目前，中小企業(yè)生存難的具體原因除去財(cái)務(wù)、成本管理、缺乏現(xiàn)代企業(yè)制度、缺乏人才、技術(shù)水平有限等各種自身問(wèn)題外，最關(guān)鍵的還是資金不足和融資困難。資金短缺限制了中小企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、技術(shù)和設(shè)備升級(jí)、新產(chǎn)品的研制和開發(fā)、拓展新市場(chǎng)和增加新經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目。

　　融資難的原因既有諸如中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高、財(cái)務(wù)信息不可靠、部分企業(yè)逃避銀行債務(wù)、多頭抵押等不規(guī)范的行為，以及中小企業(yè)對(duì)資金的要求與銀行程序間存在矛盾等企業(yè)自身的問(wèn)題，也有像資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)過(guò)于單一，地方中小金融機(jī)構(gòu)規(guī)模過(guò)小，缺乏利率市場(chǎng)化，缺乏政府對(duì)中小企業(yè)實(shí)質(zhì)性的支持，政府過(guò)度干預(yù)導(dǎo)致信貸財(cái)政化，缺乏完善的社會(huì)信用體系、嚴(yán)格的財(cái)務(wù)制度等制度性因素。

　　要解決中小企業(yè)融資難完全依靠市場(chǎng)力量不可行，首先是銀行沒有意愿去主動(dòng)擴(kuò)大中小企業(yè)貸款，另外中小企業(yè)社會(huì)受益的外部性也決定了需要政府的支持。如果政府完全為中小企業(yè)提供擔(dān)保，不但銀行會(huì)產(chǎn)生“道德風(fēng)險(xiǎn)”，信息不對(duì)稱也會(huì)造成“委托-代理”問(wèn)題，另外財(cái)政能力有限都決定了政府對(duì)中小企業(yè)融資大包大攬不現(xiàn)實(shí)。

　　中小企業(yè)的多元化和其融資難的復(fù)雜性決定了解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題，不可能是一個(gè)方案，也不可能是一次性的改革，注定會(huì)是多方位、多角度的長(zhǎng)短期結(jié)合的組合方案。

　　中小企業(yè)生存難緣于融資難

　　2008年開始了繼1997年、2004年之后的第三個(gè)中小企業(yè)“崩潰年”。原材料和勞動(dòng)成本的提高，對(duì)中小企業(yè)生存構(gòu)成了威脅。而政府的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃也甚少惠及中小企業(yè)。盡管中央政府迅速出臺(tái)了4萬(wàn)億一攬子經(jīng)濟(jì)刺激政策，但是刺激經(jīng)濟(jì)的資金主要集中于能源、交通、鐵路等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，其最大受益者為國(guó)有大型企業(yè)和大型項(xiàng)目，中小企業(yè)享受到的份額不足5%。

　　中小企業(yè)生存困難，大量倒閉或停產(chǎn)。中國(guó)社科院關(guān)于“中小企業(yè)在金融危機(jī)復(fù)蘇中的作用”的調(diào)研報(bào)告顯示，有40%的中小企業(yè)已經(jīng)在此次金融危機(jī)中倒閉，另有40%的企業(yè)目前正在生死線上徘徊。

　　中小企業(yè)生存難，除了內(nèi)部管理存在問(wèn)題、缺乏人才、技術(shù)水平不高外，資金不足和融資困難是中國(guó)中小企業(yè)面臨的最大問(wèn)題，絕大部分中小企業(yè)存在資金缺口。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，廣東有著超過(guò)百萬(wàn)家中小企業(yè)，潛在資金需求高達(dá)2萬(wàn)多億元，但針對(duì)中小企業(yè)的資金供應(yīng)嚴(yán)重不足，全省中小企業(yè)95%以上缺乏資金，缺口超過(guò)1萬(wàn)億元。而像四川的中小企業(yè)在金融危機(jī)爆發(fā)前就有98%存在資金缺口，總資金缺口也達(dá)1000億元。資金短缺直接影響企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)狀況。資金短缺往往極大地限制中小企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、技術(shù)和設(shè)備升級(jí)、新產(chǎn)品的研制和開發(fā)、拓展新市場(chǎng)和增加新經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目。

