新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則-特點(diǎn)。影響。案例解讀（一）　企業(yè)合并 慎對(duì)主流化的權(quán)益法

　　編者按：近日，財(cái)政部發(fā)布了七項(xiàng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則征求意見(jiàn)稿，分別是《企業(yè)合并》、《資產(chǎn)減值》、《合并財(cái)務(wù)報(bào)表》、《生物資產(chǎn)》、《石油天然氣開(kāi)采》、《捐贈(zèng)與補(bǔ)助》和《投資性房地產(chǎn)》等。這七項(xiàng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在充分考慮國(guó)內(nèi)會(huì)計(jì)實(shí)踐的基礎(chǔ)上，盡可能地借鑒了國(guó)際慣例，強(qiáng)調(diào)了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的可理解性和可操作性。這些準(zhǔn)則都是針對(duì)當(dāng)前我國(guó)    財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)發(fā)展中的熱點(diǎn)、難點(diǎn)問(wèn)題，特別是上市公司會(huì)計(jì)處理中所面臨的問(wèn)題做出的具體規(guī)范，既有助于進(jìn)一步完善我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系，又有助于規(guī)范我國(guó)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)，提高上市公司會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量。因此，我們約請(qǐng)了長(zhǎng)期從事實(shí)務(wù)工作的會(huì)計(jì)師，結(jié)合案例，就這七項(xiàng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的主要特點(diǎn)、可能產(chǎn)生的影響進(jìn)行了初步的探討。

　　在七項(xiàng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則征求意見(jiàn)稿中，《企業(yè)合并》會(huì)計(jì)準(zhǔn)則影響深遠(yuǎn)：一方面，它明確了企業(yè)合并的會(huì)計(jì)處理原則和方法；另一方面，結(jié)合會(huì)計(jì)實(shí)踐，該準(zhǔn)則在簡(jiǎn)化操作的同時(shí)，相關(guān)的規(guī)定也為利潤(rùn)操縱留下了較大的空間。

　　規(guī)范企業(yè)合并的基本會(huì)計(jì)處理

　　近年來(lái)，我國(guó)上市公司發(fā)生的企業(yè)合并案例越來(lái)越多，但一直沒(méi)有明確的規(guī)定對(duì)其會(huì)計(jì)處理進(jìn)行規(guī)范。上市公司在處理企業(yè)合并案例時(shí)主要依據(jù)財(cái)政部在1997 年發(fā)布的《企業(yè)兼并有關(guān)會(huì)計(jì)處理問(wèn)題的暫行規(guī)定》，以及參照國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則相應(yīng)的準(zhǔn)則規(guī)定，如國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)《企業(yè)合并》等。這些規(guī)定因?yàn)獒槍?duì)性不強(qiáng)或者約束力不夠，無(wú)法對(duì)上市公司企業(yè)合并經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)起到很好的規(guī)范作用。

　　合并會(huì)計(jì)準(zhǔn)則征求意見(jiàn)稿主要規(guī)范了企業(yè)合并的基本會(huì)計(jì)處理方法，其主要內(nèi)容和特點(diǎn)包括：

　　提出了同一控制下的企業(yè)合并的概念。從國(guó)際上目前適用的企業(yè)合并會(huì)計(jì)準(zhǔn)則看，基本傾向的處理辦法是購(gòu)買(mǎi)法，即將企業(yè)合并交易看作是一個(gè)企業(yè)購(gòu)買(mǎi)另一個(gè)企業(yè)的股權(quán)或凈資產(chǎn)的過(guò)程。但無(wú)論是國(guó)際準(zhǔn)則還是美國(guó)準(zhǔn)則，均將同一控制下的企業(yè)合并排除在外。

　　而我國(guó)實(shí)務(wù)中出現(xiàn)的不少企業(yè)合并均為同一控制下的企業(yè)合并，如發(fā)生在一個(gè)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的合并或是在同一所有者控制下的企業(yè)合并等，如果將同一控制下的企業(yè)合并排除在準(zhǔn)則的適用范圍之外，將無(wú)法真正解決我國(guó)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中出現(xiàn)的問(wèn)題。因此，征求意見(jiàn)稿按照參與合并的企業(yè)是否受同一方控制，分為同一控制下的企業(yè)合并和非控制下的企業(yè)合并，并以此為基礎(chǔ)，對(duì)不同性質(zhì)合并的會(huì)計(jì)處理進(jìn)行了相應(yīng)的規(guī)范。

