2016年證券從業(yè)《金融市場基礎(chǔ)知識》免費試聽課程開通

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課程講義

金融市場的分類

1.按交易標(biāo)的物劃分（最常見的分類方法）

 

（1）貨幣市場

又稱“短期金融市場”“短期資金市場”，是指融資期限在一年及一年以下的金融市場。

貨幣市場主要包括同業(yè)拆借市場、票據(jù)市場、回購協(xié)議市場、貨幣市場基金、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場、短期政府債券市場和銀行承兌匯票市場。

①同業(yè)拆借市場亦稱“同業(yè)拆放市場”，是指金融機構(gòu)之間以貨幣借貸方式進(jìn)行短期資金融通活動的市場。最早出現(xiàn)于美國。

形成的根本原因：法定存款準(zhǔn)備金制度的實施

②票據(jù)市場指的是在商品交易和資金往來過程中產(chǎn)生的匯票、本票和支票的發(fā)行、擔(dān)保、承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)來實現(xiàn)短期資金融通的市場。

③回購協(xié)議市場指通過回購協(xié)議進(jìn)行短期資金融通交易的市場。回購是指資金融入方在出售證券時，與證券的購買商簽訂協(xié)議，約定在一定期限后按約定的價格購回所賣證券，從而獲得即時可用資金的一種交易行為。

在債券市場上回購業(yè)務(wù)可以分為質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)、買斷式回購業(yè)務(wù)。

④貨幣市場基金（MMF）是指投資于貨幣市場上短期有價證券的一種投資基金。MMF雖然是一類基金，但其交易具有貨幣市場的性質(zhì)。

⑤大額可轉(zhuǎn)讓定期存單（CDs）亦稱大額可轉(zhuǎn)讓存款證，是銀行印發(fā)的一種定期存款憑證，憑證上印有一定的票面金額、存入和到期日以及利率。

可流通轉(zhuǎn)讓，自由買賣

⑥短期政府債券是一國政府部門為滿足短期資金需求而發(fā)行的一種期限在1年以內(nèi)的債務(wù)憑證。

⑦銀行承兌匯票是商業(yè)匯票的一種，是由在承兌銀行開立賬戶的存款人出票，向開戶銀行申請并經(jīng)銀行審查同意承兌的，保證在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。

（2）資本市場

亦稱“長期金融市場”“長期資金市場”，是指期限在一年以上的各種借貸和證券交易的場所。

 

①股票市場是股票發(fā)行和流通的市場，也可以說是指對已經(jīng)發(fā)行的股票進(jìn)行轉(zhuǎn)讓、買賣和流通的市場，包括交易所市場和場外交易市場兩部分。

②債券市場是發(fā)行和買賣債券的場所。

③投資基金是一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合投資制度，即通過向社會公開發(fā)行一種憑證來籌集資金，并將資金用于證券投資。

 

（3）外匯市場

經(jīng)營外幣和以外幣計價的票據(jù)等有價證券買賣的市場。

（4）金融衍生品市場

以杠桿或信用交易為特征，在傳統(tǒng)金融產(chǎn)品（貨幣、債券、股票等）的基礎(chǔ)上派生出來的金融工具，如期貨、期權(quán)、互換及遠(yuǎn)期等。

（5）保險市場

保險商品交換關(guān)系的總和，或是保險商品供給與需求關(guān)系的總和。

（6）黃金市場

目前，世界上最主要的黃金市場在倫敦、蘇黎世、紐約、中國香港等地。

2.按交易對象是否為新發(fā)行劃分

3.根據(jù)交易中介劃分

4.按地域范圍劃分

5.按有無固定場所劃分

6.根據(jù)交易對象的交割方式劃分

即期交易市場，約定在交易完成幾個工作日內(nèi)辦理資產(chǎn)交割的金融市場

遠(yuǎn)期交易市場，進(jìn)行遠(yuǎn)期合約交易的市場，交易雙方按約定條件在未來某一日期交割金融資產(chǎn)的金融市場

7.根據(jù)交易對象是否依賴其他金融工具劃分  

8.根據(jù)價格形成機制劃分