「摘要」本文的主要目的在于提供我國上市公司網(wǎng)上財務信息披露情況的調查結果，并作分析。希望通過網(wǎng)上典型調查，能對目前中國企業(yè)網(wǎng)上財務信息披露的現(xiàn)實情況有一個基本的了解。同時，希望能夠揭示當前網(wǎng)上財務披露存在的問題，也力求能為未來會計的相關研究和財務報告的改革探索提供有益的啟示。本次調查的對象是2000年上海證券交易所36家最佳信息披露公司、上海證券交易所30指數(shù)公司和中國大陸上市公司100強。采用網(wǎng)上測試和觀測的方法，對其互聯(lián)網(wǎng)使用條件和水平、公司重視程度、披露財務信息的形式和數(shù)量、披露財務信息的內容和形式、審計信息的披露、信息利用等六個方面，通過28項指標進行了調查。
「關鍵詞」互聯(lián)網(wǎng) 財務報告 披露 調查
一、導言1993年以來，隨著互聯(lián)網(wǎng)（Internet）商務性應用的急劇高漲，Internet的用戶呈幾何級數(shù)迅速膨脹。1998年初Internet用戶突破1億，1995年5月，全世界上網(wǎng)人數(shù)已達1.7億多。 1999年12月31日，中國上網(wǎng)用戶達890萬，WWW站點數(shù)約15153個……不久前，在法國巴黎召開的《財富》論壇第六屆會議將2000年的會議主題聚焦于“網(wǎng)絡經(jīng)濟”，與會的500強企業(yè)巨子們紛紛表示要把整個企業(yè)都搬到網(wǎng)上，有些還擬出了精確的時間表。許多國際企業(yè)開始對自己在線和非在線客戶有所區(qū)別，對前者實行各種優(yōu)惠傾斜政策。這些制定未來市場游戲規(guī)則的巨頭們的行動，以及各國政府加速出臺的網(wǎng)絡化進程計劃預示著網(wǎng)絡經(jīng)濟的全面啟動。使用Internet為工具來交流公司信息正變得越來越普及。Internet的迅速發(fā)展對會計也形成前所未有的挑戰(zhàn)，其中，最讓信息使用者們感受到的影響和變革之一是財務信息披露方式的改變。
在國外，1995年美國證監(jiān)會（SEC）就要求上市公司用磁盤、光盤或計算機網(wǎng)絡接口向SEC的EDGAR系統(tǒng)（電子數(shù)據(jù)收集、分析與檢查系統(tǒng)）提交通用財務報告。EDGAR系統(tǒng)與Internet連接，為進入Internet的用戶能便捷地獲取信息創(chuàng)造條件。之后許多國家也先后采取措施加快這方面的動作。網(wǎng)上披露財務信息發(fā)展很快。一項受國際會計準則委員會（IASC）之托進行的網(wǎng)上財務報告研究，在檢驗了歐洲、亞太地區(qū)、北美和南美22個國家，660個公司在Internet上的企業(yè)報告后證實有86%的企業(yè)上網(wǎng)，近三分之二的公司在他們的網(wǎng)站上以某種形式發(fā)布其財務報告。為能很好地適應網(wǎng)上報告的發(fā)展和實施必要的監(jiān)管，國際會計準則委員會高度關注這方面的發(fā)展動態(tài)，它委托有關學術團體專門進行的網(wǎng)上財務報告研究及其發(fā)布的研究報告，被認為是IASC進行網(wǎng)上財務報告準則研究的先導。
