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你看這個，不是就和上面那個有沖突了么？

第二個題是根據(jù)給定的債務資本比重、債務稅前資本成本、無風險報酬率、股票?β?系數(shù)、市場平均風險收益率和所得稅稅率，來計算加權平均資本成本。 第1個題是基于股票的?β?系數(shù)、平均風險股票報酬率和無風險利率，來計算權益市場風險溢價、股票的風險溢價和資本成本。 兩者是不同的計算和分析情境，所依據(jù)的條件和計算目的不同，不存在沖突

沒有包含吧？都說了是風險報酬率撒，而不是一般報酬率或者必要報酬率。所以按道理應該不用減吧？

如果明確說的是風險報酬率，那通常它反映的是因承擔風險而預期獲得的額外報酬。其計算和應用與一般報酬率、必要報酬率有所不同，具體是否需要進行某種減算操作，取決于具體的分析情境和所使用的模型或方法。

前面計算權益風險系數(shù)道理是一樣的，我們現(xiàn)在先別看后面加權那一部分可以么。兩個都是市場平均風險報酬率，為什么計算的時候一個減無風險報酬率，一個不減呢。

一般來說，如果兩個都是用于計算權益風險系數(shù)，且都是市場平均風險報酬率，理論上應該遵循相同的計算原則。 如果出現(xiàn)一個減無風險報酬率而另一個不減的情況，可能是以下原因： 計算目的或背景不同：雖然都稱為市場平均風險報酬率，但在不同的計算場景中，對其定義和使用方式有所差異。 數(shù)據(jù)來源或計算基礎存在差異：這兩個所謂的 “市場平均風險報酬率” 可能并非基于完全相同的條件和數(shù)據(jù)得出。