　　中國(guó)中小企業(yè)融資渠道嚴(yán)重扭曲。正常經(jīng)營(yíng)的企業(yè)融資應(yīng)主要通過(guò)直接融資和間接融資兩個(gè)渠道完成。但據(jù)統(tǒng)計(jì)，2008年原始股本和企業(yè)利潤(rùn)留存、民間融資、以及銀行貸款分別占中國(guó)中小企業(yè)資金來(lái)源的64.2%、14.2%、19.6%，而僅有2.1%的資金是通過(guò)發(fā)行債券等直接融資方式來(lái)解決的。這種扭曲一方面是由于中國(guó)中小企業(yè)壽命周期短，多數(shù)很難由需要自籌資金的起步時(shí)期發(fā)展到能發(fā)行企業(yè)債券甚至上市的成熟階段導(dǎo)致；另一方面也反映出中小企業(yè)在直接和間接融資上的困難。

　　中小企業(yè)自身存在的問(wèn)題導(dǎo)致融資困難。中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高妨礙其外部融資。中小企業(yè)資本和經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，信息觀念淡漠，部分企業(yè)還存在生產(chǎn)技術(shù)水平落后，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一且科技含量低，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力差，經(jīng)不起原材料或產(chǎn)品價(jià)格的波動(dòng)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大。即便是在金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)的美國(guó)，每年新創(chuàng)辦的中小企業(yè)中至少有40%于當(dāng)年倒閉，5年后依然存活的比例僅為32%，8年后為19%，10年后為13%，而在中國(guó)由于各種因素中小企業(yè)的壽命周期更短，因此要想得到外部融資相當(dāng)困難。

　　中小企業(yè)財(cái)務(wù)信息不可靠是融資的主要障礙。直接融資方式要求資金的使用者通過(guò)信息批露及公正的會(huì)計(jì)、審計(jì)等第三者監(jiān)督的方式來(lái)提高透明度，信息不透明的程度越高，資金提供者要求的在讓渡資金時(shí)所要求的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償就越高。同樣由于財(cái)務(wù)報(bào)告制度落后，信息不透明，缺乏審計(jì)部門確認(rèn)的財(cái)務(wù)報(bào)表和良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，增加了銀行對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)信息的審查難度，銀行出于面臨的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題對(duì)中小企業(yè)采取“不貸”的策略。

　　金融體系發(fā)展不完善。資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)過(guò)于單一，發(fā)展滯后，間接妨礙了中小企業(yè)融資。中國(guó)對(duì)中小企業(yè)上市規(guī)定過(guò)嚴(yán)，且對(duì)中小企業(yè)的劃分過(guò)于寬泛，造成能夠在中小企業(yè)板發(fā)行上市的實(shí)際上為大中型企業(yè)，無(wú)法真正為中小企業(yè)提供融資。

　　建立地方中小金融機(jī)構(gòu)的初衷就是希望利用其貼近基層、熟悉當(dāng)?shù)亍⒄莆諟?zhǔn)確信息資源的優(yōu)勢(shì)，迅速占領(lǐng)中小企業(yè)信貸市場(chǎng)。但是各地城市商業(yè)銀行以及信用社發(fā)展滯后，出于資金實(shí)力方面的困境無(wú)法大范圍地解決中小企業(yè)融資；另外很多地方金融機(jī)構(gòu)出于降低風(fēng)險(xiǎn)和利益最大化等因素的考慮，采取了“跟隨”國(guó)有商業(yè)銀行的信貸策略，缺乏對(duì)小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的拓展。

