一、價(jià)值運(yùn)動(dòng)是實(shí)物運(yùn)動(dòng)的反映，價(jià)值管理是企業(yè)管理的精髓

　　新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)中的企業(yè)理論認(rèn)為，企業(yè)是各個(gè)相關(guān)利益主體一組契約的集合。企業(yè)的產(chǎn)生來(lái)自于各個(gè)相關(guān)利益主體要素的投入，各利益主體之所以投入，是因?yàn)楦鞣N不同的要素組合在一起后通過(guò)一定形式的經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)會(huì)產(chǎn)生相應(yīng)的回報(bào)。正因?yàn)槔嬷黧w重視要素投入的回報(bào)，于是產(chǎn)生了如何衡量要素投入與產(chǎn)出的問(wèn)題。比如資本、技術(shù)、勞動(dòng)力和土地是企業(yè)不可或缺的要素，但這些要素在形式上表現(xiàn)為多樣性，在實(shí)質(zhì)上表現(xiàn)為多質(zhì)性。因此衡量這些要素投入與產(chǎn)出就需要有一個(gè)統(tǒng)一度量的標(biāo)準(zhǔn)，而用貨幣來(lái)度量就使各種要素的投入和產(chǎn)出表現(xiàn)為一種價(jià)值形式。由此可見(jiàn)，在企業(yè)從組建到運(yùn)營(yíng)直至破產(chǎn)的整個(gè)過(guò)程中，一方面表現(xiàn)為各種不同要素通過(guò)人的行為而形成一種實(shí)物運(yùn)動(dòng)過(guò)程，另一方面表現(xiàn)為各種不同要素的一種抽象價(jià)值運(yùn)動(dòng)過(guò)程。實(shí)物運(yùn)動(dòng)管理是各個(gè)主體對(duì)要素具體的管理活動(dòng)，而價(jià)值管理是對(duì)實(shí)物管理的反映。

　　1985年美國(guó)學(xué)者邁克爾。波特指出：企業(yè)從事的價(jià)值活動(dòng)與其他物質(zhì)上和技術(shù)上的活動(dòng)有明確的界限。企業(yè)之所以進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是為了使產(chǎn)品和服務(wù)被買方接受從而實(shí)現(xiàn)其價(jià)值。各個(gè)要素投入主體重視實(shí)物運(yùn)動(dòng)管理的根本原因是為了更多地創(chuàng)造和實(shí)現(xiàn)其價(jià)值，實(shí)現(xiàn)價(jià)值的大小會(huì)影響其各自分得利益的多少。價(jià)值管理和實(shí)物管理是兩條同時(shí)并行的主線，價(jià)值運(yùn)動(dòng)存在于企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各個(gè)方面，筆者將價(jià)值管理的內(nèi)容歸結(jié)為產(chǎn)品勞務(wù)價(jià)值、品牌價(jià)值、技術(shù)價(jià)值、人才價(jià)值、信息價(jià)值等多個(gè)方面。當(dāng)然，在價(jià)值運(yùn)動(dòng)中，企業(yè)并不只擁有一種要素而進(jìn)行價(jià)值創(chuàng)造活動(dòng)，這決定了價(jià)值創(chuàng)造主體的多元性；但企業(yè)也并非認(rèn)為各種要素同等重要，哪種要素越稀缺，哪種要素就在價(jià)值創(chuàng)造中越重要，擁有這種要素的主體就是企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的核心主體。

　　綜上所述，企業(yè)是各個(gè)要素主體通過(guò)契約而組成的，要素的投入和產(chǎn)出過(guò)程同時(shí)也表現(xiàn)為價(jià)值運(yùn)動(dòng)的過(guò)程，而衡量投入和產(chǎn)出的標(biāo)準(zhǔn)為價(jià)值。既然價(jià)值運(yùn)動(dòng)反映實(shí)物運(yùn)動(dòng)并存在于企業(yè)運(yùn)營(yíng)的始終，價(jià)值運(yùn)動(dòng)又會(huì)最終影響到各個(gè)利益主體的利益大小，因此價(jià)值管理應(yīng)該是企業(yè)管理的精髓，它指導(dǎo)和協(xié)調(diào)著各種實(shí)物管理。

