付所得稅。 （ ）

對(duì)

錯(cuò)

【正確答案】 錯(cuò)

【答案解析】 國(guó)債利息一般不需要支付所得稅。

132. 債券發(fā)行人的信用度越低，投資者所要求的收益率越高；反之則較低。 （ ）

對(duì)

錯(cuò)

【正確答案】 對(duì)

【答案解析】 題干表述正確。

133. 債券投資組合的內(nèi)部收益率是通過(guò)計(jì)算投資組合在不同時(shí)期的所有現(xiàn)金流，然后計(jì)算使現(xiàn)金流的終值等于投資組合市場(chǎng)價(jià)值的利率，即投資組合內(nèi)部收益率。 （ ）

對(duì)

錯(cuò)

【正確答案】 錯(cuò)

【答案解析】 債券投資組合的內(nèi)部收益率是通過(guò)計(jì)算投資組合在不同時(shí)期的所有現(xiàn)金流，然后計(jì)算使現(xiàn)金流的現(xiàn)值等于投資組合市場(chǎng)價(jià)值的利率，即投資組合內(nèi)部收益率。

134. 積極型股票投資管理的目標(biāo)是獲得利潤(rùn)最大化。 （ ）

對(duì)

錯(cuò)

【正確答案】 錯(cuò)

【答案解析】 積極型股票投資管理的目標(biāo)是超越市場(chǎng)。

135. 夏普指數(shù)調(diào)整的是全部風(fēng)險(xiǎn)，因此，當(dāng)某基金就是投資者的全部投資時(shí)，可以用夏普指數(shù)作為績(jī)效衡量的適宜指標(biāo)。 （ ）

對(duì)

錯(cuò)

【正確答案】 對(duì)

【答案解析】 題干表述正確。

136. 在市場(chǎng)繁榮期，成功的擇時(shí)能力表現(xiàn)為基會(huì)的現(xiàn)金比例或持有的債券比例應(yīng)該較小。 （ ）

對(duì)

錯(cuò)

【正確答案】 對(duì)

【答案解析】 題干表述正確。

137. 擇時(shí)能力是基金經(jīng)理對(duì)市場(chǎng)整體走勢(shì)的預(yù)測(cè)能力。 （ ）

對(duì)

錯(cuò)

【正確答案】 對(duì)

【答案解析】 題干表述正確。

138. 風(fēng)格指數(shù)可以使基金經(jīng)理更清楚地了解某類(lèi)股票在一定時(shí)期內(nèi)的走向，其所起到的作用就像對(duì)市場(chǎng)狀況有廣泛代表性的標(biāo)準(zhǔn)普爾500種股票指數(shù)一樣。（ ）

對(duì)

錯(cuò)

【正確答案】 對(duì)

【答案解析】 本題考核風(fēng)格指數(shù)。題干表述是正確的。

139. 資產(chǎn)配置的主要方法只有歷史數(shù)據(jù)法。（ ）

對(duì)

錯(cuò)

【正確答案】 錯(cuò)

【答案解析】 資產(chǎn)配置的主要方法包括歷史數(shù)據(jù)法和情景綜合分析法。

140. 動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置的核心在于對(duì)資產(chǎn)類(lèi)別預(yù)期收益的動(dòng)態(tài)監(jiān)控與調(diào)整，而忽略了投資者是否發(fā)生變化。（ ）

對(duì)

錯(cuò)

【正確答案】 對(duì)

【答案解析】 動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置的核心在于對(duì)資產(chǎn)類(lèi)別預(yù)期收益的動(dòng)態(tài)監(jiān)控與調(diào)整，而忽略了投資者是否發(fā)生變化。

141. 多種證券組合可行域滿(mǎn)足一個(gè)共同的特點(diǎn)左邊界必然向外凹或呈線性。 （ ）

對(duì)

錯(cuò)

【正確答案】 錯(cuò)

【答案解析】 多種證券組合可行域滿(mǎn)足一個(gè)共同的特點(diǎn)左邊界必然向外凸或呈線性，即不會(huì)出現(xiàn)凹陷。

142. 基金管理公司必須由具備條件的非金融機(jī)構(gòu)作為主要股東。 （ ）

對(duì)

