證券從業(yè)資格考試《證券投資基金》模擬試題二

為了幫助廣大學員備戰(zhàn)2014年證券從業(yè)資格考試，正保會計網(wǎng)校精心為大家整理了證券從業(yè)資格考試各科目模擬試題，希望能夠提升您的備考效果，祝您學習愉快！

一、單項選擇題 （本類題共60小題，每題0.5分，共30.0分。只有一個符合題意的正確答案。多選、錯選、不選均不得分）

1. 基金的當事人即基金合同的當事人。是指基金的（ ）。

A. 發(fā)起人、管理人和份額持有人

B. 管理人、托管人和份額持有人

C. 托管人、發(fā)起人和份額持有人

D. 受益人、管理人和份額持有人

【正確答案】 B

【答案解析】 基金的當事人即基金合同的當事人。是指基金的管理人、托管人和份額持有人。

2. 依據(jù)（ ）不同，可將基金市場的參與主體分為基金當事人、基金市場服務機構、監(jiān)管自律機構三大類。

A. 服務方式

B. 參與方式

C. 設立條件

D. 所承擔的職責和作用

【正確答案】 D

【答案解析】 依據(jù)所承擔的職責和作用不同，可將基金市場的參與主體分為基金當事人、基金市場服務機構、監(jiān)管自律機構三大類。

3. 基金（ ）最主要職責就是按照基金合同的約定，負責基金資產的投資運作，在風險控制的基礎上為基金投資者爭取最大的投資收益。

A. 份額持有人

B. 管理人

C. 托管人

D. 注明登記機構

【正確答案】 B

【答案解析】 基金管理人最主要職責就是按照基金合同的約定，負責基金資產的投資運作，在風險控制的基礎上為基金投資者爭取最大的投資收益。

4. 貨幣市場基金以（ ）為投資對象。

A. 股票

B. 債券

C. 貨幣市場工具

D. 其他證券投資基金

【正確答案】 C

【答案解析】 貨幣市場基金以貨幣市場工具為投資對象。

5. 貨幣市場基金可以投資于剩余期限小于（ ）但剩余存續(xù)期超過（ ）的浮動利率債券。

A. 180天，180天

B. 365天，365天

C. 367天，367天

D. 397天，397天

【正確答案】 D

【答案解析】 貨幣市場基金可以投資于剩余期限小于397天但剩余存續(xù)期超過397天的浮動利率債券。

6. （ ）機制是ETF最大的特色。

A. 現(xiàn)金申購、贖回

B. 實物申購、贖回

C. 跨系統(tǒng)轉登記

D. 完全復制或抽樣復制

【正確答案】 B

【答案解析】 實物申購、贖回機制是ETF最大的特色。

7. 基金申購費用與申購份額的計算公式是（ ）。

A. 凈申購金額=申購金額／(1-申購費率)

B. 申購費用=凈申購金額／申購費率

C. 申購份額=凈申購金額／申購當日基金份額總值

D. 當申購費用為固定金額時，申購份額=凈申購金額／T日基金份額凈值

【正確答案】 D

【答案解析】 申購費用及申購份額的計算公式如下：

凈申購金額=申購金額/（1+申購費率）

申購費用=凈申購金額×申購費率

申購份額=凈申購金額/申購當日基金份額凈值

當申購費用為固定金額時，申購份額的計算方法如下：

凈申購金額=申購金額－固定金額

申購份額=凈申購金額/T日基金份額凈值

可見，只有D答案正確。

8. LOF份額的認購分（ ）兩種方式。

A. 場外認購和場內認購

B. 集體認購和個人認購

C. 公開認購和私人認購

D. 有償認購和無償認購

【正確答案】 A

【答案解析】 LOF份額的認購分為場外認購和場內認購兩種方式。

9. 基金管理人應當自收到投資者的申購(認購)、贖回申請之日起（ ）工作日內，對該申購(認購)、贖回申請的有效性進行確認。

A. 1個

B. 6個

C. 3個

D. 7個

【正確答案】 C

【答案解析】 基金管理人應當自收到投資者的申購(認購)、贖回申請之日起3個工作日內，對該申購(認購)、贖回申請的有效性進行確認。

10. T日現(xiàn)金差額在（ ）日的申購、贖回清單中公告。

A. T-1

B. T+1

C. T+0

D. T+2

【正確答案】 B

【答案解析】 T日現(xiàn)金差額在T+1日的申購、贖回清單中公告。

11. 基金管理人應當堅持（ ）利益優(yōu)先的原則。

A. 國家

B. 基金托管人

C. 基金份額持有人

D. 自身

【正確答案】 C

【答案解析】 基金管理公司應當堅持基金份額持有人利益優(yōu)先原則。

12. 基金管理公司申請境內機構投資者資格凈資產不少于（ ）億元人民幣。

A. 2

B. 3

C. 4

D. 5

【正確答案】 A

【答案解析】 基金管理公司申請境內機構投資者資格凈資產不少于2億元人民幣。

13. （ ）是指公司內部部門和崗位的設置應當權責分明、相互制衡。

A. 健全性原則

B. 有效性原則

C. 獨立性原則

D. 相互制約原則

【正確答案】 D

【答案解析】 相互制約原則。公司內部部門和崗位的設置應當權責分明、相互制衡。

14. 對于不收取申購費(認購費)、贖回費的貨幣市場基金，基金管理人可以依照相關規(guī)定從（ ）中持續(xù)計提一定比例的銷售服務費。

A. 基金傭金

B. 基金手續(xù)費

C. 基金財產

D. 基金總資產

【正確答案】 C

【答案解析】 對于不收取申購費(認購費)、贖回費的貨幣市場基金，基金管理人可以依照相關規(guī)定從基金財產中持續(xù)計提一定比例的銷售服務費，專門用于本基金的銷售和對基金持有人的服務。

15. 關于基金托管費計提標準，以下說法不正確的是（ ）。

A. 通?；鹨?guī)模越大，基金托管費率越高

B. 基金托管費收取的比例與基金規(guī)模、基金類型有一定關系

C. 目前我國封閉式基金按照0.25%的比例計提

D. 開放式基金根據(jù)基金契約的規(guī)定比例計提，通常低于2.5‰

【正確答案】 A

【答案解析】 通?；鹨?guī)模越大，基金托管費率越低。選項A說法錯誤。

16. 基金估值應遵循的基本原則不包括（ ）。

A. 配股和增發(fā)新股，按成本估值

B. 對存在活躍市場的投資品種，如估值日有市價的，應采用市價確定公允價值

C. 對不存在活躍市場的投資品種，應采用市場參與者普遍認同且被以往市場實際交易價格驗證具有可靠性的估值技術確定公允價值

D. 有充足理由表明按以上估值原則仍不能客觀反映相關投資品種的公允價值的，基金管理公司應據(jù)具體情況與托管銀行進行商定，按最能恰當反映公允價值的價格估值

【正確答案】 A

【答案解析】 送股、轉增股、配股和公開增發(fā)新股等發(fā)行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市價估值。所以選項A說法有誤。

17. 證券投資基金一般在（ ）結轉當期損益，按固定價格報價的貨幣市場基金一般（ ）結轉損益。

A. 季末，逐日

B. 季末，逐月

C. 月末，逐日

D. 月末，逐月

【正確答案】 C

【答案解析】 證券投資基金一般在月末結轉當期損益，按固定價格報價的貨幣市場基金一般逐日結轉損益。

18. （ ）是基金托管人全面行使職責的主要階段。

A. 簽署基金合同階段

B. 基金募集階段

C. 基金運作階段

D. 基金終止階段

【正確答案】 C

【答案解析】 基金運作階段是基金托管人全面行使職責的主要階段。

19. 基金（ ）是指基金托管人對基金管理人出具的資產負債表、基金經(jīng)營業(yè)績表、基金收益分配表、基金凈值變動表等報表內容進行核對的過程。

A. 賬務復核

B. 頭寸復核

C. 資產凈值復核

D. 財務報表復核

【正確答案】 D

【答案解析】 基金財務報表復核是指基金托管人對基金管理人出具的資產負債表、基金經(jīng)營業(yè)績表、基金收益分配表、基金凈值變動表等報表內容進行核對的過程。