　　二、價(jià)值循環(huán)是價(jià)值管理的主線，會(huì)計(jì)政策選擇貫穿于價(jià)值循環(huán)的始終

　　一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)價(jià)值的運(yùn)動(dòng)過(guò)程可以表現(xiàn)為創(chuàng)造價(jià)值（進(jìn)行生產(chǎn)活動(dòng)）、實(shí)現(xiàn)價(jià)值（銷售產(chǎn)品和服務(wù)）和分配價(jià)值（制定薪酬、股利分配政策）三個(gè)主要環(huán)節(jié)。由于企業(yè)是持續(xù)經(jīng)營(yíng)的，創(chuàng)造、實(shí)現(xiàn)和分配價(jià)值對(duì)于同一個(gè)時(shí)點(diǎn)又都存在，因此，價(jià)值管理的三個(gè)環(huán)節(jié)在時(shí)間上是繼起的，在空間上是并存的，價(jià)值循環(huán)運(yùn)動(dòng)是貫穿價(jià)值管理始終的一根主線。而對(duì)價(jià)值的確認(rèn)、計(jì)量、記錄和報(bào)告正是會(huì)計(jì)的基本業(yè)務(wù)活動(dòng)，會(huì)計(jì)政策是進(jìn)行這些活動(dòng)的行為規(guī)則。選用不同的會(huì)計(jì)政策會(huì)影響到價(jià)值的確認(rèn)和計(jì)量，進(jìn)而會(huì)影響到相關(guān)利益主體分配利益的多少。

　　1.價(jià)值創(chuàng)造中會(huì)計(jì)政策從總量和結(jié)構(gòu)上影響要素投入的確認(rèn)和計(jì)量。價(jià)值創(chuàng)造的過(guò)程就是投入并使用要素的過(guò)程。不同類型的企業(yè)，其投入產(chǎn)出運(yùn)作方式有所不同。如生產(chǎn)型企業(yè)是通過(guò)要素投入形成必備的各種資產(chǎn)，通過(guò)對(duì)這些資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)管理而實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值，從而使要素的產(chǎn)出大于投入。對(duì)于投資型企業(yè)，可能是以貨幣資本、實(shí)物資本或虛擬資本（如技術(shù)、品牌等）等要素直接投入到其他經(jīng)營(yíng)主體或通過(guò)中介機(jī)構(gòu)間接投入到其他經(jīng)營(yíng)主體，從而實(shí)現(xiàn)要素的產(chǎn)出大于投入。但不管哪種類型的企業(yè)，首先面臨的是如何對(duì)各種投入要素進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理，從而創(chuàng)造出價(jià)值。創(chuàng)造價(jià)值是實(shí)現(xiàn)價(jià)值和分配價(jià)值的基礎(chǔ)。

　　要素投入后作為一種參與價(jià)值創(chuàng)造的資源得到反映（表現(xiàn)為資產(chǎn)），同時(shí)也要反映這些要素的來(lái)源（表現(xiàn)為權(quán)益）。因此，反映這一活動(dòng)過(guò)程的信息通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表的形式披露出來(lái)了。按照邁克爾。波特的觀點(diǎn)，對(duì)于這些要素的成本費(fèi)用管理成為價(jià)值管理的一項(xiàng)最基礎(chǔ)的工作。企業(yè)每項(xiàng)價(jià)值活動(dòng)的成本包括：外購(gòu)經(jīng)營(yíng)投入成本、人力資源成本、資本化費(fèi)用等。在成本管理中，企業(yè)必須將以上成本分?jǐn)偟絻r(jià)值鏈的各項(xiàng)價(jià)值活動(dòng)中去，分?jǐn)偟哪康氖钱a(chǎn)生一個(gè)反映成本分布的價(jià)值鏈，比較各價(jià)值活動(dòng)的成本的分布，從而找出改善成本的突破口。

