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布萊克-斯科爾斯模型，簡(jiǎn)稱(chēng)BS模型，是一種為期權(quán)或權(quán)證等衍生性金融商品定價(jià)的數(shù)學(xué)模型，它是由美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家邁倫·斯科爾斯與費(fèi)雪·布萊克率先提出來(lái)的，用這個(gè)模型沒(méi)能推導(dǎo)出布萊克-舒爾斯公式，這個(gè)公式還能夠估算出歐式期權(quán)的理論價(jià)格。除此之外，B-S模型還有7個(gè)比較重要的假設(shè)，如下所示： 1、股票價(jià)格行為服從對(duì)數(shù)正態(tài)分布模式； 2、在期權(quán)有效期內(nèi)，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率和金融資產(chǎn)收益變量是不會(huì)發(fā)生改變的； 3、市場(chǎng)是沒(méi)有摩擦的，也就是沒(méi)有稅收和交易成本，所有證券完全可分割； 4、金融資產(chǎn)在期權(quán)有效期內(nèi)無(wú)紅利及其它所得(該假設(shè)后被放棄)； 5、該期權(quán)是歐式期權(quán)，也就是在期權(quán)到期前不可以進(jìn)行實(shí)施。 6、沒(méi)有任何無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)； 7、證券交易是持續(xù)的； 8、投資者可以以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率借貸。