拓寬中小微企業(yè)融資的路子——專訪廈門股交中心董事長林東

在場外市場走過了七個春秋的廈門兩岸股權(quán)交易中心，截至今年10月，累計(jì)服務(wù)企業(yè)數(shù)量已經(jīng)超過4000家，累計(jì)融資金額超過30億，為不少中小微企業(yè)的成長與發(fā)展起到了“孵化器”和“助推器”的作用。

廈門股交如何幫扶中小企業(yè)融資？在對接資本市場方面有哪些舉措？特色服務(wù)有哪些？帶著這些問題，證券時(shí)報(bào)記者采訪了廈門股交中心董事長林東。

用“新”服務(wù)中小微企業(yè)

證券時(shí)報(bào)記者：作為全國區(qū)域性股權(quán)市場的重要組成部分，廈門股交為中小企業(yè)解融資之“渴”，請您介紹下，在服務(wù)中小微企業(yè)方面做了哪些工作？

林東：廈門股交的建立不同于一個單純的企業(yè)建立，而是建立了一個能夠組織各方資源的市場，是一個各類金融要素市場和交易平臺。廈門股交力求打造的是一個與滬深交易所不同的新型資本市場，利用互聯(lián)網(wǎng)平臺資源，為廣大處于初創(chuàng)和發(fā)展階段、尚未走入滬深交易所的中小微企業(yè)，提供私募性、個性化、定制化的金融解決方案，在商業(yè)銀行和滬深交易所之外，開辟另一條新型融資渠道。

一是以服務(wù)吸引企業(yè)，以需求增值服務(wù)。廈門股交在長期深入企業(yè)調(diào)研的基礎(chǔ)之上，創(chuàng)新性地打造了梧桐培訓(xùn)體系和適于中小企業(yè)的財(cái)務(wù)顧問產(chǎn)品體系。通過由梧桐學(xué)院、梧桐聚會、梧桐董秘班、梧桐研修班、梧桐微課五大分支構(gòu)成的梧桐培訓(xùn)活動體系，根據(jù)當(dāng)下經(jīng)濟(jì)熱點(diǎn)和中新網(wǎng)企業(yè)痛點(diǎn)為企業(yè)提供包括大課公眾講座、小課專題培訓(xùn)、閉門聚會沙龍、線上課程等各種形式的公益培訓(xùn)服務(wù)，為企業(yè)進(jìn)行智慧升級。同時(shí)，廈門股交又通過培訓(xùn)服務(wù)中企業(yè)反饋的對于商業(yè)計(jì)劃書撰寫、股權(quán)激勵方案制定、股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)等財(cái)務(wù)顧問需求，向中小企業(yè)推出小而美的財(cái)務(wù)顧問產(chǎn)品，讓中小企業(yè)能夠享受資本市場的財(cái)務(wù)顧問服務(wù)，助力企業(yè)發(fā)展。目前，已有超過1萬家次企業(yè)享受梧桐培訓(xùn)服務(wù)，有近700家企業(yè)與中心簽訂財(cái)務(wù)顧問協(xié)議。

二是以改制促規(guī)范，以規(guī)范促發(fā)展。企業(yè)通過區(qū)域性股權(quán)市場的掛牌展示、培訓(xùn)輔導(dǎo)等服務(wù)，逐步熟悉資本市場融資工具和自律管理、信息披露等相關(guān)規(guī)則，相當(dāng)于是為沖刺更高層級的資本市場進(jìn)行預(yù)規(guī)范。廈門股交從掛牌展示企業(yè)中精選優(yōu)質(zhì)合適的企業(yè)進(jìn)行股份改制，提供股權(quán)登記托管和掛牌交易等服務(wù)。

首先，廈門股交為改制后的企業(yè)提供的股權(quán)登記托管服務(wù)，可以建立企業(yè)的股權(quán)變更信息登記平臺，規(guī)范企業(yè)的股權(quán)管理和股權(quán)流動，形成企業(yè)資本化成長的可信記錄。其次，在企業(yè)內(nèi)部，一方面能夠消除員工對企業(yè)能否兌現(xiàn)職工股權(quán)權(quán)益的疑慮，有利于員工持股計(jì)劃的實(shí)現(xiàn)，幫助企業(yè)留住人才；另一方面，廈門股交承擔(dān)了企業(yè)股權(quán)的管理責(zé)任，助力企業(yè)理順股權(quán)關(guān)系，優(yōu)化企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，維護(hù)中小股東的權(quán)益，全面提升企業(yè)的內(nèi)生發(fā)展能力。同時(shí)，廈門股交建立的以企業(yè)不同規(guī)模和需求為依據(jù)的階梯型、差異化的信息披露機(jī)制，有助于投資者全面深入地了解企業(yè)經(jīng)營情況和財(cái)務(wù)狀況，合理評估股權(quán)價(jià)值，提高投資意愿和效率。最終，廈門股交幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)股權(quán)融資，助力企業(yè)充分發(fā)揮企業(yè)股權(quán)價(jià)值，為企業(yè)未來走向高端資本市場打下良好基礎(chǔ)，進(jìn)而形成良性有序的多層次資本市場遞進(jìn)梯隊(duì)。