　　問(wèn)題的關(guān)鍵是，對(duì)于成本費(fèi)用通過(guò)什么樣的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)確認(rèn)和計(jì)量。確認(rèn)是確定某要素是否參與某一時(shí)期的價(jià)值創(chuàng)造、它是否要計(jì)入資產(chǎn)，這就牽涉到是否反映這一要素?fù)碛兄黧w的權(quán)益，從而會(huì)影響投入價(jià)值結(jié)構(gòu)的分布。計(jì)量是確定用什么標(biāo)準(zhǔn)來(lái)認(rèn)定某一要素價(jià)值的大小，它表現(xiàn)為計(jì)入多少金額的資產(chǎn)，這也牽涉到反映這一要素?fù)碛兄黧w權(quán)益大小的問(wèn)題，會(huì)影響到投入價(jià)值的總量的大小。而決定要素確認(rèn)和計(jì)量的標(biāo)準(zhǔn)就是相關(guān)會(huì)計(jì)政策。不同會(huì)計(jì)政策的選擇會(huì)影響不同主體利益的確認(rèn)和計(jì)量，因而會(huì)計(jì)政策的選擇會(huì)影響到各個(gè)要素主體的利益。因此會(huì)計(jì)政策在形式上表現(xiàn)為會(huì)計(jì)處理過(guò)程的一種技術(shù)規(guī)范，但其本質(zhì)是一種各要素投入主體利益的博弈規(guī)則和契約安排。

　　既然創(chuàng)造價(jià)值是各要素投入主體共同作用的結(jié)果，那么確認(rèn)和計(jì)量這些投入要素、記錄某一時(shí)期創(chuàng)造多少價(jià)值的會(huì)計(jì)政策當(dāng)然應(yīng)由這些價(jià)值創(chuàng)造主體共同來(lái)決定。但也不是所有會(huì)計(jì)政策都要共同來(lái)決定。某些特定企業(yè)應(yīng)該由參與價(jià)值創(chuàng)造的核心主體來(lái)主導(dǎo)會(huì)計(jì)政策的選擇。

　　2.價(jià)值實(shí)現(xiàn)中會(huì)計(jì)政策從時(shí)間上影響要素產(chǎn)出的確認(rèn)和計(jì)量。價(jià)值實(shí)現(xiàn)是指企業(yè)創(chuàng)造的價(jià)值被市場(chǎng)認(rèn)可并接受，從而完成了要素投入到要素產(chǎn)出的轉(zhuǎn)化。由于創(chuàng)造價(jià)值有兩個(gè)基本目標(biāo)：一是保護(hù)好投入要素的已有價(jià)值，二是創(chuàng)造出投入要素的新增價(jià)值，因此價(jià)值實(shí)現(xiàn)也要圍繞這兩個(gè)目標(biāo)進(jìn)行。

　　那么，對(duì)于價(jià)值實(shí)現(xiàn)的內(nèi)容如何確認(rèn)和計(jì)量，它關(guān)系到創(chuàng)造的價(jià)值在每一時(shí)期如何分配、實(shí)現(xiàn)多少的問(wèn)題，進(jìn)而會(huì)影響到下一環(huán)節(jié)價(jià)值分配的總額；它是實(shí)現(xiàn)各個(gè)要素投入主體價(jià)值分配的保障。價(jià)值實(shí)現(xiàn)通過(guò)利潤(rùn)表表現(xiàn)，但不同會(huì)計(jì)政策的選擇會(huì)影響收入和成本確認(rèn)的時(shí)期和確認(rèn)的多少。如收付實(shí)現(xiàn)制和權(quán)責(zé)發(fā)生制的選擇；關(guān)于銷售確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)就會(huì)影響價(jià)值在當(dāng)期是否實(shí)現(xiàn)；存貨不同的核算方法影響已銷和未銷存貨的價(jià)值；不同折舊方法可以影響不同時(shí)期費(fèi)用確認(rèn)的多少。

　　3.價(jià)值分配中會(huì)計(jì)政策影響到各利益主體分配的多少。各個(gè)要素主體參與價(jià)值分配，具體表現(xiàn)為所有者得到資本收益、經(jīng)營(yíng)者得到薪酬、工人得到工資和獎(jiǎng)金、政府得到稅收、債權(quán)人得到本息等。價(jià)值分配可以契約的形式來(lái)確定，一方面對(duì)于非完全契約（如規(guī)定經(jīng)營(yíng)者根據(jù)經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)的一定比例獲得報(bào)酬），某個(gè)利益主體能分配到多少價(jià)值具有不確定性，這受到會(huì)計(jì)政策選擇對(duì)確認(rèn)、計(jì)量當(dāng)期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響，例如某種會(huì)計(jì)政策選擇使當(dāng)期凈利潤(rùn)增加，則經(jīng)營(yíng)者和政府受益，而所有者收益可能相對(duì)減少。另一方面，即使對(duì)于完全契約（如規(guī)定按一定利率對(duì)債權(quán)人還本付息），價(jià)值分配能否實(shí)現(xiàn)也存在不確定性，例如某種會(huì)計(jì)政策選擇會(huì)影響資產(chǎn)和負(fù)債確認(rèn)的多少，進(jìn)而影響流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和利息保障倍數(shù)的大小，這些都影響到還本付息的實(shí)現(xiàn)。

