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期貨合約是買(mǎi)方同意在一段指定時(shí)間之后按特定價(jià)格接收某種資產(chǎn)，賣(mài)方同意在一段指定時(shí)間之后按特定價(jià)格交付某種資產(chǎn)的協(xié)議。雙方同意將來(lái)交易時(shí)使用的價(jià)格稱(chēng)為期貨價(jià)格。雙方將來(lái)必須進(jìn)行交易的指定R期稱(chēng)為結(jié)算日或交割日。 雙方同意交換的資產(chǎn)稱(chēng)為“標(biāo)的”。如果投資者通過(guò)買(mǎi)入期貨合約（即同意在將來(lái)日期買(mǎi)入）在市場(chǎng)上取得一個(gè)頭寸，稱(chēng)多頭頭寸或在期貨上做多。相反，如果投資者取得的頭寸是賣(mài)出期貨合約（即承擔(dān)將來(lái)賣(mài)出的合約責(zé)任），稱(chēng)空頭頭寸或在期貨上做空。 遠(yuǎn)期合約是交易雙方約定在未來(lái)的某一確定時(shí)間，以確定的價(jià)格買(mǎi)賣(mài)一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約。合約規(guī)定交易的標(biāo)的物、有效期和交割時(shí)的執(zhí)行價(jià)格等項(xiàng)內(nèi)容，是一種保值工具。是必須履行的協(xié)議。遠(yuǎn)期合約主要有遠(yuǎn)期利率協(xié)議、遠(yuǎn)期外匯合約、遠(yuǎn)期股票合約。 遠(yuǎn)期合約是現(xiàn)金交易，買(mǎi)方和賣(mài)方達(dá)成協(xié)議在未來(lái)的某一特定FI期交割一定質(zhì)量和數(shù)量的商品。價(jià)格可以預(yù)先確定或在交割時(shí)確定。遠(yuǎn)期合約是場(chǎng)外交易，交易雙方都存在風(fēng)險(xiǎn)。如果即期價(jià)格低于遠(yuǎn)期價(jià)格，市場(chǎng)狀況被描述為正向市場(chǎng)或溢價(jià)。如果即期價(jià)格高于遠(yuǎn)期價(jià)格，市場(chǎng)狀況被描述為反向市場(chǎng)或差價(jià)。