20. 公允價值變動損益指基金持有的采用公允價值模式計量的交易性金融資產、交易性金融負債等公允價值變動形成的應計入當期損益的利得或損失，并于（ ）對基金資產按公允價值估值時予以確認。

A. 月末

B. 年末

C. 估值日

D. 當日

【正確答案】 C

【答案解析】 公允價值變動損益指基金持有的采用公允價值模式計量的交易性金融資產、交易性金融負債等公允價值變動形成的應計入當期損益的利得或損失，并于估值日對基金資產按公允價值估值時予以確認。

21.（ ）是基金產品設計的起點，它從根本上決定著基金產品的內部結構。

A. 確定具體的目標客戶

B. 確定擬納入的股票

C. 發(fā)現(xiàn)具有發(fā)展?jié)摿Φ氖袌?

D. 挖掘其他基金的優(yōu)點

【正確答案】 A

【答案解析】 確定具體的目標客戶是基金產品設計的起點，它從根本上決定著基金產品的內部結構。

22. 基金銷售機構、基金營銷人員在開展基金營銷活動時，必須嚴格遵守基金營銷活動的監(jiān)管規(guī)定，體現(xiàn)了證券投資基金市場營銷的（ ）。

A. 專業(yè)性

B. 適用性

C. 規(guī)范性

D. 服務性

【正確答案】 C

【答案解析】 基金銷售機構、基金營銷人員在開展基金營銷活動時，必須嚴格遵守基金營銷活動的監(jiān)管規(guī)定，體現(xiàn)了證券投資基金市場營銷的規(guī)范性。

23. 基金管理人需至少（ ）公告1次封閉式基金的資產凈值和份額凈值。

A. 每周

B. 每日

C. 每月

D. 每年

【正確答案】 A

【答案解析】 基金管理人需至少每周公告1次封閉式基金的資產凈值和份額凈值。

24. 基金管理公司下列事項變更不需經(jīng)中國證監(jiān)會批準的有（ ）。

A. 變更股東、注冊資本或者股東出資比例

B. 變更名稱、住所

C. 修改章程

D. 計提風險準備金

【正確答案】 D

【答案解析】 基金管理公司變更下列重大事項，需自董事會或股東會作出決議之日起15日內，報中國證監(jiān)會批準：（1）變更經(jīng)營范圍；（2）變更股東、注冊資本或者股東出資比例；（3）變更名稱、住所；（4）修改章程。

25. 以下關于基金管理公司股東及股權比例方面的說法錯誤的是（ ）。

A. 基金管理公司必須由具備條件的金融機構作為主要股東

B. 一家機構或受同一實際控制人控制的機構參股基金管理公司的數(shù)量不得超過2家，其中控股的數(shù)量不得超過1家

C. 基金管理公司股東不得持有其他股東的股份及權益，與其他股東不得同屬同一實際控制人

D. 內資基金管理公司主要股東的持股比例上限為50%

【正確答案】 D

【答案解析】 內資基金管理公司主要股東的持股比例上限為49%，選項D說法有誤。

26. （ ）設立了基金公司會員部，負責基金管理公司和基金托管銀行特別會員的自律管理。

A. 證券管理機構

B. 基金業(yè)委員會

C. 中國證監(jiān)會

D. 中國證券業(yè)協(xié)會

【正確答案】 D

【答案解析】 中國證券業(yè)協(xié)會設立了基金公司會員部，負責基金管理公司和基金托管銀行特別會員的自律管理。

27. 同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司發(fā)行的證券，不得超過該證券的（ ）。

A. 5%

B. 10%

C. 15%

D. 20%

【正確答案】 B

【答案解析】 同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司發(fā)行的證券，不得超過該證券的10%。

28. 以下不屬于無差異曲線特點的是（ ）。

A. 無差異曲線是由左至右向上彎曲的曲線

B. 每個投資者的無差異曲線形成密布整個平面又相交的曲線簇

C. 同一條無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度相同

D. 不同無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度不同

【正確答案】 B

【答案解析】 本題考查無差異曲線的特點。每個投資者的無差異曲線互不相交，選項B說法錯誤。

29. （ ）是指長期穩(wěn)定持有模擬市場指數(shù)的證券組合以獲得市場平均收益的管理方法。

A. 無為管理法

B. 被動管理法

C. 樂觀管理法

D. 積極管理法

【正確答案】 B

【答案解析】 所謂被動管理法，指長期穩(wěn)定持有模擬市場指數(shù)的證券組合以獲得市場平均收益的管理方法。

30. （ ）證券組合的投資者很少會購買分紅的普通股。

A. 增長型

B. 混合型

C. 貨幣市場型

D. 收入型

【正確答案】 A

【答案解析】 增長型證券組合的投資者很少會購買分紅的普通股，投資風險較大。

31. （ ）是指保持資產組合中各類資產的固定比例。

A. 投資組合保險策略

B. 動態(tài)資產配置

C. 買入并持有戰(zhàn)略

D. 恒定混合策略

【正確答案】 D

【答案解析】 恒定混合策略是指保持資產組合中各類資產的固定比例。

32. 從配置策略上，可以將資產配置分為四種類型，以下不正確的是（ ）。

A. 買入并持有策略

B. 恒定分散策略

C. 投資組合保險策略

D. 動態(tài)資產配置策略

【正確答案】 B

【答案解析】 從配置策略上可分為買入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險策略和動態(tài)資產配置策略等。

33. 除去各股票完全正相關的情況，組合資產的標準差將（ ）各股票標準差的加權平均。

A. 小于

B. 大于

C. 小于等于

D. 大于等于

【正確答案】 A

【答案解析】 除去各股票完全正相關的情況，組合資產的標準差將小于各股票標準差的加權平均。

34. （ ）以標準差作為基金風險的度量，給出了基金份額標準差的超額收益率。

A. 特雷諾指數(shù)

B. 夏普指數(shù)

C. 詹森指數(shù)

D. 道氏指數(shù)

【正確答案】 B

【答案解析】 夏普指數(shù)以標準差作為基金風險的度量，給出了基金份額標準差的超額收益率。

35. 具有擇時能力的基金經(jīng)理能夠在（ ）。

A. 市場高漲時提高基金組合的β值，市場低迷時也提高基金組合的β值

B. 市場高漲時降低基金組合的β值，市場低迷時降低基金組合的β值

C. 市場高漲時提高基金組合的β值，市場低迷時降低基金組合的β值

D. 市場高漲時降低基金組合的β值，市場低迷時提高基金組合的β值

【正確答案】 C

【答案解析】 具有擇時能力的基金經(jīng)理能夠在市場高漲時提高基金組合的β值，市場低迷時降低基金組合的β值。

36. （ ）旨在通過基本分析和技術分析構造投資組合，并通過買賣時機的選擇和投資組合結構的調整，獲得超過市場組合收益的回報。

A. 消極型投資策略

B. 積極型投資策略

C. 集體投資策略

D. 個人投資策略

【正確答案】 B

【答案解析】 本題考查積極型投資策略的目標。

37. 指數(shù)型消極投資策略認為在有效市場中（ ）。

A. 任何積極型股票投資戰(zhàn)略都不可能取得超過市場的投資收益

B. 少數(shù)積極型股票投資戰(zhàn)略可能取得超過市場的投資收益

C. 多數(shù)積極型股票投資戰(zhàn)略都不可能取得超過市場的投資收益

D. 只要投資戰(zhàn)略合適就能取得超過市場的投資收益

【正確答案】 A

【答案解析】 指數(shù)型消極投資策略認為在有效市場中，任何積極型股票投資戰(zhàn)略都不能取得超過市場的投資收益。

38. 在投資組合報告中，貨幣市場基金將披露報告期內偏離度絕對值在（ ）間的次數(shù)、偏離度的最高值和最低值、偏離度絕對值的簡單平均值等信息。

A. 0.05%～0.5%

B. 0.05%～0.2%

C. 0.25%～0.5%

D. 0.5%～0.75%

【正確答案】 C

【答案解析】 在投資組合報告中，貨幣市場基金將披露報告期內偏離度絕對值在0.25%～0.5%間的次數(shù)、偏離度的最高值和最低值、偏離度絕對值的簡單平均值等信息。