錯(cuò)

【正確答案】 錯(cuò)

【答案解析】 基金管理公司必須由具備條件的金融機(jī)構(gòu)作為主要股東。

143. 基金管理人可以對(duì)基金的證券投資業(yè)績(jī)水平進(jìn)行預(yù)測(cè)。 （ ）

對(duì)

錯(cuò)

【正確答案】 錯(cuò)

【答案解析】 對(duì)基金的證券投資業(yè)績(jī)水平進(jìn)行預(yù)測(cè)并不科學(xué)，應(yīng)予以禁止。

144. 封閉式基金一般采用現(xiàn)金方式分紅。 （ ）

對(duì)

錯(cuò)

【正確答案】 對(duì)

【答案解析】 封閉式基金一般采用現(xiàn)金方式分紅。

145. 對(duì)基金管理人、基金托管人從事基金管理活動(dòng)取得的收入，依照稅法的規(guī)定征收營(yíng)業(yè)稅。 （ ）

對(duì)

錯(cuò)

【正確答案】 對(duì)

【答案解析】 對(duì)基金管理人、基金托管人從事基金管理活動(dòng)取得的收入，依照稅法的規(guī)定征收營(yíng)業(yè)稅。

146. 投資者在辦理開(kāi)放式基金申購(gòu)時(shí)，一般需要繳納申購(gòu)費(fèi)，但申購(gòu)費(fèi)率不得超過(guò)申購(gòu)金額的10%。 （ ）

對(duì)

錯(cuò)

【正確答案】 錯(cuò)

【答案解析】 投資者在辦理開(kāi)放式基金申購(gòu)時(shí)，一般需要繳納申購(gòu)費(fèi)，但申購(gòu)費(fèi)率不得超過(guò)申購(gòu)金額的5%。

147. 折價(jià)率較高時(shí)正是購(gòu)買(mǎi)封閉式基金的好時(shí)機(jī)。 （ ）

對(duì)

錯(cuò)

【正確答案】 錯(cuò)

【答案解析】 當(dāng)折價(jià)率較高時(shí)常常被認(rèn)為是購(gòu)買(mǎi)封閉式基金的好時(shí)機(jī)，但實(shí)際上并不盡然，有時(shí)折價(jià)率會(huì)繼續(xù)攀升，在弱市時(shí)更有可能出現(xiàn)價(jià)格與份額凈值同步下降的情形。

148. 有的債券流動(dòng)性很差，基金管理人可以連續(xù)少量買(mǎi)入以“制造”出較高的價(jià)格，從而提高基金的業(yè)績(jī)，這不屬于價(jià)格操縱。 （ ）

對(duì)

錯(cuò)

【正確答案】 錯(cuò)

【答案解析】 在對(duì)基金資產(chǎn)估值時(shí)還需注意價(jià)格操縱和濫估問(wèn)題。某債券流動(dòng)性很差，基金管理人可以連續(xù)少量買(mǎi)入以“制造”出較高的價(jià)格，從而提高基金的業(yè)績(jī)的行為，就是價(jià)格操縱。

149. 督察長(zhǎng)的薪酬由總經(jīng)理決定。 （ ）

對(duì)

錯(cuò)

【正確答案】 錯(cuò)

【答案解析】 督察長(zhǎng)的薪酬由董事會(huì)決定。

150. 若是把選取資本額較低的小公司股票戰(zhàn)略和選取資本額較高的大公司股票戰(zhàn)略結(jié)合起來(lái)，就可以改進(jìn)整個(gè)投資計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)情況，這就是所謂的固定混合戰(zhàn)略。（ ）

對(duì)

錯(cuò)

【正確答案】 錯(cuò)

【答案解析】 若是把選取資本額較低的小公司股票戰(zhàn)略和選取資本額較高的大公司股票戰(zhàn)略結(jié)合起來(lái)，就可以改進(jìn)整個(gè)投資計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)情況，這就是所謂的混合型戰(zhàn)略。

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