2014證券從業(yè)資格考試《證券市場基礎(chǔ)知識》預習：直接投資業(yè)務

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第七章 證券的中介機構(gòu)

　　知識點 直接投資業(yè)務

　　證券公司開展投資業(yè)務，應當設(shè)立子公司（以下稱直投子公司），由直投子公司開展業(yè)務。

　?。ㄒ唬┲蓖稑I(yè)務范圍

　　1.使用自有資金對境內(nèi)企業(yè)進行股權(quán)投資；

　　2.為客戶提供股權(quán)投資的財務顧問服務；

　　3.設(shè)立直投基金，籌集并管理客戶資金進行股權(quán)投資；

　　4.投資于：風險低、流動性強的證券，以及基金、集合資產(chǎn)管理計劃或?qū)ｍ椯Y產(chǎn)管理計劃；

　　5.證監(jiān)會同意的其他業(yè)務。

　?。ǘ┲蓖稑I(yè)務的合規(guī)性要求（一般了解）

　　人事方面（第1條）、業(yè)務投資方面（第2、3、4、5條）、內(nèi)部制度方面（第6、7、8、9條）。

　　1.管理人員和從業(yè)人員應當專職，具備相應的經(jīng)營管理和專業(yè)能力，不得在證券公司領(lǐng)取報酬。

　　2.建立健全獨立的投資決策機制，明確投資項目選擇標準、投資比例限制、投資決策權(quán)限以及相關(guān)業(yè)務流程，提高投資決策、執(zhí)行、監(jiān)督的透明度，有效控制和防范決策風險。

　　3.建立投資決策回避制度，直投子公司業(yè)務人員、投資決策委員會成員或者董事會成員與擬投資項目存在利益關(guān)聯(lián)的，應當回避。

　　4.資金投向不得違背國家宏觀政策和產(chǎn)業(yè)政策。

　　5.不得對外提供擔保，不得成為對所投資企業(yè)的債務承擔連帶責任的出資人。

　　6.建立健全風險控制制度，加強風險管理，有效控制和防范項目運作風險。

　　7.通過直投子公司網(wǎng)站公開披露公司名稱、注冊地、注冊資本、業(yè)務范圍、法人代表等基本情況，公司管理人員、業(yè)務人員投資決策委員會成員的姓名、職務和兼職情況，公司建立的各項內(nèi)部控制制度，以防范與證券公司利益沖突的具體制度安排。

　　8.建立健全文檔管理制度，妥善保管盡職調(diào)查報告、項目評估報告、決策記錄等資料。

　　9.堅持市場化運作原則，引進專業(yè)人才，建立專業(yè)團隊。樹立品牌意識，促進合理競爭。

　　（三）直投基金的要求

　　1.直接基金的設(shè)立應當符合有關(guān)法律的規(guī)定，方案可行，結(jié)構(gòu)設(shè)計合理，各方主體責任清晰明確。

　　2.直投基金應當以非公開方式籌集，籌集對象限于機構(gòu)投資者且不得超過五十人；不得采用廣告、公開勸誘或者變相公開方式籌集資金。

　　3.直投子公司應當加強投資者適當性管理，合理確定投資者篩選標準和程序，了解投資者的投資經(jīng)驗、收益預期和風險承受能力，基于了解的情況，按照投資者篩選標準和程序，公平對待潛在投資者，審慎確定適當?shù)馁Y金籌集對象。

　　4.第三方托管。

　　5.直投基金不得負債經(jīng)營，不得成為對所投資企業(yè)的債務承擔連帶責任的出資人。

　　6.直投基金的投資方向不得違背國家宏觀政策和產(chǎn)業(yè)政策。

　　7.建立健全直投基金的內(nèi)部控制制度。

　　8.建立健全直投基金的投資決策流程和風險控制制度，防范投資風險。

　　9.直投子公司由下設(shè)基金管理機構(gòu)管理直投基金的，直投子公司應當持有該基金管理機構(gòu)51%以上股權(quán)或者出資，并擁有管理控制權(quán)。

　　10.直投子公司可以按照市場慣例依法建立其管理團隊的跟投機制，證券公司應當禁止證券公司的管理人員和從業(yè)人員進行跟投。

　　11.證券公司、直投子公司、直投基金管理機構(gòu)不得以任何方式，對直投基金或者基金出資人的投資收益或者賠償投資損失做出承諾，不得對直投基金或者基金出資人提供擔保，或者承擔無限連帶責任。

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