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資本資產定價模型（CAPM）是一種用來確定投資組合風險的工具。通過使用這個模型，投資者可以評估一個資產相對于整個市場的風險程度。在資本資產定價模型中，股權資本成本是投資者為了獲得某種特定投資組合的預期回報率所要求的最低回報率。 這個模型中的計算公式 R=Rf+β*(Rm-Rf) 用于計算股權資本成本，其中 R 是股權資本成本，Rf 是無風險報酬率，β 是企業(yè)風險系數(shù)，Rm 是市場的預期報酬率。 這個公式的邏輯在于，無風險收益率代表的是沒有風險的投資的回報率，而風險溢價的計算方式是市場收益率減去無風險收益率，代表投資者愿意承擔額外風險所要求的回報。貝塔系數(shù)是衡量一個投資相對于市場的風險的工具，一個貝塔系數(shù)大于1的資產意味著它的風險大于市場整體風險。 所以，通過將貝塔系數(shù)乘以風險溢價，可以得出特定投資的額外風險溢價，這就是投資者為了獲得這部分特定投資的風險所要求的回報。因此，股權資本成本等于無風險收益率加上這個額外風險溢價。 總的來說，這個公式反映了投資者對于風險的評估和要求回報的預期，是資本資產定價模型的核心。