问题已解决
都說了平均“風險”報酬率是15%,為什么后面風險溢價是10%?
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平均風險股票報酬率為?15%,這里的?15%?包含了無風險利率和風險溢價。
風險溢價?=?平均風險股票報酬率?-?無風險利率
已知無風險利率為?5%,所以權益市場風險溢價?=?15%?-?5%?=?10%
2024 09/02 10:16
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2024 09/02 11:58
你看這個,不是就和上面那個有沖突了么?
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樸老師 
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2024 09/02 12:03
第二個題是根據(jù)給定的債務資本比重、債務稅前資本成本、無風險報酬率、股票?β?系數(shù)、市場平均風險收益率和所得稅稅率,來計算加權平均資本成本。
第1個題是基于股票的?β?系數(shù)、平均風險股票報酬率和無風險利率,來計算權益市場風險溢價、股票的風險溢價和資本成本。
兩者是不同的計算和分析情境,所依據(jù)的條件和計算目的不同,不存在沖突
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2024 09/02 14:12
沒有包含吧?都說了是風險報酬率撒,而不是一般報酬率或者必要報酬率。所以按道理應該不用減吧?
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樸老師 
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2024 09/02 14:13
如果明確說的是風險報酬率,那通常它反映的是因承擔風險而預期獲得的額外報酬。其計算和應用與一般報酬率、必要報酬率有所不同,具體是否需要進行某種減算操作,取決于具體的分析情境和所使用的模型或方法。
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2024 09/02 14:19
前面計算權益風險系數(shù)道理是一樣的,我們現(xiàn)在先別看后面加權那一部分可以么。兩個都是市場平均風險報酬率,為什么計算的時候一個減無風險報酬率,一個不減呢。
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樸老師 
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2024 09/02 14:24
一般來說,如果兩個都是用于計算權益風險系數(shù),且都是市場平均風險報酬率,理論上應該遵循相同的計算原則。
如果出現(xiàn)一個減無風險報酬率而另一個不減的情況,可能是以下原因:
計算目的或背景不同:雖然都稱為市場平均風險報酬率,但在不同的計算場景中,對其定義和使用方式有所差異。
數(shù)據(jù)來源或計算基礎存在差異:這兩個所謂的 “市場平均風險報酬率” 可能并非基于完全相同的條件和數(shù)據(jù)得出。
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