家庭狀況
王先生，國(guó)內(nèi)某大型IT企業(yè)的中層領(lǐng)導(dǎo)，33歲，每月稅后收入15000余元。
妻子，某股份制商業(yè)銀行的普通職員，28歲，每月稅后收入近4000元。
孩子剛滿(mǎn)1歲。父母均已退休，養(yǎng)老金充足。
王先生和妻子的工作單位都是大型企業(yè)，基本的社保都有。王先生目前正在國(guó)內(nèi)一所著名高校攻讀MBA，費(fèi)用由單位資助；妻子也經(jīng)常參加各種培訓(xùn)充電。隨著兩人知識(shí)技能和工作經(jīng)驗(yàn)的不斷積累，預(yù)計(jì)未來(lái)的收入會(huì)逐步提高。
兩人結(jié)婚時(shí)按揭貸款買(mǎi)了一套小兩居，目前估值約50萬(wàn)元，還剩20萬(wàn)元的房貸。其余資產(chǎn)分配見(jiàn)表1.
表1 家庭資產(chǎn)負(fù)債表
（單位：萬(wàn)元）
| 家庭資產(chǎn) | 家庭負(fù)債 | ||
| 存款 | 20 | 房貸 | 20 |
| 股票 | 10 | ||
| 基金 | 3 | ||
| 保險(xiǎn) | 15 | ||
| 房子 | 50 | ||
| 家庭資產(chǎn)凈值 | 78 | ||
表2 家庭月度收支狀況
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| 家庭收入 | 家庭支出 | ||
| 工資 | 19000 | 基本支出 | 3500 |
| 獎(jiǎng)金 | 2000 | 房貸 | 2400 |
| 旅游休閑 | 1500 | ||
| 家庭月度結(jié)余 | 13600 | ||
理財(cái)目標(biāo)
住房的地段相對(duì)較偏，而兩人的單位都在市中心，夫妻倆正醞釀?chuàng)Q套離單位近且面積較大的房子，預(yù)計(jì)花費(fèi)100萬(wàn)元左右。孩子一天天長(zhǎng)大，夫妻倆希望2～3年內(nèi)，買(mǎi)一輛較體面的車(chē)接送孩子上下學(xué)，預(yù)計(jì)需要18萬(wàn)元。
財(cái)務(wù)分析
王先生的家庭資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，防守型資產(chǎn)相對(duì)較多，存款和保險(xiǎn)約占家庭資產(chǎn)凈值的45％，如果不計(jì)房產(chǎn)，防守型資產(chǎn)的占比將高達(dá)73%.相反，進(jìn)攻型資產(chǎn)相對(duì)較少，股票和基金僅占家庭資產(chǎn)凈值的17％。這對(duì)于收入較穩(wěn)定、抗風(fēng)險(xiǎn)能力較高的王先生一家來(lái)說(shuō)太過(guò)保守，嚴(yán)重削弱了家庭資產(chǎn)的增值能力。
防守型資產(chǎn)主要用來(lái)滿(mǎn)足家庭中的日常急用及意外風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的大額開(kāi)支。日常急用一般預(yù)留3個(gè)月左右的工資收入即可，如果工資收入較穩(wěn)定，這個(gè)比例還可適當(dāng)降低。對(duì)意外風(fēng)險(xiǎn)的保障，每個(gè)家庭都需要引起足夠的重視，尤其是家庭中的經(jīng)濟(jì)支柱。這一點(diǎn)，王先生的認(rèn)識(shí)很充分，不足的是購(gòu)買(mǎi)了太多的分紅型保險(xiǎn)。分紅型保險(xiǎn)表面上看雖然具有保障和儲(chǔ)蓄的雙重功能，但保額和收益卻相對(duì)較低。因?yàn)楸ＹM(fèi)中一部分被拿來(lái)做投資，剩余部分滿(mǎn)足保障需求，因此獲取相同的保額，購(gòu)買(mǎi)純保障型保險(xiǎn)的保費(fèi)要比購(gòu)買(mǎi)分紅型保險(xiǎn)少得多。另外，分紅保險(xiǎn)資金的投資風(fēng)格偏保守，收益較低。
理財(cái)建議
對(duì)于王先生這種已有住房并且收入穩(wěn)定的家庭來(lái)講，其換房買(mǎi)車(chē)的理財(cái)目標(biāo)完全可以通過(guò)提升家庭資產(chǎn)的增值能力來(lái)實(shí)現(xiàn)。在投資理財(cái)安排上，可適當(dāng)采取較進(jìn)取的策略，即選擇一些風(fēng)險(xiǎn)較高的投資工具來(lái)安排。
換房方案
王先生目前家庭的流通性資產(chǎn)有存款20萬(wàn)元，股票和基金兌現(xiàn)后有13萬(wàn)元。如果王先生在保險(xiǎn)規(guī)劃方面降低分紅型保險(xiǎn)的投入，也能剩出5萬(wàn)元資金。王先生夫婦現(xiàn)有住房?jī)糁?0萬(wàn)元，兩年后算上其間還貸及房?jī)r(jià)上漲，賣(mài)出后可能有40萬(wàn)元。另外，王先生夫婦兩年里的工資凈收入為30萬(wàn)元。如果不考慮資產(chǎn)的增值收益，兩年后王先生夫婦用于換房的資金合計(jì)有108萬(wàn)元。按照夫婦倆的換房目標(biāo)，兩年后換房最少需要100萬(wàn)元，加上裝修，保守估計(jì)需120萬(wàn)元。兩年后實(shí)現(xiàn)換房目標(biāo)尚有12萬(wàn)元的資金缺口。具體資金預(yù)算見(jiàn)表3.