　　缺乏利率市場(chǎng)化。目前中國(guó)銀行部門存在的利率管制，無(wú)法通過(guò)利率自由化降低銀行對(duì)抵押品的要求；而市場(chǎng)決定的利率還可以降低傳統(tǒng)的關(guān)系貸款(即對(duì)老客戶的依賴)，更多開拓新客戶，銀行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的意愿也會(huì)有所升高。同等條件下，這些變化都將刺激企業(yè)對(duì)貸款的需求，增加銀行對(duì)企業(yè)、尤其是中小企業(yè)而非政府的貸款供給。

　　政府功能的缺失和錯(cuò)位，缺乏政府對(duì)中小企業(yè)實(shí)質(zhì)性的支持。政府缺乏對(duì)中小企業(yè)明確的、可操作性強(qiáng)的資金扶持政策和鼓勵(lì)向中小企業(yè)貸款政策，沒有為中小企業(yè)開辟多種直接融資渠道。國(guó)家沒有在對(duì)商業(yè)銀行的管理、考核中，專門規(guī)定為中小企業(yè)提供服務(wù)的條款和規(guī)范，這樣銀行自然青睞風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)小、信貸成本低的大型企業(yè)，缺乏向中小企業(yè)提供貸款的積極性。

　　社會(huì)制度的缺失，缺乏完善的社會(huì)信用體系。由于缺乏信用信息系統(tǒng)和嚴(yán)格的懲罰制度，作為借款者的中小企業(yè)會(huì)利用自身信息上的優(yōu)勢(shì)，隱瞞事實(shí)，連續(xù)在不同銀行間實(shí)施一次性博弈，逃避金融債務(wù)，金融機(jī)構(gòu)被迫采取“不貸”的辦法來(lái)應(yīng)對(duì)企業(yè)潛在的期盼行為。

　　各種服務(wù)發(fā)展不健全導(dǎo)致中小企業(yè)融資成本高。銀行出于自身風(fēng)險(xiǎn)的考慮，對(duì)中小企業(yè)貸款要求提供擔(dān)保。而中國(guó)對(duì)中小企業(yè)的信貸擔(dān)保不足，中小企業(yè)一般可用來(lái)做為抵押的機(jī)器設(shè)備、房產(chǎn)、地產(chǎn)數(shù)量非常少，且銀行對(duì)企業(yè)的貸款抵押率較低，企業(yè)通過(guò)抵押實(shí)際得到的貸款數(shù)額相對(duì)較小。因此要較好地為中小企業(yè)提供融資服務(wù)，必須大力發(fā)展信用貸款和為企業(yè)提供信用擔(dān)保。

　　解決中小企業(yè)融資難的思路

　　完全依靠市場(chǎng)力量不可行，銀行沒有意愿去主動(dòng)擴(kuò)大中小企業(yè)貸款。歐美等市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的國(guó)家尚且依靠政府手段幫助小企業(yè)融資；由于政府救助和債務(wù)重組失敗，擁有百年歷史的美國(guó)最大中小企業(yè)商業(yè)貸款機(jī)構(gòu)CIT集團(tuán)正式申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，這說(shuō)明給小企業(yè)貸款并非沒有風(fēng)險(xiǎn)。沒有一定的補(bǔ)償，銀行是不愿意給小企業(yè)貸款的。因此必須依靠一些政策上的鼓勵(lì)和扶持，否則商業(yè)銀行不愿涉足中小企業(yè)的發(fā)展。

　　但政府對(duì)中小企業(yè)融資大包大攬不現(xiàn)實(shí)。政府完全為企業(yè)提供擔(dān)保，銀行會(huì)產(chǎn)生“道德風(fēng)險(xiǎn)”，將減少對(duì)企業(yè)情況進(jìn)行調(diào)查。中小企業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)如果作為財(cái)政預(yù)算撥款機(jī)構(gòu)來(lái)管理，容易發(fā)生官僚主義和低效浪費(fèi)的情況，所以中小企業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)需要保留商業(yè)化運(yùn)作的特點(diǎn)，采用商業(yè)性擔(dān)保的管理體制，進(jìn)行嚴(yán)格的經(jīng)濟(jì)核算。

