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這句話是錯(cuò)誤的。實(shí)際上，利率下降會(huì)導(dǎo)致流通在外的債券價(jià)格上升。這是因?yàn)閭瘍r(jià)格與市場(chǎng)利率之間存在一種反向關(guān)系：市場(chǎng)利率下降，債券價(jià)格通常會(huì)上升。反之，如果市場(chǎng)利率上升，債券價(jià)格通常會(huì)下降。 這是因?yàn)閭膬?nèi)在價(jià)值主要取決于未來(lái)現(xiàn)金流的折現(xiàn)值。當(dāng)利率下降時(shí)，折現(xiàn)率也會(huì)降低，這意味著未來(lái)的現(xiàn)金流現(xiàn)在看起來(lái)更有價(jià)值，因此債券的內(nèi)在價(jià)值會(huì)增加。 所以，利率隨時(shí)間上下波動(dòng)，利率的下降會(huì)導(dǎo)致流通在外的債券價(jià)格上升，而不是下降。