北京銀行:上半年?duì)I收55.9億 中間業(yè)務(wù)占比較低
北京銀行日前公布中報(bào),上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入55.9億元,較去年同期(下稱同比)下降2.20%,實(shí)現(xiàn)凈利潤29.24億元,同比增長0.76%;實(shí)現(xiàn)每股收益0.47元,每股凈資產(chǎn)5.68元,實(shí)現(xiàn)全面攤薄凈資產(chǎn)收益率8%,同比下降2個(gè)百分點(diǎn)。
北京銀行今年上半年貸款增長迅猛,由于資本充足率有一定保證,因此下半年還將保持一定的貸款增速。北京銀行的經(jīng)營優(yōu)勢包括:一、總部業(yè)務(wù)在北京,北京銀行的主要貸款客戶是大型部委或者優(yōu)質(zhì)企業(yè)的總部,貸款組合的安全性較高;二、強(qiáng)大的成本控制能力,擁有所有上市銀行中最低的成本收入比;三、卓有成效的風(fēng)險(xiǎn)控制能力等。
我們預(yù)測北京銀行今年全年實(shí)現(xiàn)凈利潤在59.79億元左右,實(shí)現(xiàn)每股收益0.90元,每股凈資產(chǎn)在6.4元左右;2010年在考慮經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的背景下,我們預(yù)測北京銀行實(shí)現(xiàn)每股收益在1.1元左右,每股凈資產(chǎn)7.2元。
北京銀行經(jīng)營缺點(diǎn)主要是中間業(yè)務(wù)收入占比較低,其總部的經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)?zāi)芊穹糯蟮饺珖渌中羞€有待觀察,繼續(xù)維持“謹(jǐn)慎推薦”的投資評級。
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