免費(fèi)問(wèn)答

你好，非考證問(wèn)題，可以參考這個(gè)方法 久期的計(jì)算有不同的方法。首先介紹最簡(jiǎn)單的一種，即平均期限（也稱麥考利久期）。這種久期計(jì)算方法是將債券的償還期進(jìn)行加權(quán)平均，權(quán)數(shù)為相應(yīng)償還期的貨幣流量（利息支付）貼現(xiàn)后與市場(chǎng)價(jià)格的比值，即有：?? 　　D=1×w1+2×w2+…+n×wn 　　式中： 　　ci——第i年的現(xiàn)金流量（支付的利息或本金）； 　　y——債券的到期收益率； 　　P——當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格。 　　例：某債券面值100元，票面利率5%，每年付息，期限2年。如果到期收益率為6%，那么債券的久期為多少？ 　　解答：第一步，計(jì)算債券的價(jià)格：利用財(cái)務(wù)計(jì)算器N=2，I/y=6，PMT=5，F(xiàn)V=100，CPT?PV=??PV=98.17。 　　第二步，分別計(jì)算w1、w2: 　　w1=4.72/98.17=0.0481 　　w2=93.45/98.17=0.9519 　　第三步，計(jì)算D值: 　　D=1×0.0481+2×0.9519=1.9519