　　價(jià)值管理中價(jià)值創(chuàng)造、實(shí)現(xiàn)和分配是一切行為的結(jié)果。會(huì)計(jì)政策選擇本身并不會(huì)創(chuàng)造多少價(jià)值，但它可以間接影響到各種價(jià)值的確認(rèn)計(jì)量和各個(gè)主體分配的多少。

　　三、價(jià)值分配是價(jià)值管理的重心，會(huì)計(jì)政策選擇是影響價(jià)值分配的主要因素

　　創(chuàng)造價(jià)值、實(shí)現(xiàn)價(jià)值最終是為了分配價(jià)值，各個(gè)要素投入主體通過(guò)契約組成企業(yè)的最終目的是收回投入并有剩余。因此，各個(gè)要素投入主體組建企業(yè)并非是為了創(chuàng)造價(jià)值，創(chuàng)造價(jià)值只是手段，終極目的是得到要素的產(chǎn)出價(jià)值。從三個(gè)環(huán)節(jié)的關(guān)系來(lái)說(shuō)，價(jià)值分配對(duì)各個(gè)要素投入主體具有激勵(lì)作用，各個(gè)利益主體之所以努力創(chuàng)造價(jià)值，根本動(dòng)因是看到了價(jià)值分配的實(shí)現(xiàn)程度，它影響所創(chuàng)造價(jià)值能否實(shí)現(xiàn)和實(shí)現(xiàn)多少，因此價(jià)值分配是同一階段創(chuàng)造價(jià)值、實(shí)現(xiàn)價(jià)值的希望所在；同時(shí)，這種激勵(lì)作用又影響到企業(yè)下一個(gè)階段是否繼續(xù)運(yùn)行和運(yùn)行的好壞。若本階段某些要素投入主體所分配的價(jià)值沒(méi)有獲得或獲得不公，則會(huì)影響下一個(gè)階段的價(jià)值創(chuàng)造和價(jià)值實(shí)現(xiàn)的多少和好壞。價(jià)值分配也是下一個(gè)階段創(chuàng)造價(jià)值、實(shí)現(xiàn)價(jià)值的動(dòng)力所在。故價(jià)值分配自然是價(jià)值管理的重心。

　　價(jià)值分配是根據(jù)各個(gè)要素投入主體所達(dá)成的契約進(jìn)行的，而會(huì)計(jì)政策正是這些契約的組成部分。首先，會(huì)計(jì)政策作為一種契約，它的制定和執(zhí)行不再是純技術(shù)性的規(guī)范，而是各個(gè)要素投入主體相互博弈的對(duì)象和結(jié)果。Stephen.Zeff（1978）首次提出會(huì)計(jì)政策具有經(jīng)濟(jì)后果，這種經(jīng)濟(jì)后果會(huì)影響到各個(gè)要素投入主體價(jià)值分配的多少與好壞，各個(gè)要素投入主體往往借助于形式多樣的會(huì)計(jì)政策選擇與博弈來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)于自己最有利的經(jīng)濟(jì)后果，即最有利的價(jià)值分配。其次，會(huì)計(jì)政策是一個(gè)體系，有多樣性和差異性。不同政策的采用會(huì)導(dǎo)致對(duì)會(huì)計(jì)對(duì)象（要素）的不同分配。經(jīng)濟(jì)后果表現(xiàn)為兩種：一種是由于會(huì)計(jì)政策的選擇導(dǎo)致的直接的經(jīng)濟(jì)后果，一種是間接的經(jīng)濟(jì)后果即會(huì)計(jì)政策變更影響會(huì)計(jì)信息，而會(huì)計(jì)信息又是各個(gè)利益主體決策的依據(jù)，因而會(huì)計(jì)信息對(duì)決策造成經(jīng)濟(jì)后果，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益的不同分配。