　　規(guī)范了企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理的基本原則。對(duì)于同一控制下的企業(yè)合并，征求意見(jiàn)稿原則上要求按照權(quán)益結(jié)合法進(jìn)行處理。而非控制下的企業(yè)合并，原則上應(yīng)采用購(gòu)買(mǎi)法。同時(shí)，對(duì)于母公司或集團(tuán)內(nèi)一個(gè)子公司自另一子公司的少數(shù)股東手中購(gòu)買(mǎi)其擁有的全部或部分少數(shù)股權(quán)的情況，要求按照購(gòu)買(mǎi)法的原則進(jìn)行處理。

　　按照購(gòu)買(mǎi)法，合并中所產(chǎn)生的商譽(yù)采用了分期攤銷(xiāo)與減值測(cè)試并用的方法。合并成本超過(guò)取得被購(gòu)買(mǎi)方各項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)債公允價(jià)值的差額，應(yīng)確認(rèn)為商譽(yù)。商譽(yù)應(yīng)按企業(yè)消耗該項(xiàng)資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)利益的方式，在預(yù)計(jì)使用期限內(nèi)采用系統(tǒng)、合理的方法攤銷(xiāo)，如果無(wú)法可靠地確定消耗經(jīng)濟(jì)利益的方式，應(yīng)采用直線法按不超過(guò)10年的期限攤銷(xiāo)。

　　而在每個(gè)會(huì)計(jì)期末，企業(yè)應(yīng)對(duì)商譽(yù)的價(jià)值進(jìn)行減值測(cè)試，按其賬面價(jià)值與可回收金額孰低的原則進(jìn)行計(jì)量。對(duì)于可收回金額低于賬面價(jià)值的部分，應(yīng)當(dāng)計(jì)提減值準(zhǔn)備。

　　對(duì)于企業(yè)合并成本小于被購(gòu)買(mǎi)方凈資產(chǎn)公允價(jià)值的部分，準(zhǔn)則中要求首先要對(duì)合并中取得的資產(chǎn)、負(fù)債的公允價(jià)值、作為合并對(duì)價(jià)的現(xiàn)金、非現(xiàn)金資產(chǎn)或發(fā)行的權(quán)益性證券的公允價(jià)值進(jìn)行復(fù)核，如果復(fù)核結(jié)果表明所確定的各項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值是恰當(dāng)?shù)模瑧?yīng)將合并成本低于取得的被購(gòu)買(mǎi)方凈資產(chǎn)公允價(jià)值之間的差額，直接計(jì)入合并當(dāng)期損益。

　　權(quán)益法下利潤(rùn)表易失真

　　在《企業(yè)合并》國(guó)際準(zhǔn)則中，規(guī)定了兩種企業(yè)合并方法，購(gòu)買(mǎi)法及權(quán)益結(jié)合法。應(yīng)用上主要的區(qū)別是：一種是能區(qū)分并購(gòu)企業(yè)及目標(biāo)企業(yè)的，另外一種是不能區(qū)分并購(gòu)企業(yè)與目標(biāo)企業(yè)的，對(duì)前者適用購(gòu)買(mǎi)法，對(duì)后者適用權(quán)益結(jié)合法。購(gòu)買(mǎi)法與權(quán)益法主要有兩個(gè)不同點(diǎn)：一是購(gòu)買(mǎi)法要求購(gòu)買(mǎi)方按公允價(jià)值記錄購(gòu)入的凈資產(chǎn)，將購(gòu)買(mǎi)價(jià)格與公允價(jià)值之間的差額確認(rèn)為商譽(yù)或負(fù)商譽(yù)；權(quán)益法要求按并入凈資產(chǎn)的原賬面價(jià)值入賬，不確認(rèn)商譽(yù)或負(fù)商譽(yù)。這兩種方法合并當(dāng)年所并入的被購(gòu)買(mǎi)企業(yè)會(huì)計(jì)收益的起始點(diǎn)是不同的，權(quán)益法假設(shè)合并后企業(yè)的狀態(tài)是一直存在的，所以被購(gòu)買(mǎi)企業(yè)整個(gè)年度的會(huì)計(jì)收益都予以合并；而購(gòu)買(mǎi)法以合并購(gòu)買(mǎi)日為起始點(diǎn)，不包括合并日前的會(huì)計(jì)收益。