　　直接融資與間接融資要協(xié)調(diào)發(fā)展。中小企業(yè)自身存在的高風(fēng)險(xiǎn)和信息不對(duì)稱等問(wèn)題決定了大多數(shù)中小企業(yè)無(wú)法通過(guò)直接融資獲得資金。積極擴(kuò)大直接融資市場(chǎng)可以改變目前中小企業(yè)融資過(guò)于依靠銀行信貸的局面。目前中國(guó)中小企業(yè)直接融資和間接融資比例嚴(yán)重失衡，企業(yè)股票融資和債券融資僅占其全部外部融資的1.3%，而美國(guó)小企業(yè)股權(quán)融資占總資產(chǎn)的49.63%，債務(wù)融資占50.37%，其中金融機(jī)構(gòu)貸款占27%。

　　在依靠商業(yè)銀行的同時(shí)，要引導(dǎo)社會(huì)資本。與商業(yè)銀行相比，其他金融機(jī)構(gòu)還不夠發(fā)達(dá)，尚無(wú)法完全承擔(dān)為中小企業(yè)融資的任務(wù)。商業(yè)銀行有承擔(dān)一定社會(huì)義務(wù)的責(zé)任，理應(yīng)承擔(dān)起為中小企業(yè)融資的任務(wù)。國(guó)家給了商業(yè)銀行很多的壟斷權(quán)，對(duì)商業(yè)銀行也是多方保護(hù)，與此同時(shí)，商業(yè)銀行也要履行一定的社會(huì)責(zé)任。要積極發(fā)展中小銀行和地方金融機(jī)構(gòu)。實(shí)踐證明完全依靠大型商業(yè)銀行是不能有效的解決中小企業(yè)對(duì)資金的需求，而中小銀行與中小企業(yè)具有信息與交易成本相對(duì)對(duì)稱的優(yōu)勢(shì)。

　　細(xì)分需要支持的中小企業(yè)。中小企業(yè)可以按其融資情況分為4類。首先是理論上可以或接近獲得直接或間接融資的企業(yè)，由于資本市場(chǎng)規(guī)模過(guò)小、或是由于與銀行溝通不足或無(wú)法以更為合理的成本獲得資金；這類企業(yè)通常具有一定規(guī)模，屬于中型企業(yè)；其次是具備潛在信貸條件的中小企業(yè)，由于金融創(chuàng)新不夠無(wú)法獲得貸款，一般屬于中型和小型企業(yè)；第三種是不具備信貸條件的中小企業(yè)，被迫向非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資，通常為有發(fā)展?jié)摿Φ男⌒秃臀⑿推髽I(yè)；第四類是脫離短期或長(zhǎng)期政策支持無(wú)法生存的企業(yè)。需要針對(duì)各類中小企業(yè)的不同情況，采取不同的措施。

　　對(duì)待規(guī)模大、發(fā)展正規(guī)、自身生存能力強(qiáng)的中小企業(yè)，主要是要更多依靠完善市場(chǎng)和金融創(chuàng)新為其融資掃除障礙；而對(duì)于部分處于弱勢(shì)的小型、微型企業(yè)則需要政府政策和財(cái)政的支持。由于財(cái)政實(shí)力的限制，不加區(qū)分的，針對(duì)所有中小企業(yè)統(tǒng)一、完全的政策性扶植不僅不現(xiàn)實(shí)，也沒有必要。由于資金的限制，政策扶植不可能覆蓋全部弱勢(shì)中小企業(yè)。在扶植中小企業(yè)的過(guò)程中也要注意糾正一種錯(cuò)誤傾向，認(rèn)為只要是中小企業(yè)就應(yīng)該得到貸款；某些經(jīng)營(yíng)不善、技術(shù)落后、污染環(huán)境的企業(yè)生存困難，甚至倒閉是優(yōu)勝劣汰是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的必然結(jié)果。

