免費(fèi)問(wèn)答

假設(shè)條件經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)性負(fù)債與銷(xiāo)售額存在穩(wěn)定比例關(guān)系。 （1）經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)：庫(kù)存現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等。 （2）經(jīng)營(yíng)性負(fù)債：應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款等，不包括短期借款、短期融資券、長(zhǎng)期負(fù)債等籌資性負(fù)債。?基本步驟（1）分別確定隨銷(xiāo)售額變動(dòng)而變動(dòng)的資產(chǎn)和負(fù)債及其占銷(xiāo)售的比例 （2）計(jì)算增加的資金需求＝增加的敏感性資產(chǎn)－增加的敏感性負(fù)債 =預(yù)計(jì)增加的銷(xiāo)售額×（敏感性資產(chǎn)比例－敏感性負(fù)債比例） （3）計(jì)算可從企業(yè)內(nèi)部籌集的資金＝預(yù)測(cè)期銷(xiāo)售額×預(yù)測(cè)期銷(xiāo)售凈利率×利潤(rùn)留存比率 其中：利潤(rùn)留存率＝1－股利支付率 （4）外部融資需求量＝增加的資金需求－可從企業(yè)內(nèi)部籌集的資金 注意：非敏感性資產(chǎn)增加，外部融資需要量也應(yīng)相應(yīng)增加。