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企業(yè)籌資應(yīng)注意隱性利息

來源: 正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校 編輯: 2009/03/24 15:52:18  字體:

  企業(yè)因其生產(chǎn)經(jīng)營的需要,會(huì)經(jīng)常面臨財(cái)務(wù)籌資問題。其中,向銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)借款是我國目前各類企業(yè)的重要籌資方式。但現(xiàn)實(shí)生活中,由于企業(yè)不注意籌資方法,其實(shí)際承擔(dān)的借款利率(實(shí)際利率)往往高于企業(yè)的借款利率(名義利率),加重了企業(yè)的借款利息負(fù)擔(dān),增加了企業(yè)的籌資成本。現(xiàn)結(jié)合企業(yè)短期銀行借款來分析。

  l、補(bǔ)償性余額借款法。這種方法是銀行要求企業(yè)借款對(duì)必須按實(shí)際借款額的一定百分比 (通常為10%-20%)在銀行中保留最低存款余額。企業(yè)借款的實(shí)際利率計(jì)算公式如下:企業(yè)實(shí)際借款利率=企業(yè)借款實(shí)際支付的利息/(企業(yè)借款總額-補(bǔ)償性余額)=名義利率×(1-補(bǔ)償性余額比例)

  例:某企業(yè)從銀行取得一筆期限為一年的100萬元借款,借款年利率為10%,銀行要求的補(bǔ)償性余額比例為20%,則:企業(yè)的實(shí)際借款利率=10%×(1-20%)=12.5%(這里的實(shí)際借款利率沒有考慮補(bǔ)償性余額的銀行存款利息)。

  可見,采用補(bǔ)償性余額借款法,降低了銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn),但是對(duì)于借款企業(yè)講,則減少了企業(yè)實(shí)際可用借款數(shù),提高了借款的實(shí)際利率。

  2、預(yù)扣利息借款法。這種方法是銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時(shí),先從本金中扣除利息部分,貸款到期時(shí)借款企業(yè)再償還全部本金。由于企業(yè)實(shí)際可利用的借款數(shù)只有本金扣除利息后的差額部分,因而,其借款的實(shí)際利率也高于名義利率。企業(yè)向銀行借款的實(shí)際利率計(jì)算公式如下:

  企業(yè)實(shí)際借款利率=企業(yè)借款實(shí)際支付利息/(借款總額-企業(yè)借款實(shí)際支付的利息)=名義利率/(1-名義利率)

  例:某企業(yè)從銀行取得的一筆期限為一年的借款200萬元,借款年利率為10%,如果采用預(yù)扣利息,則:借款企業(yè)的實(shí)際借款利率=200×10%÷(200-200×l0%)=11.11%

  由該例可以看出,企業(yè)的實(shí)際借款利率比其名義利率高出了幾個(gè)百分點(diǎn)。

  3、借款期內(nèi)分期等額償還借款法。企業(yè)從銀行貸款后,貸款本金的償還方式主要有兩種:一種是到期后一次償還,另一種是貸款期內(nèi)定期等額分次償還。而采用后一種償還方式企業(yè)可以利用的借款數(shù)逐期減少,但借款利息并未減少,所以企業(yè)實(shí)際負(fù)擔(dān)的利息費(fèi)用較高。其計(jì)算公式如下:

  企業(yè)實(shí)際借款利率=企業(yè)借款實(shí)際支付的利息/(借款總額/2)=2×名義利率

  例如:某企業(yè)從銀行取得一筆期限為一年的借款,借款總額為120萬元,分12個(gè)月等額償還,借款年利率10%,由于借款分期等額償還,企業(yè)只有在第一個(gè)月可以便用120萬元,以后每個(gè)月減少10萬,借款企業(yè)在12個(gè)月中平均使用的借款僅是60萬元(120萬元÷2),則:實(shí)際借款利率=l20x10%/(120÷2)=20%,遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于名義利率10%.

  由以上分析可知,企業(yè)應(yīng)采用上述借款。

責(zé)任編輯:第五種族精靈
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