表3 換房資金預(yù)算
（單位：萬(wàn)元）
| 資金流入 | 資金流出 | ||
| 存款 | 20 | 新房購(gòu)買(mǎi) | 100 |
| 股票和基金 | 13 | 新房裝修 | 20 |
| 兩年工資結(jié)余 | 30 | ||
| 住房出售 | 40 | ||
| 保費(fèi)結(jié)余 | 5 | ||
| 資金缺口 | 12 | ||
要實(shí)現(xiàn)換房目標(biāo)，王先生需要提升家庭資產(chǎn)的增值能力。目前可用于投資的家庭資產(chǎn)有：存款20萬(wàn)元、保險(xiǎn)結(jié)余5萬(wàn)元、股票和基金13萬(wàn)元，合計(jì)有38萬(wàn)元。這部分資金若想在兩年內(nèi)實(shí)現(xiàn)12萬(wàn)元的投資收益，彌補(bǔ)換房資金缺口，兩年內(nèi)的回報(bào)率需要達(dá)到32％。這需要王先生采取較進(jìn)取的投資工具來(lái)安排，具體到投資工具的選擇上，盡管股票的回報(bào)可能較高，但需要較強(qiáng)的專(zhuān)業(yè)技能，如果選擇股票，王先生需要投入更多的時(shí)間和精力，機(jī)會(huì)成本太高。建議王先生重點(diǎn)考慮基金。
在基金的選擇上，建議王先生在專(zhuān)業(yè)理財(cái)師的指導(dǎo)下，先選擇合適的基金類(lèi)型，確定恰當(dāng)?shù)耐顿Y比例，進(jìn)而挑選那些優(yōu)質(zhì)的老牌基金，組合投資實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益。具體投資建議可參考表4.
表4 基金投資組合建議
| 投資工具 | 投資比例 |
| 股票型基金 | 40% |
| 混合型基金 | 30% |
| 債券型基金 | 20% |
| 其他工具 | 10% |
其他投資工具，王先生可以在專(zhuān)業(yè)理財(cái)師的指導(dǎo)下，考慮投資一些黃金、券商集合理財(cái)?shù)取?/p>
買(mǎi)車(chē)方案
王先生的買(mǎi)車(chē)目標(biāo)相對(duì)換房來(lái)講，是一種純消費(fèi)性的開(kāi)支，并非生活中必須要實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)。王先生可考慮在保證換房計(jì)劃實(shí)現(xiàn)的前提下，將工資結(jié)余陸續(xù)進(jìn)行相關(guān)的投資安排，兩年后從所獲收益實(shí)現(xiàn)買(mǎi)車(chē)計(jì)劃。投資工具選擇上，建議王先生在理財(cái)師的指導(dǎo)下考慮股票、基金、黃金和債券等。策略上在換房之前以穩(wěn)妥為主，換房后以進(jìn)取為主。
保險(xiǎn)
鑒于王先生夫妻都有基本的社保，需要適當(dāng)補(bǔ)充意外險(xiǎn)、大病險(xiǎn)和住院險(xiǎn)方面的投入，建議投保純消費(fèi)性即純保障性保險(xiǎn)，這樣可以在降低保費(fèi)的同時(shí)獲得較高的保額保障。具體支出安排上可參考保險(xiǎn)的“雙十”原則，即保費(fèi)占家庭收入的10％左右，保額占家庭年收入的10倍左右。
作者為嘉華理財(cái)高級(jí)理財(cái)師
