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1.答案應納選擇AC.原因如下： 根據兩項資產構成的投資組合的標準差的公式可知，相關系數(shù)為＋1，則投資組合的標準差等于兩項資產標準差的加權平均數(shù)，只有在投資比例相等的情況下，投資組合的標準差才等于兩項資產標準差的算術平均數(shù)，因此，選項A的說法不正確； 根據兩項資產構成的投資組合的標準差的公式可知，選項B和選項D的說法正確；只有在相關系數(shù)等于1的情況下，組合才不能分散風險，此時，組合的標準差＝單項資產的標準差的加權平均數(shù)；只要相關系數(shù)小于1，組合就能分散風險，此時，組合的標準差＜單項資產標準差的加權平均數(shù)，所以，C的說法不正確。 2.對于答案D，假設我們投資A、B兩個股票，標準差分別為0.10和0.14，分別投資50%，二者的相關系數(shù)是0.5，所以組合的標準差為[（0.5*0.10）2+（0.5*0.14）2+2*0.5*0.5*0.10*0.14*0.5]1/2=0.1044，而二者的加權平均數(shù)=0.1*0.5+0.14*0.5=0.12，0.1044＜0.12，所以，兩種證券之間的相關系數(shù)<1,證券組合報酬率的標準差就小于各證券報酬率標準差的加權平均數(shù)，這里是因為組合抵消了非系統(tǒng)風險而導致的。