　　政策建議：規(guī)范各種標(biāo)準(zhǔn)

　　現(xiàn)存的中小企業(yè)界定過(guò)于寬泛。與世界其他國(guó)家相比，中國(guó)的很多中小企業(yè)實(shí)際屬于大型或中大型范疇。歐盟將職工人數(shù)在250人以下的企業(yè)叫中小企業(yè)，而在希臘、印尼、菲律賓等國(guó)家更是將職工99人以下的企業(yè)稱為中小企業(yè)。在中國(guó)中小企業(yè)的定義非常寬泛，除了一千多家特大型企業(yè)之外，其他的企業(yè)都劃為中小企業(yè)。定義不明確影響到關(guān)于中小企業(yè)政策的制定。如果不重新劃分，即便國(guó)家硬性規(guī)定各類金融機(jī)構(gòu)每年為中小企業(yè)提供一定比例的資金，銀行等機(jī)構(gòu)也會(huì)傾向于現(xiàn)存中小企業(yè)劃分中有著較強(qiáng)的生存和競(jìng)爭(zhēng)能力、運(yùn)營(yíng)更為規(guī)范的中型企業(yè)。這樣雖然各級(jí)金融機(jī)構(gòu)能夠完成政府規(guī)定的扶植中小企業(yè)的指標(biāo)，資金也很少會(huì)流入真正需要資金的小型或微型企業(yè)。

　　重新劃分中小企業(yè)，讓小企業(yè)享受絕大部分優(yōu)惠政策。要細(xì)分中型企業(yè)、小型企業(yè)和微型企業(yè)三個(gè)層次，在資金援助、信用貸款、政府傾斜性采購(gòu)等各項(xiàng)具體政策中出臺(tái)政策分別扶持，這樣有利于避免寬泛的中小企業(yè)界定標(biāo)準(zhǔn)造成的扶持政策實(shí)施時(shí)的排擠效應(yīng)。重新劃分后，也要盡可能將中、小企業(yè)分開統(tǒng)計(jì)和處理。在各部門發(fā)布的數(shù)據(jù)中，應(yīng)該把中型企業(yè)、小企業(yè)、微型企業(yè)分開統(tǒng)計(jì)，可以考慮在大部分的政策執(zhí)行中僅讓小企業(yè)和微型企業(yè)為受惠主體。根據(jù)不同行業(yè)確定新的劃分標(biāo)準(zhǔn)。針對(duì)中小企業(yè)所在的不同產(chǎn)業(yè)，如農(nóng)業(yè)、礦業(yè)、建筑、加工業(yè)、制造業(yè)、零售、金融保險(xiǎn)、服務(wù)業(yè)等制定各自的中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。

　　在全國(guó)范圍內(nèi)建立社會(huì)誠(chéng)信體系，需要政府的制度約束和監(jiān)管。首先政府要通過(guò)頒布相關(guān)的法律、法規(guī)和制定政策，通過(guò)誠(chéng)信評(píng)級(jí)體系和征信制度的建立和逐步完善，對(duì)遵守誠(chéng)信者進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)，對(duì)違反者進(jìn)行嚴(yán)懲，增加違約成本，為社會(huì)誠(chéng)信建設(shè)提供制度保證。政府需要提供時(shí)時(shí)有效的監(jiān)管，及時(shí)通過(guò)政府信息對(duì)違反者進(jìn)行披露，通過(guò)政策扶植培育社會(huì)誠(chéng)信中介機(jī)構(gòu)，為營(yíng)造良好的社會(huì)誠(chéng)信環(huán)境創(chuàng)造條件，從政府自身做起。