39. 目前較為合理的評價基金業(yè)績表現(xiàn)的指標是（ ）。

A. 期末利潤

B. 期末可供分配利潤

C. 本期利潤

D. 本期基金份額凈值增長指標

【正確答案】 D

【答案解析】 本期基金份額凈值增長指標是目前較為合理的評價基金業(yè)績表現(xiàn)的指標。

40. 從2008年9月起基金賣出股票按照（ ）的稅率征收證券交易印花稅。

A. 4‰

B. 1.5‰

C. 1‰

D. 2.5‰

【正確答案】 C

【答案解析】 從2008年9月起基金賣出股票按照1‰的稅率征收證券交易印花稅。

41. 開放式基金的基金份額持有人未選擇將所獲分配的現(xiàn)金利潤按照基金合同有關基金份額申購的約定轉為基金份額的，基金管理人應當（ ）。

A. 支付現(xiàn)金

B. 不分配利潤

C. 協(xié)商支付

D. 勸其轉為基金份額

【正確答案】 A

【答案解析】 本題考查開放式基金利潤分配的方式。

42. 當日贖回的基金份額自下一個工作日起（ ）基金的分配權益，當日申購的基金份額自下一個工作日起（ ）基金的分配權益。

A. 享有，不享有

B. 享有，享有

C. 不享有，享有

D. 不享有，不享有

【正確答案】 C

【答案解析】 當日申購的基金份額自下一個工作日起享有基金的分配權益，當日贖回的基金份額自下一個工作日起不享有基金的分配權益。

43. 依據(jù)銷售機構銷售基金的保有量提取一定比例的客戶維護費，用以向基金銷售機構支付客戶服務及銷售活動中產生的相關費用，在（ ）中列支。

A. 基金管理費

B. 基金銷售費用

C. 基金財務費用

D. 基金經(jīng)營費用

【正確答案】 A

【答案解析】 客戶維護費要從基金管理費中列支。

44. （ ）多屬于階段性或短期性的刺激工具，用以鼓勵投資者在短期內較迅速和較大量地購買某一基金產品。

A. 人員推銷

B. 廣告促銷

C. 營業(yè)推廣

D. 公共關系

【正確答案】 C

【答案解析】 營業(yè)推廣多屬于階段性或短期性的刺激工具，用以鼓勵投資者在短期內較迅速和較大量地購買某一基金產品。

45. （ ）是構成托管人內部控制的基礎。

A. 環(huán)境控制

B. 風險評估

C. 內部監(jiān)控

D. 信息溝通

【正確答案】 A

【答案解析】 環(huán)境控制構成托管人內部控制的基礎。

46. 基金托管人根據(jù)相關規(guī)定，對管理人的賬務處理過程與結果進行核對的過程稱為（ ）。

A. 基金賬務的復核

B. 基金頭寸的復核

C. 基金資產凈值的復核

D. 基金財務報表的復核

【正確答案】 A

【答案解析】 本題考查基金賬務復核的定義?；鹳~務的復核指基金托管人以《證券投資基金法》、《證券投資基金會計核算辦法》等法律法規(guī)為依據(jù)，對管理人的賬務處理過程與結果進行核對的過程。