在中國，強制要求上市公司進行網(wǎng)上財務披露的工作始于2000年。中國證監(jiān)會要求所有上市公司在互聯(lián)網(wǎng)上公開披露其1999年度的財務報告。據(jù)報道，上海證券交易所和深圳證券交易所已在2000年4月30日首次成功地實現(xiàn)了959家上市公司1999年報的網(wǎng)上披露……，上網(wǎng)瀏覽1999年報的投資者達9000萬人次，累計下載年報共566萬份，平均每家年報下載5000次。 2000年6月27日，滬深兩地證券交易所又聯(lián)合發(fā)布通知，要求上市公司中期報告全文上網(wǎng)。這一切標志著中國企業(yè)在應用Internet進行財務信息披露方面的工作又向前邁進了一大步。另外，滬深兩所網(wǎng)站的訪問人次和年報的點擊數(shù)激增，也反映了信息使用者對網(wǎng)上披露方式的關注和認可�？梢灶A見，通過Internet披露財務信息將會得到更快的發(fā)展。
我們所處的是一個變革的時代，經(jīng)濟和技術正發(fā)生著巨大的變化。這些變化既影響企業(yè)提供信息的能力，也影響用戶對企業(yè)信息的需求和利用信息的能力。目前，中國企業(yè)需要加快發(fā)展和進一步完善使用Internet提供信息，以此吸引投資，拓展業(yè)務和改進經(jīng)營；信息使用者急需更及時、便捷地獲取企業(yè)信息，支持其決策。因而，了解網(wǎng)上財務信息披露現(xiàn)狀，查明已發(fā)生和即將發(fā)生的技術進步可能導致財務報告乃至財務會計發(fā)生怎樣變化的任務已現(xiàn)實而急迫地擺在我們的面前。
本文的主要目的在于提供我國上市公司網(wǎng)上財務信息披露情況的調查結果，并作分析。我們希望通過網(wǎng)上典型調查，對目前中國企業(yè)網(wǎng)上披露財務信息的現(xiàn)實情況有一個基本的了解。同時，希望能夠揭示當前網(wǎng)上財務披露存在的問題，也力求能為未來會計的相關研究和財務報告的改革探索提供有益的啟示。
二、調查對象、調查問題和數(shù)據(jù)收集
（一）調查對象為使調查結果更具有代表性，我們選擇在有關上市公司排行和財務信息披露方面較有代表性的上市公司作為調查對象，按網(wǎng)上搜索與觀測渠道的不同分為三組：
1.上海證券交易所2000年6月27日公布的上交所36家最佳信息披露公司，以下簡稱“滬市最佳”。
2.上海證券交易所30指數(shù)公司，簡稱“上證30指”。
3.中國大陸上市公司100強，簡稱“大陸百強”。
（二）調查問題本次調查主要涉及六個方面：1.使用條件與水平。了解調查對象中有多少公司已經(jīng)具備使用互聯(lián)網(wǎng)披露財務信息的基本條件及其使用水平。
2.重視程度。了解調查對象對在各自網(wǎng)站中披露財務信息重要性的認識程度。
3.披露財務信息的形式和數(shù)量。公司利用各自網(wǎng)站以何種方式、披露哪些財務信息和相關信息。
4.披露財務信息的內容和質量。網(wǎng)上披露財務信息的內容及可理解性、相關性、可靠性。
5.審計信息的披露。了解調查對象如何進行審計信息的披露，財務信息的可信性。
6.信息利用。主要調查利用網(wǎng)上財務信息的便捷程度。
（三）數(shù)據(jù)收集方法主要采用網(wǎng)上測試和觀察方法進行。
1.分別采用搜索引擎Sohu、Yahoo China和《2000年中國上市公司速查手冊》提供的網(wǎng)址，對調查對象在線網(wǎng)站進行檢測。
2.通過28項指標對上述六方面調查內容進行分項檢測，指標設計見文中調查表。
3.本次調查網(wǎng)上測試時間截至2000年7月25日，之后的情況可能發(fā)生變化。
三、調查結果及分析我們將調查結果匯總于“網(wǎng)上財務信息披露情況調查表”，并分析如下：
（一）基本條件在網(wǎng)絡環(huán)境下，網(wǎng)址是信息提供者與使用者聯(lián)接、溝通最基本的前提。所以，我們首先通過“網(wǎng)址”與“進入網(wǎng)站”兩項指標的測試，說明公司使用互聯(lián)網(wǎng)的條件與水平。