　　對(duì)現(xiàn)有制度的改革和完善

　　改革銀行體系，大力發(fā)展地方中小銀行。鼓勵(lì)現(xiàn)有大中型商業(yè)銀行建立專門為中小企業(yè)提供貸款的部門，同時(shí)設(shè)立中小商業(yè)銀行，充當(dāng)中小企業(yè)專門的銀行；在建立起一整套完整的監(jiān)管體系的條件下，鼓勵(lì)社會(huì)資本進(jìn)入，成立地區(qū)性民營(yíng)中小銀行。適當(dāng)放寬利率，政府根據(jù)業(yè)績(jī)對(duì)金融機(jī)構(gòu)補(bǔ)貼。中小企業(yè)有較高的失敗率，需要利率覆蓋部分風(fēng)險(xiǎn)，是中小企業(yè)貸款商業(yè)可持續(xù)的前提，同時(shí)較高的利率才能調(diào)動(dòng)金融機(jī)構(gòu)考察新中小企業(yè)客戶以及對(duì)中小企業(yè)及時(shí)審核的積極性。

　　考慮到中小企業(yè)的承受能力，可以采取對(duì)初始客戶貸款采取“小量、適當(dāng)高利率”，根據(jù)對(duì)客戶風(fēng)險(xiǎn)的最初評(píng)定，最高初始利率可定為基準(zhǔn)利率的150%到200%；政府可以根據(jù)各金融機(jī)構(gòu)每年對(duì)中小企業(yè)融資的完成指標(biāo)來(lái)對(duì)其進(jìn)行財(cái)政上的補(bǔ)貼或是稅收上的優(yōu)惠來(lái)彌補(bǔ)金融機(jī)構(gòu)的損失。從小金額高利率開始，中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)由高利率及時(shí)沖銷，并且隨著金融機(jī)構(gòu)加深對(duì)企業(yè)的了解，不確定性逐漸降低，對(duì)于經(jīng)營(yíng)情況達(dá)標(biāo)的中小企業(yè)，可以逐步放大金額，逐步降低利率水平。

　　通過(guò)行政手段和政策優(yōu)惠引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)。政府需要通過(guò)行政手段激勵(lì)大型商業(yè)銀行向小企業(yè)貸款。可以把給小企業(yè)貸款當(dāng)成是銀行要履行的社會(huì)責(zé)任之一，除了政府補(bǔ)貼的方式外，還要?jiǎng)佑靡恍┬姓拇胧?，可以設(shè)置向小企業(yè)貸款的硬指標(biāo)，作為銀行業(yè)績(jī)考核的重要內(nèi)容。建立一個(gè)每季度或每半年的一次的信息公開與評(píng)比制度，定期向社會(huì)發(fā)布各銀行向小企業(yè)貸款的數(shù)量、比例，形成銀行間的競(jìng)爭(zhēng)，并形成社會(huì)的監(jiān)督。

　　同時(shí)對(duì)金融機(jī)構(gòu)采取各種鼓勵(lì)形式。每年政府可以根據(jù)銀行發(fā)展中小企業(yè)客戶的成績(jī)(包括對(duì)中小企業(yè)貸款的總量、客戶總數(shù)、新發(fā)展客戶數(shù)、針對(duì)中小企業(yè)貸款的壞賬比例)適當(dāng)對(duì)銀行進(jìn)行財(cái)政上的補(bǔ)貼和稅收上的優(yōu)惠來(lái)調(diào)動(dòng)銀行向中小企業(yè)貸款的積極性。