47. （ ）是指公司內部控制的核心是風險控制，制定內部控制制度要以審慎經(jīng)營、防范和化解風險為出發(fā)點。

A. 適時性原則

B. 全面性原則

C. 審慎性原則

D. 合法、合規(guī)性原則

【正確答案】 C

【答案解析】 審慎性原則是指公司內部控制的核心是風險控制，制定內部控制制度要以審慎經(jīng)營、防范和化解風險為出發(fā)點。

48. 在下列指標中，最能全面反映基金經(jīng)營成果的是（ ）。

A. 久期

B. 基金分紅

C. 已實現(xiàn)收益

D. 凈值增長率

【正確答案】 D

【答案解析】 凈值增長率是反映基金經(jīng)營業(yè)績最主要的分析指標，最能全面反映基金的經(jīng)營成果。

49. 中國基金業(yè)在試點發(fā)展階段，為確保試點的成功，監(jiān)管部門首先在基金管理公司和基金的設立上實行嚴格的（ ）。

A. 審批制

B. 申報制

C. 核準制

D. 注冊制

【正確答案】 A

【答案解析】 中國基金業(yè)在試點發(fā)展階段，為確保試點的成功，監(jiān)管部門首先在基金管理公司和基金的設立上實行嚴格的審批制。 

50. 擇時能力是基金經(jīng)理對（ ）的預測能力。

A. 市場風險

B. 市場總體走勢

C. 市場收益

D. 個別證券走勢

【正確答案】 B

【答案解析】 擇時能力是基金經(jīng)理對市場總體走勢的預測能力。

51. （ ）要求用樣本期內所有變量的樣本數(shù)據(jù)進行同歸計算。

A. 標準普爾指數(shù)

B. 特雷諾指數(shù)

C. 夏普指數(shù)

D. 詹森指數(shù)

【正確答案】 D

【答案解析】 詹森指數(shù)要求用樣本期內所有變量的樣本數(shù)據(jù)進行同歸計算。

52. 積極型股票投資戰(zhàn)略的目標是（ ）。

A. 實現(xiàn)平均收益

B. 實現(xiàn)經(jīng)濟利潤

C. 挑選價值低估股票超越大盤

D. 以上都不正確

【正確答案】 C

【答案解析】 積極型股票投資戰(zhàn)略的目標是挑選價值低估股票超越大盤。

53. 指數(shù)化的方法中（ ）適合于證券數(shù)目較小的情況。

A. 分層抽樣法

B. 優(yōu)化法

C. 方差最小化法

D. 相關系數(shù)最大法

【正確答案】 A

【答案解析】 指數(shù)化的方法中分層抽樣法適合于證券數(shù)目較小的情況。

54. 基點價格值是指應計收益率每變化1個基點時引起的債券價格的（ ）。

A. 相對變動額

B. 絕對變動額

C. 敏感度

D. 彈性

【正確答案】 B

【答案解析】 本題考查基點的價格值。

55. 理論上，應當采用（ ）的收益率得到收益率曲線，以此反映市場的實際利率期限結構。

A. 零息債券

B. 付息債券

C. 可轉換債券

D. 可轉換可分離債券

【正確答案】 A

【答案解析】 理論上，應當采用零息債券的收益率得到收益率曲線，以此反映市場的實際利率期限結構。

56. 完全預期理論認為，下降的收益率曲線意味著市場預期短期利率水平會在未來（ ）。

A. 上升

B. 下降

C. 無關

D. 保持不變

【正確答案】 B

【答案解析】 完全預期理論認為，下降的收益率曲線意味著市場預期短期利率水平會在未來下降。

57. 以下對運用情景綜合分析法進行預測的基本步驟敘述不正確的是（ ）。

A. 分析目前與未來的經(jīng)濟環(huán)境，確認經(jīng)濟環(huán)境可能存在的狀態(tài)范圍

B. 預測在各種情景下，各類資產可能的收益風險以及各類資產之間的相關性

C. 確定各情景發(fā)生的概率

D. 以資產的規(guī)模為權重，通過加權平均的方法估計各類資產的收益與風險

【正確答案】 D

【答案解析】 運用情景綜合分析法進行預測的基本步驟包括：

1．分析目前與未來的經(jīng)濟環(huán)境，確認經(jīng)濟環(huán)境可能存在的狀態(tài)范圍，即情景。

2．預測在各種情景下，各類資產可能的收益與風險，各類資產之間的相關性。

3．確定各情景發(fā)生的概率。

4．以情景的發(fā)生概率為權重，通過加權平均的方法估計各類資產的收益與風險。

選項D的敘述有誤，所以本題選D。

58. 以下不屬于資產配置基本步驟的是（ ）。

A. 明確投資目標和限制因素

B. 確定有效資產組合的邊界

C. 明確資本市場的方差值

D. 尋找最佳的資產組合

【正確答案】 C

【答案解析】 資產配置的基本步驟如下：（1）明確投資目標和限制因素；（2）明確資本市場的期望值；（3）明確資產組合中包括哪幾類資產；（4）確定有效資產組合的邊界；（5）尋找最佳的資產組合。

59. （ ）主要被用來判斷證券是否被市場錯誤定價。

A. 單因素模型

B. 多因素模型

C. 資本資產定價模型

D. APT

【正確答案】 C

【答案解析】 在資產估值方面，資本資產定價模型主要用來判斷證券是否被市場錯誤定價。

60. ETF上市交易之后，需按交易所的要求，在每日開市前披露當日的申購、贖回清單，并在交易時間內即時揭示（ ）。

A. 基金資產凈值

B. 基金份額凈值

C. 基金份額參考凈值

D. 基金份額累計凈值

【正確答案】 C

【答案解析】 ETF上市交易之后，需按交易所的要求，在每日開市前披露當日的申購、贖回清單，并在交易時間內即時揭示基金份額參考凈值。

二、多項選擇題 （本類題共50小題，每題1.0分，共50.0分。有兩個或兩個以上符合題意的正確答案。多選、少選、錯選、不選均不得分）

61. 證券投資基金通過獨立托管保障基金財產安全的機制具體是指（ ）。

A. 基金管理人不參與基金財產的保管

B. 獨立于基金管理人的基金托管人負責保管基金財產

C. 基金資產與基金管理人的資產都由托管人保管

D. 托管人對管理人的資產運作情況進行監(jiān)督

【正確答案】 AB

【答案解析】 證券投資基金通過獨立托管保障基金財產安全的機制具體是指基金管理人不參與基金財產的保管，獨立于基金管理人的基金托管人負責保管基金財產。

62. 中國證券投資基金試點序幕拉開的標志是1998年3月27日 （ ）的發(fā)起設立。

A. 華安創(chuàng)新

B. 基金開元

C. 基金金泰

D. 招商安泰

【正確答案】 BC

【答案解析】 中國證券投資基金試點序幕拉開的標志是1998年3月27日 基金開元、基金金泰的發(fā)起設立。

63. 在試點發(fā)展階段，我國基金業(yè)發(fā)展的特點主要表現(xiàn)在（ ）。

A. 基金在規(guī)范化運作方面得到很大的提高

B. 在封閉式基金成功試點的基礎上成功地推出了開放式基金

C. 對“老基金”進行了全面規(guī)范清理

D. 開放式基金的發(fā)展為基金產品的創(chuàng)新開辟了新的天地

【正確答案】 ABCD

【答案解析】 本題考查試點發(fā)展階段，我國基金業(yè)發(fā)展的特點主要表現(xiàn)。ABCD均正確。

64. 下列關于認購開放式基金的表述正確的是（ ）。

A. 已經(jīng)正式受理的認購申請可以撤銷

B. 投資者在募集期內可以多次認購基金份額

C. 擬進行基金投資的投資人，必須先開立基金賬戶和資金賬戶

D. 申請的成功與否應以銷售機構對認購申請的受理為準

【正確答案】 BC

【答案解析】 一般情況下，已經(jīng)正式受理的認購申請不得撤銷，選項A說法錯誤。銷售機構對認購申請受理不代表申請一定成功，要以注冊登記機構的確認結果為準，選項D說法錯誤。

65. 某基金申購費率，100萬元以上(含100萬元)～500萬元以下為0.9%。假定T日的基金份額凈值為1.25元。若申購金額為100萬元，則以下計算結果正確的有（ ）。

A. 凈申購金額為1 009 000元

B. 凈申購金額為991 080.28元

C. 申購份額為792 864.22份

D. 申購份額為800 000份

【正確答案】 BC

【答案解析】 凈申購金額=申購金額/（1+申購費率）=1000000/（1+0.9%）=991080.28（元）

申購份額=凈申購金額/申購當日基金份額凈值=991080.28/1.25=792864.22（份）

66. 以下關于特定客戶資產管理業(yè)務說法證確的有（ ）。

A. 特定客戶管理業(yè)務又稱專戶理財業(yè)務

B. 由商業(yè)銀行擔任資產托管人

C. 基金管理公司向特定客戶募集資金

D. 運用委托財產進行證券投資的活動

【正確答案】 ABCD

【答案解析】 本題考查特定客戶資產管理業(yè)務。選項內容表述正確。

67. 基金管理公司除主要股東外的其他股東應該具備的條件有（ ）。

A. 注冊資本、凈資產應當不低于l億元人民幣

B. 資產質量良好

C. 沒有挪用客戶資產等損害客戶利益的行為

D. 具有良好的社會信譽，最近3年在稅務、工商等行政機關以及金融臨管、自律管理、商業(yè)銀行等機構無不良記錄

【正確答案】 ABCD

【答案解析】 本題考查基金管理公司的市場準入。

68. 基金管理公司內部控制應當遵循（ ）。

A. 健全性原則和有效性原則

B. 適當控制原則

C. 相互制約原則

D. 成本效益原則

【正確答案】 ACD

【答案解析】 基金管理公司內部控制應當遵循健全性原則、有效性原則、獨立性原則、相互制約原則、成本效益原則。

69. 以下敘述錯誤的是（ ）。

A. 基金管理費通常與基金規(guī)模成正比，與風險成反比

B. 不同類別及不同國家或地區(qū)的基金，管理費率大體一致

C. 從基金類型看，證券衍生工具基金管理費率最高

D. 基金風險程度越高，基金管理費率越高

【正確答案】 AB

【答案解析】 基金管理費通常與基金規(guī)模成反比，與風險成正比，選項A說法錯誤。不同類別及不同國家或地區(qū)的基金，管理費率不完全相同，從基金類型看，證券衍生工具基金管理費率最高，選項B說法錯誤。

70. 以下對存在活躍市場的投資品種，確定公允價值的原則敘述正確的是（ ）。

A. 如估值日有市價的，應采用最近交易市價確定公允價值

B. 估值日無市價的，但最近交易日后經(jīng)濟環(huán)境未發(fā)生重大變化，應采用最近交易市價確定公允價值

C. 估值日無市價的，且最近交易日后經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生了重大變化的，應采用最近交易市價確定公允價值

D. 有充分證據(jù)表明最近交易市價不能真實反映公允價值的，應對最近交易的市價進行調整，以確定投資品種的公允價值

【正確答案】 BD

【答案解析】 對存在活躍市場的投資品種，如估值日有市價的，應采用市價確定公允價值，選項A說法錯誤。估值日無市價的，且最近交易日后經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生了重大變化的，應參考類似投資品種的現(xiàn)行市價及重大變化因素，調整最近交易市價，確定公允價值，選項C說法錯誤。