　　由此可以看出會(huì)計(jì)政策選擇是價(jià)值分配的影響因素，而價(jià)值分配是企業(yè)管理的重心，那么影響價(jià)值分配的會(huì)計(jì)政策選擇當(dāng)然要引起各個(gè)要素投入主體的高度重視。

　　四、在價(jià)值管理中會(huì)計(jì)政策選擇權(quán)的歸屬問(wèn)題

　　從以上分析可知，會(huì)計(jì)政策選擇始終貫穿于價(jià)值管理的三個(gè)環(huán)節(jié)中，并對(duì)其產(chǎn)生了很大的影響。在價(jià)值管理的三個(gè)環(huán)節(jié)中，首先要對(duì)各種投入要素的經(jīng)營(yíng)成果確認(rèn)和計(jì)量。確認(rèn)和計(jì)量其實(shí)也是一種核算活動(dòng)，通過(guò)這些核算提供給各個(gè)要素投入主體一種關(guān)于價(jià)值運(yùn)動(dòng)的信息。同時(shí)，由于各個(gè)要素投入主體并非直接參與價(jià)值核算，這就存在信息不對(duì)稱的問(wèn)題。如何使核算過(guò)程保持客觀公正，提供相關(guān)和可靠的會(huì)計(jì)信息，這就要求會(huì)計(jì)核算過(guò)程中還有監(jiān)督（控制）的職能。但是，核算的前提是要有確認(rèn)和計(jì)量的執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)，而這些執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)的制定也就是會(huì)計(jì)制度的制定和會(huì)計(jì)政策的選擇。而且監(jiān)督是根據(jù)既定的信息披露標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行合法性和公允性監(jiān)控。既然會(huì)計(jì)政策是核算和監(jiān)督的基礎(chǔ)，而會(huì)計(jì)政策選擇實(shí)際上是各個(gè)主體利益博弈的過(guò)程，這種博弈就反映出各個(gè)主體間社會(huì)關(guān)系的調(diào)節(jié)，它貫穿于價(jià)值管理的始終。會(huì)計(jì)政策選擇的主體應(yīng)該是誰(shuí)呢？這是一個(gè)值得探討的問(wèn)題。

　　現(xiàn)在我國(guó)會(huì)計(jì)制度的制定是在政府部門(mén)的主持下征求各界意見(jiàn)后頒布執(zhí)行的，同時(shí)給予各個(gè)企業(yè)一定的會(huì)計(jì)政策選擇空間，但有關(guān)法律規(guī)定了企業(yè)具體會(huì)計(jì)政策的選擇權(quán)最終由股東（大）會(huì)批準(zhǔn)執(zhí)行。應(yīng)該說(shuō)，這些程序的制定考慮了我國(guó)的現(xiàn)實(shí)情況，具有執(zhí)行的針對(duì)性和可操作性。但是，根據(jù)以上分析有兩個(gè)問(wèn)題值得商榷。

　　1.統(tǒng)一會(huì)計(jì)制度制定權(quán)的歸屬。會(huì)計(jì)信息是為相關(guān)利益主體的決策服務(wù)的，而信息披露要遵循一定的規(guī)則，不同的規(guī)則不但影響信息披露的程度，更會(huì)影響利益的分配格局。因此，掌握信息披露規(guī)則的制定權(quán)非常重要。誰(shuí)掌握主導(dǎo)權(quán)意味著這一個(gè)利益主體占主導(dǎo)地位。在我國(guó)，一直以來(lái)是國(guó)有經(jīng)濟(jì)占主導(dǎo)地位，國(guó)家是會(huì)計(jì)工作的主要服務(wù)對(duì)象和會(huì)計(jì)信息的主要使用者，所以會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定以政府為主導(dǎo)。黨的十六大以后我國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生變化，政府鼓勵(lì)發(fā)展多種所有制經(jīng)濟(jì)和改革投融資體制，經(jīng)濟(jì)總量中民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的比重在提高，投資主體逐步實(shí)現(xiàn)多元化，融資方式也實(shí)現(xiàn)多樣化，而會(huì)計(jì)信息的需求主體已不僅僅是政府部門(mén)，因此，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定權(quán)相應(yīng)要隨客觀環(huán)境的變化發(fā)生轉(zhuǎn)移。