　　因此，只要被合并企業(yè)合并前有收益和留存收益，合并后的收益及留存收益必然會(huì)大于購(gòu)買(mǎi)法下報(bào)表中的收益和留存收益數(shù)額。在權(quán)益結(jié)合法下，如果企業(yè)合并并不是發(fā)生在年初，而是年中或年末，就可能會(huì)增加合并當(dāng)年的利潤(rùn)，掩蓋實(shí)施合并企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)管理不善，粉飾其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

　　不僅對(duì)于合并當(dāng)年，在以后年度，購(gòu)買(mǎi)法下合并后的資產(chǎn)總額一般要大于權(quán)益結(jié)合法下合并后的資產(chǎn)總額，但收益及留存收益的數(shù)額卻小于權(quán)益法下的收益及留存收益額。由此，權(quán)益法下的凈資產(chǎn)收益率會(huì)顯著高于購(gòu)買(mǎi)法下的凈資產(chǎn)收益率。其原因在于：

　　購(gòu)買(mǎi)法下是按資產(chǎn)的公允價(jià)值將被合并企業(yè)的凈資產(chǎn)并入合并企業(yè)報(bào)表中的，而在通常情況下，資產(chǎn)的公允價(jià)值會(huì)大于其賬面價(jià)值，這就使得購(gòu)買(mǎi)法下的資產(chǎn)價(jià)值高于權(quán)益結(jié)合法。而另一方面，由于商譽(yù)（公允價(jià)值大于賬面價(jià)值）的存在，會(huì)引起合并后每一會(huì)計(jì)期間商譽(yù)攤銷(xiāo)費(fèi)用的增加。因此，購(gòu)買(mǎi)法下所確認(rèn)的成本、費(fèi)用高于權(quán)益結(jié)合法，而所確認(rèn)的利潤(rùn)低于權(quán)益結(jié)合法，進(jìn)而影響所有者權(quán)益回報(bào)率的計(jì)算。

　　在權(quán)益法下，由于并入的資產(chǎn)是按較低的賬面價(jià)值計(jì)量的，合并后的企業(yè)必然成本、費(fèi)用較低而利潤(rùn)偏高，從而造成兩個(gè)不良后果：首先是加重了企業(yè)的所得稅負(fù)擔(dān)；其次，在資產(chǎn)公允價(jià)值高于賬面價(jià)值的情況下，成本補(bǔ)償不足（折舊計(jì)提按賬面價(jià)值），影響企業(yè)簡(jiǎn)單再生產(chǎn)的順利進(jìn)行。

　　因此，根據(jù)國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則發(fā)展趨勢(shì)，企業(yè)合并可能會(huì)取消權(quán)益法，而美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則FASB141《企業(yè)合并》已取消了權(quán)益法。

　　TCL合并案例中的權(quán)益法

　　再來(lái)看我國(guó)的情況，從財(cái)政部發(fā)布的《合并會(huì)計(jì)報(bào)表暫行規(guī)定》（1995年）、《企業(yè)兼并有關(guān)會(huì)計(jì)處理問(wèn)題暫行規(guī)定》（1997年）來(lái)看，這些會(huì)計(jì)規(guī)定雖從未提及“權(quán)益法”和“購(gòu)買(mǎi)法”，但從其實(shí)質(zhì)上看允許使用的是購(gòu)買(mǎi)法。

　　不過(guò)，1999年6月，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，清華同方與魯穎電子采用股權(quán)交換的方式正式合并，證監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)表明對(duì)它參照國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則所采用權(quán)益法企業(yè)合并會(huì)計(jì)方法的默認(rèn)。這是我國(guó)首起以換股方式完成的合并，在證券市場(chǎng)上產(chǎn)生了很大影響。之后，新潮實(shí)業(yè)、正虹飼料、華光陶瓷、大眾科創(chuàng)、青島雙星、龍電股份、寧夏恒力、亞盛實(shí)業(yè)、同濟(jì)科技等上市公司，均采用權(quán)益結(jié)合法。