71. 基金促銷組合的要素包括（ ）。

A. 人員推銷

B. 廣告促銷

C. 營業(yè)推廣

D. 公共關系

【正確答案】 ABCD

【答案解析】 四個選項均正確。

72. 營銷組合的要素包括（ ）。

A. 產品

B. 費率

C. 渠道

D. 人員

【正確答案】 ABC

【答案解析】 營銷組合的要素包括：產品、費率、渠道、促銷。

73. 銷售機構的自助式前臺系統(tǒng)應當符合的規(guī)定有（ ）。

A. 設定投資人單筆和每日累計可以認購、申購和贖回的最大金額

B. 為基金投資人提供自助式前臺系統(tǒng)失效時的備用服務措施或方案

C. 采取等效實名制的方式核實基金投資人身份

D. 為基金投資人提供核實自助式前臺系統(tǒng)真實身份和資質的方法

【正確答案】 ABCD

【答案解析】 四個選項均正確。

74. 基金產品定價就是與基金產品本身相關的各項費率的確定，主要包括（ ）。

A. 認(申)購費率

B. 贖回費率

C. 管理費率

D. 托管費率

【正確答案】 ABCD

【答案解析】 四個選項均正確。

75. 基金上市交易公告書的主要披露事項包括（ ）。

A. 基金合同摘要

B. 基金財務狀況

C. 基金投資組合報告

D. 基金募集情況與上市交易安排

【正確答案】 ABCD

【答案解析】 基金上市交易公告書的主要披露事項包括：基金概況，基金募集情況與上市交易安排，持有人戶數(shù)、持有人結構及前10 名持有人，主要當事人介紹，基金合同摘要，基金財務狀況，基金投資組合報告，重大事件揭示。

76. 基金信息披露編報規(guī)則包括（ ）。

A. 主要財務指標的計算及披露

B. 基金凈值表現(xiàn)的編制及披露

C. 會計報表附注的編制及披露

D. 投資組合報告的編制及披露和貨幣市場基金信息披露特別規(guī)定

【正確答案】 ABCD

【答案解析】 基金信息披露編報規(guī)則主要規(guī)范特定事項或特殊基金品種的披露，包括主要財務指標的計算及披露、基金凈值表現(xiàn)的編制及披露、會計報表附注的編制及披露、投資組合報告的編制及披露和貨幣市場基金信息披露特別規(guī)定等。

77. 各國(地區(qū))信息披露所采用的“重大性”概念的標準有（ ）。

A. 影響投資者決策標準

B. 影響證券市場交易量標準

C. 影響證券市場價格標準

D. 影響企業(yè)發(fā)展前景標準

【正確答案】 AC

【答案解析】 各國信息披露所采用的“重大性”概念有兩種標準：一種是影響投資者決策標準；另一種是影響證券市場價格標準。

78. 管理人報告是基金管理人就報告期內管理職責履行情況等事項向投資者進行的匯報。具體內容包括（ ）。

A. 管理人及基金經(jīng)理情況簡介，報告期內基金運作遵規(guī)守信情況說明

B. 報告期內公平交易情況說明，報告期內基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明

C. 管理人對宏觀經(jīng)濟、證券市場及行業(yè)走勢的展望

D. 管理人內部監(jiān)察稽核工作情況、報告期內基金估值程序等事項說明

【正確答案】 ABCD

【答案解析】 管理人報告的具體內容包括：管理人及基金經(jīng)理情況簡介、報告期內基金運作遵規(guī)守信情況說明，報告期內公平交易情況說明，報告期內基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明，管理人對宏觀經(jīng)濟、證券市場及行業(yè)走勢的展望，管理人內部監(jiān)察稽核工作情況，報告期內基金估值程序等事項說明，報告期內基金利潤分配情況說明及對會計師事務所出具非標準審計報告所涉及事項的說明等。

79. 基金行業(yè)自律管理的方式主要包括（ ）。

A. 制定行業(yè)自律規(guī)則和業(yè)務標準，加強會員管理

B. 大力開展基金業(yè)宣傳活動，樹立行業(yè)形象

C. 加大研究力度，對關系基金業(yè)發(fā)展的重點、難點、熱點問題進行深入研究，促進基金業(yè)的健康發(fā)展

D. 通過督察長進行定期檢查

【正確答案】 ABC

【答案解析】 選項D屬于公司內部的監(jiān)管，不是行業(yè)自律管理。

80. 機構在（ ）等方面符合法律法規(guī)規(guī)定的條件時，可以向中國證監(jiān)會申請基金銷售業(yè)務資格。

A. 資本充足率(或凈資本、注冊資本)

B. 組織機構、治理結構與內部控制

C. 營業(yè)場所、信息系統(tǒng)建設

D. 業(yè)務管理制度、從業(yè)人員資格

【正確答案】 ABCD

【答案解析】 商業(yè)銀行、證券公司、證券投資咨詢機構、獨立基金銷售機構以及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他機構，在財務指標（包括資本充足率、凈資本或注冊資本等）、組織機構、治理結構、內部控制與風險管理、營業(yè)場所與安防設施、信息系統(tǒng)建設、結算資金管理、評價方法體系、業(yè)務管理制度、反洗錢內控、從業(yè)人員資格等方面符合法律法規(guī)規(guī)定的條件時，可以向中國證監(jiān)會申請基金銷售業(yè)務資格。

81. 法瑪有關有效市場形式的描述中將信息分為（ ）形式。

A. 弱式有效市場

B. 半強式有效市場

C. 強式有效市場

D. 無效市場

【正確答案】 ABC

【答案解析】 市場的有效性分為弱式有效市場、半強式有效市場和強式有效市場。

82. 資產的流動性是指資產以公平價格售出的難易程度，體現(xiàn)投資資產（ ）之間的關系。

A. 時間尺度

B. 價格尺度

C. 價值尺度

D. 規(guī)模尺度

【正確答案】 AB

【答案解析】 資產的流動性是指資產以公平價格售出的難易程度，體現(xiàn)投資資產時間尺度和價格尺度之間的關系。

83. 債券指數(shù)化投資的方法包括（ ）。

A. 分層抽樣法

B. 優(yōu)化法

C. 方差最小化法

D. 成本最小化法

【正確答案】 ABC

【答案解析】 債券指數(shù)化投資的方法包括分層抽樣法、優(yōu)化法和方差最小化法。

84. 按股票價格行為分類的基本思想是在計算了股票集合中每只股票與其他股票之間的相關系數(shù)后，將相關系數(shù)（ ）的兩只股票視為同類并合并為一組，然后重新計算相關系數(shù)矩陣，包括合并股票（或群落）與剩余股票（或群落）之間的相關系數(shù)。

A. 為正

B. 為負

C. 最大

D. 最小

【正確答案】 AC

85. 對公司基本面狀況分析，其內容包括（ ）。

A. 資本結構

B. 資產運作效率

C. 償債能力

D. 盈利能力

【正確答案】 ABCD

【答案解析】 對公司基本面狀況分析，其內容包括公司的資本結構、資產運作效率、償債能力、盈利能力和市場占有率等。

86. 三大經(jīng)典風險調整收益衡量方法是（ ）。

A. 標準普爾指數(shù)

B. 詹森指數(shù)

C. 特雷諾指數(shù)

D. 夏普指數(shù)

【正確答案】 BCD

【答案解析】 三大經(jīng)典風險調整收益衡量方法是詹森指數(shù)、特雷諾指數(shù)和夏普指數(shù)。

87. 關于擇時能力衡量方法，下列說法正確的有（ ）。

A. 在市場繁榮期，成功的擇時能力表現(xiàn)為基金的現(xiàn)金比例或持有的債券比例應該較大；在市場蕭條期，基金的現(xiàn)金比例或持有的債券比例應較小

B. 使用成功概率法對擇時能力進行評價的一個重要步驟是需要將市場劃分為牛市和熊市兩個不同的階段

C. 一個成功的市場選擇者，能夠在市場處于漲勢時提高其組合的β值，而在市場處于下跌時降低其組合的β值

D. T—M模型和H—M模型只是對管理組合的SML的非線性處理有所不同

【正確答案】 BCD

【答案解析】 在市場繁榮期，成功的擇時能力表現(xiàn)為基金的現(xiàn)金比例或持有的債券比例應該較??；在市場蕭條期，基金的現(xiàn)金比例或持有的債券比例應較大。