　　會(huì)計(jì)制度的制定要考慮各個(gè)利益相關(guān)主體的利益，它本身是利益主體博弈的結(jié)果，那么由某一個(gè)利益主體來(lái)指導(dǎo)和控制其制定是有失公允的。例如政府由于稅收的影響也是一個(gè)重要的利益主體，由其制定會(huì)計(jì)制度難免因利己動(dòng)機(jī)而忽略其他利益主體的利益。由此制定的會(huì)計(jì)制度統(tǒng)一強(qiáng)制執(zhí)行，會(huì)遭到其他利益主體的抵制。既然存在利益驅(qū)動(dòng)，那么提供不真實(shí)的會(huì)計(jì)信息就難以避免。雖然理想的做法應(yīng)由獨(dú)立的第三方組織來(lái)制定，但考慮到目前現(xiàn)實(shí)，至少應(yīng)該擴(kuò)大股東、債權(quán)人和經(jīng)營(yíng)者代表的比例。

　　2.企業(yè)具體會(huì)計(jì)政策選擇權(quán)的歸屬。統(tǒng)一會(huì)計(jì)制度給每個(gè)企業(yè)一定的會(huì)計(jì)政策選擇空間是可取的，問(wèn)題是這種會(huì)計(jì)政策選擇的最終決定權(quán)究竟應(yīng)該歸誰(shuí)。前面已經(jīng)分析了這種選擇會(huì)影響到各個(gè)利益主體價(jià)值的分配，那么其決定權(quán)顯然不能由某一個(gè)主體來(lái)決定。筆者認(rèn)為，應(yīng)該根據(jù)投入要素在企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造中的重要程度來(lái)決定。如果某一要素投入主體居于價(jià)值創(chuàng)造的核心地位，會(huì)計(jì)政策的選擇就要在考慮其他主體意見(jiàn)的基礎(chǔ)上由他來(lái)主導(dǎo)（比如股東）。但我國(guó)現(xiàn)行法律規(guī)定會(huì)計(jì)政策選擇的最終選擇權(quán)歸股東（大）會(huì)，這就只賦予了股東有會(huì)計(jì)政策選擇的權(quán)利，這對(duì)其他利益主體則有失公允。比如在那些資產(chǎn)負(fù)債率比較大的企業(yè)，事實(shí)上此時(shí)股東的權(quán)益已經(jīng)小于債權(quán)人，而會(huì)計(jì)政策的選擇權(quán)由股東決定可以想像很難維護(hù)債權(quán)人的利益，甚至于借會(huì)計(jì)政策選擇來(lái)操縱公司資產(chǎn)狀況和調(diào)節(jié)利潤(rùn)，從而給侵害其他主體的利益開(kāi)辟了合法的通道。筆者認(rèn)為，若資產(chǎn)負(fù)債率較高，這時(shí)債務(wù)資金是企業(yè)投入要素中比股權(quán)資金更稀缺、重要的要素，因此債權(quán)人理所當(dāng)然要參與會(huì)計(jì)政策選擇并居主導(dǎo)地位，這樣才能從機(jī)制上保證切實(shí)維護(hù)債權(quán)人的合法權(quán)益。因此筆者建議關(guān)于企業(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)政策選擇權(quán)的歸屬應(yīng)形成一個(gè)動(dòng)態(tài)機(jī)制，當(dāng)資產(chǎn)負(fù)債率低時(shí)可由股東（大）會(huì)決定，而當(dāng)資產(chǎn)負(fù)債率較高時(shí)要由股東和債權(quán)人共同決定，這也體現(xiàn)為一種相機(jī)治理。當(dāng)然，當(dāng)人力資源要素在企業(yè)中最為稀缺和重要時(shí)，人力資本所有者也應(yīng)該參與企業(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)政策的選擇。一句話，不同會(huì)計(jì)政策選擇會(huì)影響到不同主體價(jià)值創(chuàng)造、實(shí)現(xiàn)和分配的多少，應(yīng)該在某方主導(dǎo)下共同決定。