　　建立完善的擔(dān)保體系。經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)的政府很早就已經(jīng)開始建設(shè)擔(dān)保體系，為中國(guó)提供了借鑒作用。世界上擔(dān)保體系運(yùn)行最好的主要有日本、美國(guó)、臺(tái)灣和韓國(guó)，政府財(cái)政都占到一定比例，像美國(guó)小企業(yè)管理局的營(yíng)運(yùn)資金由聯(lián)邦財(cái)政負(fù)擔(dān)，每年國(guó)會(huì)從預(yù)算中撥款補(bǔ)貼，臺(tái)灣中小企業(yè)信用保證基金政府出資占84%，韓國(guó)信用擔(dān)?；?KCGF)資金來(lái)源主要也為政府和銀行機(jī)構(gòu)。信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)并不承擔(dān)100%的融資風(fēng)險(xiǎn)，美國(guó)小企業(yè)管理局對(duì)15.5萬(wàn)美元以下的貸款提供90%的擔(dān)保，15.5到75萬(wàn)美元的貸款提供85%的擔(dān)保，日本的信用保證協(xié)會(huì)通常為銀行貸款的70%～80%提供擔(dān)保，與銀行形成風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。加大對(duì)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的財(cái)稅支持，同時(shí)可以考慮引進(jìn)社會(huì)資本。

　　政府要加大對(duì)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的財(cái)稅支持，包括建立為政府公共目標(biāo)服務(wù)的政策性擔(dān)保公司，為支持公共目標(biāo)，有利于環(huán)保、節(jié)能、高新技術(shù)的小企業(yè)，按保本微利的原則確定擔(dān)保費(fèi)率，解決小企業(yè)貸款外部附加融資成本過(guò)高的問(wèn)題?？梢耘c地方社會(huì)資本相結(jié)合，這樣有助于在擴(kuò)大向小規(guī)模的中小企業(yè)提供擔(dān)保服務(wù)過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)的控制。鼓勵(lì)成立多種形式的擔(dān)保機(jī)構(gòu)?？梢钥紤]建立互助性民間擔(dān)保機(jī)構(gòu)，賦予中小企業(yè)投資公司開展擔(dān)保業(yè)務(wù)，不僅起到了對(duì)政府為主的擔(dān)保機(jī)構(gòu)資金不足的補(bǔ)充作用，也可以解決擔(dān)保機(jī)構(gòu)激勵(lì)與約束不對(duì)等的問(wèn)題。分散擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)。由政府出資建立不以盈利為目的的信用再擔(dān)保公司，為擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供再擔(dān)保，分散擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)。鼓勵(lì)商業(yè)銀行和擔(dān)保公司之間建立資金、技術(shù)、信息等多層次的合作關(guān)系。

　　對(duì)不同層次的中小企業(yè)給不同的解決方式

　　單純依靠市場(chǎng)無(wú)法解決大部分中小企業(yè)融資難問(wèn)題，單純完善金融市場(chǎng)只能解決條件最好的中小企業(yè)。無(wú)論是創(chuàng)業(yè)板還是中小企業(yè)板塊都由于規(guī)模小、門檻設(shè)置高，使得絕大多數(shù)中小企業(yè)難以通過(guò)上市解決融資難，據(jù)報(bào)道在中國(guó)目前所有中小企業(yè)中適合在創(chuàng)業(yè)板上市的僅為3000到5000家。通過(guò)金融創(chuàng)新也僅能解決條件較好的中小企業(yè)融資問(wèn)題。各種銀行方面的制度創(chuàng)新只能解決資質(zhì)良好、有足夠資產(chǎn)抵押的企業(yè)，或是銀行已經(jīng)探索了可以按照某種模式找到相應(yīng)抵押品的企業(yè)。這樣單純依靠市場(chǎng)惠及面過(guò)窄，僅能解決第一類和部分第二類中小企業(yè)融資問(wèn)題。

　　通過(guò)直接融資的渠道，解決部分規(guī)模較大企業(yè)的資金來(lái)源。發(fā)展最規(guī)范、競(jìng)爭(zhēng)力最強(qiáng)、規(guī)模較大的中型企業(yè)上市，發(fā)行企業(yè)債。對(duì)于不具備上市資格但資產(chǎn)健康，發(fā)展有潛力的中小企業(yè)，政府提供適當(dāng)幫助積極發(fā)行中小企業(yè)集合債券。由地方財(cái)政爭(zhēng)取聯(lián)合社會(huì)資本共同出資成立債權(quán)型基金，甄選不符合企業(yè)債發(fā)行條件但有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)，通過(guò)集合債的模式以較低的利率發(fā)行債券，部分基金用于部分認(rèn)購(gòu)企業(yè)債券。在基金中要確保為集合債提供擔(dān)保的擔(dān)保公司有一定量的投資，并要實(shí)際參與企業(yè)的甄選和基金的運(yùn)營(yíng)。通過(guò)引入社會(huì)資本，不但能提高效率，減少“委托—代理”現(xiàn)象的發(fā)生，還能有效地利用有限的財(cái)政資源拉動(dòng)社會(huì)資本。