88. 通過對（ ）的比較分析，可以了解投資者對該基金的認可程度。

A. 基金規(guī)模的大小

B. 基金份額變動情況

C. 基金價格的高低

D. 基金持有人結構

【正確答案】 BD

【答案解析】 通過對基金份額變動情況和持有人結構的比較分析，可以了解投資者對該基金的認可程度。

89. 債券投資的名義收益率包括（ ）。

A. 債券票面利率

B. 實際回報率

C. 現(xiàn)值折現(xiàn)率

D. 持有期內的通貨膨脹率

【正確答案】 BD

【答案解析】 債券投資的名義收益率包括實際回報率和持有期內的通貨膨脹率。

90. 基本分析是建立在否定半強式有效市場的基礎之上的，目前國際應用較多的基本分析方法主要有（ ）。

A. 移動平均法

B. 低市盈率法

C. 價格差異法

D. 股利貼現(xiàn)模型

【正確答案】 BD

【答案解析】 目前國際應用較多的基本分析方法主要有：（1）低市盈率；（2）股利貼現(xiàn)模型。

91. 按公司規(guī)模劃分的股票投資風格通常包括（ ）類型。

A. 小型資本股票

B. 中型資本股票

C. 大型資本股票

D. 混合型資本股票

【正確答案】 ACD

【答案解析】 按公司規(guī)模劃分的股票投資風格通常包括：小型資本股票、大型資本股票和混合型資本股票。

92. 確定方差的主要方法包括（ ）。

A. 方差度量法

B. 情景綜合分析法

C. 下跌概率法

D. 歷史數(shù)據(jù)法

【正確答案】 BD

【答案解析】 本題考查確定方差的主要方法。方差度量法是最常見、最簡便的風險度量方法。確定方差的主要方法包括歷史數(shù)據(jù)法和情景綜合分析法。

93. 投資者心理偏差與投資者非理性行為包括（ ）。

A. 相互影響

B. 重視當前和熟悉的事物

C. 回避損失和“心理”會計

D. 避免“后悔”心理

【正確答案】 ABCD

【答案解析】 投資者在進行投資決策時常常會表現(xiàn)出以下一些特點：（一）過分自信；（二）重視當前和熟悉的事物；（三）回避損失和“心理”會計；（四）避免“后悔”心理；（五）相互影響。

94. 對于恒定混合策略，以下表述正確的是（ ）。

A. 恒定混合策略市場變動時的行動方向是下降時買入，上升時賣出

B. 恒定混合策略支付模式呈凹型

C. 恒定混合策略有利的市場環(huán)境是易變、波動性大的市場環(huán)境

D. 恒定混合策略支付模式呈凸型

【正確答案】 ABC

【答案解析】 恒定混合策略支付模式呈凹型，選項D有誤。

95. 證券投資組合管理的基本步驟有（ ）。

A. 確定證券投資政策

B. 進行證券投資分析

C. 修正投資組合

D. 投資組合業(yè)績評估

【正確答案】 ABCD

【答案解析】 本題考查證券投資組合管理的基本步驟。從控制過程來看，證券組合管理通常包括以下基本步驟：（1）確定證券投資政策；（2）進行證券投資分析；（3）構建證券投資組合；（4）投資組合的修正；（5）投資組合業(yè)績評估。

96. 經(jīng)典績效衡量方法存在的問題有（ ）。

A. CAPM的有效性問題

B. 基金組合的風險水平并非一成不變

C. SML誤定可能引致的績效衡量誤差

D. 以單一市場組合為基準的衡量指標會使績效評價有失偏頗

【正確答案】 ABCD

【答案解析】 本題考查經(jīng)典績效衡量方法存在的問題。

97. 基金信息披露對違規(guī)機構直接負責的主管人員和其他直接責任人員的處罰類別有（ ）。

A. 警告

B. 暫停或者取消基金從業(yè)資格

C. 追究刑事責任

D. 承擔賠償責任

【正確答案】 ABC

【答案解析】 本題考查信息披露違規(guī)處罰的類別。 承擔賠償責任的是違規(guī)的機構，而不是其負責人。所以選項D不選。

98. 基金監(jiān)管從內容上主要涉及（ ）。

A. 對基金運作的監(jiān)管

B. 對基金服務機構的監(jiān)管

C. 對基金投資者的監(jiān)管

D. 對基金高級管理人員的監(jiān)管

【正確答案】 ABD

【答案解析】 基金監(jiān)管從內容上主要涉及對基金服務機構的監(jiān)管、對基金運作的監(jiān)管以及對基金高級管理人員的監(jiān)管三個方面。

99. 關于機構投資者買賣基金的稅收，以下說法正確的是（ ）。

A. 對金融機構買賣基金的差價收入征收營業(yè)稅

B. 對非金融機構買賣基金份額的差價收入不征收營業(yè)稅

C. 企業(yè)投資者買賣基金份額印花稅暫免征收

D. 對企業(yè)投資者買賣基金份額獲得的差價收入不征收企業(yè)所得稅

【正確答案】 ABC

【答案解析】 題考查機構投資者買賣基金的稅收。 選項D的正確說法應該是“對企業(yè)投資者買賣基金份額獲得的差價收入，應并入企業(yè)的應納稅所得額，征收企業(yè)所得稅”。

100. 開放式基金的分紅方式有（ ）。

A. 現(xiàn)金分紅方式

B. 增加投資份額

C. 股利分紅

D. 分紅再投資轉換為基金份額

【正確答案】 AD

【答案解析】 開放式基金的分紅方式有現(xiàn)金分紅方式和分紅再投資轉換為基金份額。

101. 下列屬于基金持倉結構分析指標的是（ ）。

A. 股票投資占基金資產凈值的比例

B. 債券投資占基金資產凈值的比例

C. 某行業(yè)投資占股票投資的比例

D. 銀行存款等現(xiàn)金類資產占基金資產凈值的比例

【正確答案】 ABCD

【答案解析】 本題考查基金持倉結構分析的具體指標。以上內容都正確。

102. 稽核監(jiān)督部門負責內部控制制度的綜合管理，其主要職責有 （ ）。

A. 對各項業(yè)務及其操作提出內部控制建議

B. 獨立檢查和評價有關內部控制制度的合理性及相關業(yè)務活動的合規(guī)性

C. 對涉及內部控制方面的問題進行專題檢查及調查

D. 健全完善內部控制制度的評審和反饋機制，建立預測預警系統(tǒng)

【正確答案】 ABCD

【答案解析】 本題考查稽核監(jiān)督部門的主要職責。題中四個選項均為正確。

103. 基金投資運作監(jiān)督的方式包括（ ）。

A. 書面報告

B. 書面警示

C. 電話提示

D. 定期報告

【正確答案】 ABCD

【答案解析】 本題考查基金投資運作監(jiān)督的方式。 基金托管人對基金管理人投資運作的監(jiān)督，可以通過多種方式與手段進行。具體方式包括電話提示、書面警示、書面報告和定期報告等。

