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債券面值100,發(fā)行價100.期限10年,息票率為3.52%,年復(fù)息一次,債券到期日為2023年2月21日。 (1)求債券到期收益率? (2)求債券的久期?

84785003| 提问时间:2023 01/31 08:47
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(1)息票率為3.52%,該債券的到期收益率為3.52%。 (2)久期既是債券的等效年金的折現(xiàn)期(折現(xiàn)年限),又是計算投資者到期風(fēng)險所需的一個量,其計算公式為: 久期=(凈現(xiàn)值×期限)/(凈現(xiàn)值+全部利息) 其中凈現(xiàn)值為債券面值減去發(fā)行價,全部利息為期間內(nèi)全部支付的利息。 根據(jù)上述債券數(shù)據(jù),凈現(xiàn)值為0,全部利息為3.52%×10年=35.2%,久期計算結(jié)果為10/(35.2/0) = 0.2836.久期的估值接近于0.28,該債券的久期較短。 久期的長短,受到息票率的影響,金融上債券的久期越高,意味著投資者持有這個債券的收益波動越大。 拓展知識: 久期可以反映債券的利息支付頻率,每一次的利息支付都會使久期的值發(fā)生變化,在固定條件下,久期越高,利息支付越多,債券的價格也就會越高,從而保證投資者的期待收益。
2023 01/31 09:00
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