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某公司持有A、B、C三種股票，三種股票的投資比例分別為50%、30%、20%，其中β系數分別為1.5、1、0.5，同期市場上所有股票的平均收益率為12%，無風險收益率為8%。A股票當前的每股市價為6元，上年派發(fā)的現金股利為每股0.5元，預計股利以后年度將增長5%。要求計算： （1）計算該公司三種股票投資組合的β系數； （2）計算該公司證券組合的必要收益率； （3）計算A股票的必要投資收益率； （4）利用股利折現模型對A股票進行估計； （5）根據股票價值與市價判斷是否應出售A股票。
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您好，計算過程如下
1.
投資組合的貝塔系數=1.5*50%+1*30%+0.5*20%=1.15
2.
投資組合的必要收益率=8%+1.15*（12%-8%）=12.6%
3
A股票的必要收益率=8%+1.5*（12%-8%）=14%
4.
股票價值=0.5*（1+5%）/（14%-5%）=5.83
5.
股價價格大于價值，應該出售股票
4
2022 06/16 14:34
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