　　通過(guò)大型商業(yè)銀行和小型地方金融機(jī)構(gòu)解決部分中小企業(yè)貸款。通過(guò)政策規(guī)定和優(yōu)惠引導(dǎo)商業(yè)銀行積極建立服務(wù)中小企業(yè)的當(dāng)?shù)胤种C(jī)構(gòu)，發(fā)展中小企業(yè)貸款。建立和引導(dǎo)地方(民營(yíng))金融機(jī)構(gòu)，專門為中小企業(yè)貸款細(xì)分市場(chǎng)服務(wù)，不要盲目跨區(qū)域做大。理論研究和國(guó)外經(jīng)驗(yàn)均表明金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模與中小企業(yè)融資難度存在很強(qiáng)的正相關(guān)系；本地金融機(jī)構(gòu)對(duì)本地企業(yè)會(huì)更熟悉，從而信息不對(duì)稱程度也會(huì)更低。政府對(duì)于針對(duì)中小企業(yè)的地方金融機(jī)構(gòu)，根據(jù)其每年完成中型、小型、以及微型企業(yè)的信貸，給予銀行一定的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，例如稅費(fèi)上的減免，并通過(guò)政府貼息或其他對(duì)地方金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)惠來(lái)減低向中小企業(yè)的貸款利率。

　　利用社會(huì)資本解決規(guī)模較小、風(fēng)險(xiǎn)較大的中小企業(yè)資金問(wèn)題。利用民間的非金融機(jī)構(gòu)的特殊渠道覆蓋部分小型和微型企業(yè)。社會(huì)資本可以通過(guò)特殊的交易手段，例如以熟人為中介，通過(guò)親情、友情等力量降低信用風(fēng)險(xiǎn)，并具有較低的信貸操作成本，在一些環(huán)境下對(duì)正規(guī)金融渠道無(wú)法覆蓋領(lǐng)起到補(bǔ)充作用。建立正向的引導(dǎo)機(jī)制，鼓勵(lì)社會(huì)資本向中小企業(yè)融資。要建立正向激勵(lì)的引導(dǎo)機(jī)制，允許經(jīng)營(yíng)規(guī)范的小額貸款公司在5年后轉(zhuǎn)變?yōu)榻鹑诠?，甚至以后發(fā)展成為社區(qū)銀行，從而起到規(guī)范社會(huì)資本的作用。對(duì)小額貸款公司可以進(jìn)行營(yíng)業(yè)稅和所得稅等稅率上的減免，可以允許經(jīng)營(yíng)狀況良好、風(fēng)險(xiǎn)控制合理的小額貸款公司以介于同業(yè)拆借利率和貸款利率之間，向商業(yè)銀行融資，通過(guò)減低其運(yùn)營(yíng)成本來(lái)適度減低小額貸款公司的貸款利率，從而減輕企業(yè)的融資成本。

　　政府為部分弱勢(shì)中小企業(yè)提供直接支持。政府財(cái)政對(duì)有貸款需求的并在解決就業(yè)、促進(jìn)科技創(chuàng)新等方面能起到關(guān)鍵作用的弱勢(shì)（微型）企業(yè)予以資金上直接或間接的支持。可以考慮建立以政府財(cái)政支持的以強(qiáng)化中小企業(yè)“造血”功能為宗旨的政策性金融機(jī)構(gòu)。