104. 基金資產凈值的復核指基金托管人以《證券投資基金法》《證券投資基金會計核算辦法》《關于進一步規(guī)范證券投資基金估值業(yè)務的指導意見》等法律法規(guī)為依據(jù)，對基金管理人的估值結果即（ ）進行的核對。

A. 基金份額凈值

B. 基金份額累計凈值

C. 期末基金份額凈值

D. 期初基金份額凈值

【正確答案】 ABD

【答案解析】 本題考查基金資產凈值復核的對象。

105. 基金托管人的作用主要體現(xiàn)在（ ）。

A. 可以防止基金財產挪作他用，有利于保障基金資產安全

B. 有利于保護基金份額持有人的權益

C. 基金托管人對基金資產進行會計復核和凈值計算，保證基金份額凈值和會計核算的真實性、準確性

D. 基金托管人對基金管理人的投資運作進行監(jiān)督，可以促使基金管理人按照要求運作基金資產

【正確答案】 ABCD

【答案解析】 本題考查基金托管人的作用。

106. LOF申請在交易所上市應當具備的條件是（ ）。

A. 基金的募集符合《證券投資基金法》的規(guī)定

B. 募集金額不少于3億元人民幣

C. 持有人不少于1000人

D. 基金管理公司規(guī)定的其他條件

【正確答案】 AC

【答案解析】 LOF申請在交易所上市應當具備的條件，募集金額不少于2億元人民幣，選項B錯誤；交易所規(guī)定的其他條件，選項D錯誤。

107. 貨幣市場基金面臨的風險有（ ）。

A. 流動性風險

B. 購買力風險

C. 信用風險

D. 利率風險

【正確答案】 ABCD

【答案解析】 貨幣市場基金面臨的風險有利率風險、購買力風險、信用風險、流動性風險。

108. 反映股票基金經(jīng)營業(yè)績的指標主要有（ ）。

A. 已實現(xiàn)收益

B. 基金分紅

C. 凈值增長率

D. 凈值增長率標準差

【正確答案】 ABC

【答案解析】 反映股票基金經(jīng)營業(yè)績的主要指標包括基金分紅、已實現(xiàn)收益、凈值增長率等指標。

109. 增長型基金具有（ ）特點。

A. 較少考慮當期收入

B. 以追求資本增值為基本目標

C. 主要以具有良好增長潛力的股票為投資對象

D. 與收入型基金相比，風險小、收益也較低

【正確答案】 ABC

【答案解析】 增長型與收入型基金相比，風險大、收益較高。所以不選D。

110. 在我國，契約型基金依據(jù)（ ）之間所簽署的基金合同設立。

A. 基金托管人

B. 基金管理人

C. 基金份額持有人

D. 基金監(jiān)管部門

【正確答案】 AB

【答案解析】 在我國，契約型基金依據(jù)基金管理人、基金托管人之間所簽署的基金合同設立。

三、判斷題（本類題共40小題，每題0.5分，共20.0分。每小題答題正確的得0.5分，答題錯誤的不得分。不答題的不得分也不扣分）

111. 契約型基金不具有法人資格，公司型基金具有法人資格。（ ）

對

錯

【正確答案】 對

【答案解析】 契約型基金不具有法人資格，公司型基金具有法人資格。

112. 1868年英國成立的“海外及殖民地政府信托基金” (The Foreignand Colonial Government Trust)被大多數(shù)人看作是最早的基金。（ ）

對

錯

【正確答案】 對

【答案解析】 1868年英國成立的“海外及殖民地政府信托基金” (The Foreignand Colonial Government Trust)被大多數(shù)人看作是最早的基金。

113. 商業(yè)銀行必須向中國證券業(yè)協(xié)會申請基金代銷業(yè)務資格，才能從事基金的代銷業(yè)務。 （ ）

對

錯

【正確答案】 錯

【答案解析】 商業(yè)銀行必須向中國證監(jiān)會申請基金代銷業(yè)務資格，才能從事基金的代銷業(yè)務。

114. 按照規(guī)定，除非發(fā)生巨額贖回，貨幣市場基金債券正回購的資金余額不得超過20%。 （ ）

對

錯

【正確答案】 對

【答案解析】 按照規(guī)定，除非發(fā)生巨額贖回，貨幣市場基金債券正回購的資金余額不得超過20%。

115. 貨幣市場工具流動性好、安全性高，但其收益率與其他證券相比則非常低。 （ ）

對

錯

【正確答案】 對

【答案解析】 貨幣市場工具流動性好、安全性高，但其收益率與其他證券相比則非常低。

116. 基金管理人可以從開放式基金財產中計提銷售服務費。（ ）

對

錯

【正確答案】 對

【答案解析】 基金管理人可以從開放式基金財產中計提銷售服務費。

117. 基金管理公司應當建立健全獨立董事制度，獨立董事人數(shù)不得少于4人，且不得少于董事會人數(shù)的1／3。 （ ）

對

錯

【正確答案】 錯

【答案解析】 基金管理公司應當建立健全獨立董事制度，獨立董事人數(shù)不得少于3人，且不得少于董事會人數(shù)的1／3。

118. 基金管理人和基金托管人因未履行義務導致的費用支出或基金財產的損失，不列入基金費用。 （ ）

對

錯

【正確答案】 對

【答案解析】 基金管理人和基金托管人因未履行義務導致的費用支出或基金財產的損失，不列入基金費用。

119. 基金的現(xiàn)有持有人希望流入比實際價值更多的資金，流出比實際價值更少的資金。 （ ）

對

錯

【正確答案】 對

【答案解析】 本題表述正確。

120. 在更換托管人或基金終止清算兩種情形下，根據(jù)法律法規(guī)的要求，托管人要參與基金終止清算，并按規(guī)定保存清算結果和相關資料。 （ ）

對

錯

【正確答案】 對

【答案解析】 在更換托管人或基金終止清算兩種情形下，根據(jù)法律法規(guī)的要求，托管人要參與基金終止清算，并按規(guī)定保存清算結果和相關資料。

121. 基金托管人負責開立全部基金資產賬戶，保證基金賬戶獨立于托管銀行賬戶。但不同基金的賬戶不必相互獨立。 （ ）

對

錯

【正確答案】 錯

【答案解析】 托管人負責開立全部基金資產賬戶，保證基金賬戶獨立于托管銀行賬戶；不同基金的賬戶也相互獨立，對每一個基金單獨設賬，分賬管理。

122. 基金托管人要按照與基金管理人的約定，根據(jù)基金管理人的投資指令，及時辦理清算、交割事宜。 （ ）

對

錯

【正確答案】 錯

【答案解析】 基金托管人要按照基金合同的約定，根據(jù)基金管理人的投資指令，及時辦理清算、交割事宜。

123. 直銷是不通過中介機構而是由基金管理人附屬的銷售機構把基金份額直接出售給投資者的模式。（ ）

對

錯

【正確答案】 對

【答案解析】 直銷是不通過中介機構而是由基金管理人附屬的銷售機構把基金份額直接出售給投資者的模式。

124. 宏觀環(huán)境指能影響整個微觀環(huán)境的、廣泛的社會性因素，包括人口、經(jīng)濟、政治、法律、技術、文化等因素。（ ）

對

錯

【正確答案】 對

【答案解析】 宏觀環(huán)境指能影響整個微觀環(huán)境的、廣泛的社會性因素，包括人口、經(jīng)濟、政治、法律、技術、文化等因素。

125. 真實、準確、完整、及時的基金信息披露是樹立整個基金行業(yè)公信力的基石。 （ ）

對

錯

【正確答案】 對

【答案解析】 真實、準確、完整、及時的基金信息披露是樹立整個基金行業(yè)公信力的基石。

126. 基金份額參考凈值是指在交易時間內，申購、贖回清單中組合證券(含預估現(xiàn)金部分)的實時市值，主要供投資者交易、申購、贖回基金份額時參考。 （ ）