　　從實(shí)證看，由于被并企業(yè)的總資產(chǎn)在評(píng)估后均有較大幅度的增減，而權(quán)益結(jié)合法無(wú)視這些增（減）值的存在，在賬面上不體現(xiàn)，這就暗藏著潛在的盈利或虧損，為主并企業(yè)日后的利潤(rùn)操縱提供了相當(dāng)?shù)目臻g。如其中流動(dòng)資產(chǎn)的增值部分，正常情況下，合并后一年即可轉(zhuǎn)為利潤(rùn)；為達(dá)到既定利潤(rùn)，主并企業(yè)也可以出售或處置部分固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)獲得即時(shí)利潤(rùn)。此外，換股合并后被并企業(yè)的整體性出售將可能為主并企業(yè)帶來(lái)巨額的即時(shí)利潤(rùn)。

　　2004年1月30日，TCL集團(tuán)完成對(duì)TCL通訊的吸收合并，實(shí)現(xiàn)整體上市。TCL集團(tuán)對(duì)本次合并的會(huì)計(jì)處理采用了權(quán)益法。有學(xué)者計(jì)算，因?yàn)槠涫褂脵?quán)益法處理合并業(yè)務(wù)，沒(méi)有計(jì)算合并產(chǎn)生的商譽(yù)，其凈資產(chǎn)比購(gòu)買(mǎi)法下減少14.08億元，占TCL 集團(tuán)凈資產(chǎn)比例為22.55%.同時(shí)，凈利潤(rùn)比購(gòu)買(mǎi)法下多0.63億元。加上其他因素的共同作用，使得權(quán)益法下2003年上半年凈資產(chǎn)收益率較購(gòu)買(mǎi)法高出 58.09%.如果剔除IPO的因素，兩種會(huì)計(jì)方法下凈資產(chǎn)收益率的差異更加明顯了，權(quán)益法下比購(gòu)買(mǎi)法下高出96.43%.

　　在沒(méi)有企業(yè)合并會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的情況下，目前我國(guó)上市公司不成文的慣例是：以換股方式支付對(duì)價(jià)及采取吸收合并的方式進(jìn)行企業(yè)合并的，一般都采取權(quán)益合并法；其他的企業(yè)合并都采取購(gòu)買(mǎi)法進(jìn)行合并。因此，過(guò)去大多數(shù)上市公司收購(gòu)企業(yè)都采取購(gòu)買(mǎi)法進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。

　　如前所述，我國(guó)上市公司發(fā)生的企業(yè)合并大多數(shù)是在關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生的企業(yè)重組行為。征求意見(jiàn)稿規(guī)定對(duì)于同一控制下的企業(yè)合并，原則上應(yīng)按照權(quán)益結(jié)合法的會(huì)計(jì)處理方法進(jìn)行，這表明今后我國(guó)上市公司發(fā)生的企業(yè)合并很多都可以按照權(quán)益結(jié)合法來(lái)處理。由于我國(guó)上市公司股權(quán)分置改革尚未完成，上市公司的大部分股權(quán)還沒(méi)有明確的市場(chǎng)定價(jià)，公司股權(quán)價(jià)值的市場(chǎng)價(jià)格還不是很容易取得，在這種背景下，權(quán)益結(jié)合法因?yàn)椴恍枰捎霉蕛r(jià)值，其易于操作的優(yōu)勢(shì)越發(fā)明顯。這必將會(huì)推動(dòng)我國(guó)上市公司的資產(chǎn)重組。

　　但另一方面我們也必須注意到，權(quán)益結(jié)合法可能會(huì)給利潤(rùn)操縱留下較大的空間，這也可能成為個(gè)別公司進(jìn)行企業(yè)合并的動(dòng)因，上市公司會(huì)計(jì)信息披露的監(jiān)管將任重道遠(yuǎn)。