2020年,兩岸股權(quán)交易中心新增3家企業(yè)進(jìn)入福建省重點(diǎn)上市后備企業(yè)名單、58家企業(yè)進(jìn)入廈門市重點(diǎn)上市后備企業(yè)名單。目前，兩岸股權(quán)交易中心已經(jīng)培育近30家企業(yè)登陸新三板。

證券時(shí)報(bào)記者：對臺服務(wù)是廈門股交的一大特色，請您介紹下相關(guān)情況。

林東：2018年6月，廈門股交先行先試打造了全國首個專門服務(wù)兩岸臺資企業(yè)的“臺資板”。該特色板塊是在現(xiàn)有區(qū)域股權(quán)市場的相關(guān)法律法規(guī)條件下，廈門股交根據(jù)臺資企業(yè)發(fā)展特色和服務(wù)需求，為臺資企業(yè)專門打造并提供精準(zhǔn)服務(wù)，由此形成了多層資本市場體系中能夠充分與臺灣資本市場對接的新四板資本市場體系。同時(shí)，為完善臺資板服務(wù)體系建設(shè)，中心聯(lián)合臺海兩岸金融服務(wù)機(jī)構(gòu)共建為臺企提供掛牌展示、股改保薦、財(cái)務(wù)顧問、上市顧問和投行、投顧業(yè)務(wù)等綜合金融服務(wù)體系。目前，兩岸股權(quán)交易中心3000多家的掛牌展示企業(yè)中，有近1000家的臺商臺資企業(yè)。

搭建中小微企業(yè)成長利益共生體

證券時(shí)報(bào)記者：廈門股交參與組建設(shè)立了多個地方行業(yè)協(xié)會，您提到是為了抱團(tuán)發(fā)展，目前發(fā)展情況如何？

林東：廈門股交牽頭成立廈門市湖里區(qū)投融資行業(yè)協(xié)會、參與創(chuàng)設(shè)廈門市新三板企業(yè)協(xié)會、擔(dān)任廈門市科技協(xié)會會長單位等一系列動作，對加強(qiáng)廈門股交與區(qū)域各類金融、非金融企業(yè)、科技型企業(yè)、新三板企業(yè)的投融資業(yè)務(wù)的信息溝通、創(chuàng)新研討和業(yè)務(wù)合作，拓寬企業(yè)投融資渠道，發(fā)展投融資業(yè)務(wù)，特別是對加強(qiáng)廈門股交與中小企業(yè)的聯(lián)系都具有重要意義。

證券時(shí)報(bào)記者：廈門股交服務(wù)中小微企業(yè)的路想要越走越寬，有哪些方面的打算？

林東：必須走構(gòu)建產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈的路子，將企業(yè)、政府、投資者多方都囊括入廈門股交的服務(wù)平臺之中。

在具體的步驟上，可分成了四大層面。第一個層面是吸引更多的優(yōu)質(zhì)企業(yè)掛牌，形成眾多的優(yōu)質(zhì)中小微企業(yè)群；第二個層面是對這些企業(yè)進(jìn)行培訓(xùn)咨詢和專項(xiàng)輔導(dǎo)，以中心特設(shè)的梧桐培訓(xùn)體系、財(cái)務(wù)顧問產(chǎn)品體系和即將推出的上市輔導(dǎo)服務(wù)體系為代表幫助這些企業(yè)由傳統(tǒng)的家族企業(yè)、合伙企業(yè)轉(zhuǎn)變成規(guī)范化的、標(biāo)準(zhǔn)的現(xiàn)代企業(yè)，為國家層次的新三板、科創(chuàng)板、中小板、創(chuàng)業(yè)板和主板市場培育大批合格的后備上市資源；第三個層面是在此基礎(chǔ)上，通過設(shè)立產(chǎn)品、發(fā)行可轉(zhuǎn)債和股票等方式為企業(yè)提供短中長期相結(jié)合的融資安排；第四個層面是為高端專業(yè)投資者提供透明、便利、高效、穩(wěn)健而廣泛的投資選擇。

下一步，廈門股交將為企業(yè)連結(jié)資本、為資本連結(jié)企業(yè)，打造新型市場化融資平臺，構(gòu)筑多要素信息綜合運(yùn)用和中介服務(wù)平臺，推進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展，促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)順利轉(zhuǎn)型升級，建造一個自然有序、和諧共生的新型金融生態(tài)部落，形成多方位、系列化服務(wù)中小企業(yè)的體系，搭建中小微企業(yè)現(xiàn)代企業(yè)制度成長的利益共生體。（本系列完）