對

錯

【正確答案】 對

【答案解析】 基金份額參考凈值是指在交易時間內，申購、贖回清單中組合證券(含預估現(xiàn)金部分)的實時市值，主要供投資者交易、申購、贖回基金份額時參考。

127. 督察長應具備有關法律法規(guī)規(guī)定的任職條件，并有1年以上監(jiān)察稽核、風險管理或者證券、法律、會計、審計等方面的業(yè)務工作經(jīng)歷，誠實信用，具有良好的品行和職業(yè)操守記錄。 （ ）

對

錯

【正確答案】 錯

【答案解析】 督察長應具備有關法律法規(guī)規(guī)定的任職條件，并有3年以上監(jiān)察稽核、風險管理或者證券、法律、會計、審計等方面的業(yè)務工作經(jīng)歷，誠實信用，具有良好的品行和職業(yè)操守記錄。

128. 采用主動管理方法的管理者認為，市場不總是有效的，加工和分析某些信息可以預測市場行情趨勢和發(fā)現(xiàn)定價過高或過低的證券。（ ）

對

錯

【正確答案】 對

【答案解析】 采用主動管理方法的管理者認為，市場不總是有效的，加工和分析某些信息可以預測市場行情趨勢和發(fā)現(xiàn)定價過高或過低的證券。

129. 由于人類的心理及行為基本上是不穩(wěn)定的，因此投資者不能利用人們的行為偏差而長期獲利。 （ ）

對

錯

【正確答案】 錯

【答案解析】 行為金融理論認為，由于人類的心理及行為基本上是穩(wěn)定的，因此投資者可以利用人們的行為偏差而長期獲利。

130. 買入并持有策略是積極型的長期再平衡方式，適用于有長期計劃水平并滿足于戰(zhàn)略性資產配置的投資者。（ ）

對

錯

【正確答案】 錯

【答案解析】 買入并持有策略是消極型的長期再平衡方式，適用于有長期計劃水平并滿足于戰(zhàn)略性資產配置的投資者。

131. 國債利息也需按稅收規(guī)定支付所得稅。 （ ）

對

錯

【正確答案】 錯

【答案解析】 國債利息一般不需要支付所得稅。

132. 債券發(fā)行人的信用度越低，投資者所要求的收益率越高；反之則較低。 （ ）

對

錯

【正確答案】 對

【答案解析】 題干表述正確。

133. 債券投資組合的內部收益率是通過計算投資組合在不同時期的所有現(xiàn)金流，然后計算使現(xiàn)金流的終值等于投資組合市場價值的利率，即投資組合內部收益率。 （ ）

對

錯

【正確答案】 錯

【答案解析】 債券投資組合的內部收益率是通過計算投資組合在不同時期的所有現(xiàn)金流，然后計算使現(xiàn)金流的現(xiàn)值等于投資組合市場價值的利率，即投資組合內部收益率。

134. 積極型股票投資管理的目標是獲得利潤最大化。 （ ）

對

錯

【正確答案】 錯

【答案解析】 積極型股票投資管理的目標是超越市場。

135. 夏普指數(shù)調整的是全部風險，因此，當某基金就是投資者的全部投資時，可以用夏普指數(shù)作為績效衡量的適宜指標。 （ ）

對

錯

【正確答案】 對

【答案解析】 題干表述正確。

136. 在市場繁榮期，成功的擇時能力表現(xiàn)為基會的現(xiàn)金比例或持有的債券比例應該較小。 （ ）

對

錯

【正確答案】 對

【答案解析】 題干表述正確。

137. 擇時能力是基金經(jīng)理對市場整體走勢的預測能力。 （ ）

對

錯

【正確答案】 對

【答案解析】 題干表述正確。

138. 風格指數(shù)可以使基金經(jīng)理更清楚地了解某類股票在一定時期內的走向，其所起到的作用就像對市場狀況有廣泛代表性的標準普爾500種股票指數(shù)一樣。（ ）

對

錯

【正確答案】 對

【答案解析】 本題考核風格指數(shù)。題干表述是正確的。

139. 資產配置的主要方法只有歷史數(shù)據(jù)法。（ ）

對

錯

【正確答案】 錯

【答案解析】 資產配置的主要方法包括歷史數(shù)據(jù)法和情景綜合分析法。

140. 動態(tài)資產配置的核心在于對資產類別預期收益的動態(tài)監(jiān)控與調整，而忽略了投資者是否發(fā)生變化。（ ）

對

錯

【正確答案】 對

【答案解析】 動態(tài)資產配置的核心在于對資產類別預期收益的動態(tài)監(jiān)控與調整，而忽略了投資者是否發(fā)生變化。

141. 多種證券組合可行域滿足一個共同的特點左邊界必然向外凹或呈線性。 （ ）

對

錯

【正確答案】 錯

【答案解析】 多種證券組合可行域滿足一個共同的特點左邊界必然向外凸或呈線性，即不會出現(xiàn)凹陷。

142. 基金管理公司必須由具備條件的非金融機構作為主要股東。 （ ）

對

錯

【正確答案】 錯

【答案解析】 基金管理公司必須由具備條件的金融機構作為主要股東。

143. 基金管理人可以對基金的證券投資業(yè)績水平進行預測。 （ ）

對

錯

【正確答案】 錯

【答案解析】 對基金的證券投資業(yè)績水平進行預測并不科學，應予以禁止。

144. 封閉式基金一般采用現(xiàn)金方式分紅。 （ ）

對

錯

【正確答案】 對

【答案解析】 封閉式基金一般采用現(xiàn)金方式分紅。

145. 對基金管理人、基金托管人從事基金管理活動取得的收入，依照稅法的規(guī)定征收營業(yè)稅。 （ ）

對

錯

【正確答案】 對

【答案解析】 對基金管理人、基金托管人從事基金管理活動取得的收入，依照稅法的規(guī)定征收營業(yè)稅。

146. 投資者在辦理開放式基金申購時，一般需要繳納申購費，但申購費率不得超過申購金額的10%。 （ ）

對

錯

【正確答案】 錯

【答案解析】 投資者在辦理開放式基金申購時，一般需要繳納申購費，但申購費率不得超過申購金額的5%。

147. 折價率較高時正是購買封閉式基金的好時機。 （ ）

對

錯

【正確答案】 錯

【答案解析】 當折價率較高時常常被認為是購買封閉式基金的好時機，但實際上并不盡然，有時折價率會繼續(xù)攀升，在弱市時更有可能出現(xiàn)價格與份額凈值同步下降的情形。

148. 有的債券流動性很差，基金管理人可以連續(xù)少量買入以“制造”出較高的價格，從而提高基金的業(yè)績，這不屬于價格操縱。 （ ）

對

錯

【正確答案】 錯

【答案解析】 在對基金資產估值時還需注意價格操縱和濫估問題。某債券流動性很差，基金管理人可以連續(xù)少量買入以“制造”出較高的價格，從而提高基金的業(yè)績的行為，就是價格操縱。

149. 督察長的薪酬由總經(jīng)理決定。 （ ）

對

錯

【正確答案】 錯

【答案解析】 督察長的薪酬由董事會決定。

150. 若是把選取資本額較低的小公司股票戰(zhàn)略和選取資本額較高的大公司股票戰(zhàn)略結合起來，就可以改進整個投資計劃的風險回報情況，這就是所謂的固定混合戰(zhàn)略。（ ）

對

錯

【正確答案】 錯

【答案解析】 若是把選取資本額較低的小公司股票戰(zhàn)略和選取資本額較高的大公司股票戰(zhàn)略結合起來，就可以改進整個投資計劃的風險回報情況，這就是所謂的混合型戰(zhàn)略。

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