1.網(wǎng)址。采用中國證券報《2000年上市公司速查手冊》中提供的網(wǎng)址，發(fā)現(xiàn)滬市最佳36家信息披露公司中，有同址的公司僅為30家，占83.33%；通過Sohu進入“中國上市公司”網(wǎng)站，發(fā)現(xiàn)上證30指網(wǎng)頁中有網(wǎng)址公司僅11家，占36.67%；通過Yahoo China進入大陸百強網(wǎng)頁，有網(wǎng)址公司僅24家，占24%.從總體上說，我國上市公司使用Internet的水平低于西方發(fā)達國家前23年的水平。如美國95%（Delletal，1998）、英國92%（Lymer，1997），除滬市36家最佳信息披露公司外，其他兩組調查對象還低于愛爾蘭37%（Nianih Brennan，1998）。
2.進入網(wǎng)址。根據(jù)調查對象網(wǎng)址，測試能否順利進入各公司網(wǎng)站。結果發(fā)現(xiàn)：部分公司有網(wǎng)址，但無法進入；部分公司有網(wǎng)址，卻無法找到公司網(wǎng)站（可能網(wǎng)址有錯）；能夠順利進入的比例三組分別是：滬市最佳組75%；上證30指組33.33%；大陸百強組20%。
（二）重視程度我們通過設置“網(wǎng)上信息的主要類型”、“財務信息披露的醒目程度”兩類指標，目的是要了解調查對象在自己的網(wǎng)站中主要披露了哪些信息？財務信息居于何地位？以反映公司對在互聯(lián)網(wǎng)上自愿披露財務信息的認識和重視程度。調查結果顯示：1.各公司網(wǎng)站中提供了多種多樣的信息，如公司簡介。產(chǎn)品與服務、新聞發(fā)布、股票與投資、電子商務、市場動態(tài)、信息反饋、企業(yè)文化、人才招聘、網(wǎng)站圖、娛樂天地等等。比例最高的是公司背景（或簡介）、產(chǎn)品或服務介紹，位居第三或第四位的網(wǎng)上信息即為財務信息。已有半數(shù)以上的公司披露了財務信息，具體比例是：滬市最佳組55.56%，上證30指組80%，大陸百強組50%. 2.財務信息披露的醒目程度。網(wǎng)絡經(jīng)濟是一種注意力經(jīng)濟，在信息極大豐富甚至泛濫的情況下，注意力成為稀缺資源。因而，醒目程度關系財務信息在“爭奪眼球”之戰(zhàn)中，能否有效地吸引人們注意力的關鍵之一。本次調查將在公司網(wǎng)站首頁中有獨立財務信息鏈接或經(jīng)1-2次點擊即可發(fā)現(xiàn)財務信息標識的列為醒目。結果發(fā)現(xiàn)：滬市最佳組為29.63%，上證30指組為30%，大陸百強組為30%.而不易發(fā)現(xiàn)或很難查找的多為網(wǎng)頁中沒有單獨體現(xiàn)財務鏈接，如海爾公司將所提供的有關財務指標放在股票信息欄中，還有的公司包含在投資欄或新聞發(fā)布欄中。
（三）披露財務信息的形式和數(shù)量我們發(fā)現(xiàn)三組調查對象中，部分公司按現(xiàn)行會計規(guī)范要求全文披露財務報告，全文披露的比例：滬市最佳組7家，占46.67%；上證30指組4家，占50%；大陸百強組5家，占50%.其他公司則大大縮減披露信息的數(shù)量，對信息披露形式也進行了重新選擇：一部分公司采用文字形式摘要說明財務狀況（多為原報載摘要文字部分的拷貝）；有的公司則重新選取部分主要財務指標進行披露，如前述海爾公司僅在股票信息區(qū)列出主要財務指標表，報告公司“主營業(yè)務收入”、“凈利潤”、“股東權益”“股本”、“每股收益”、“凈資產(chǎn)收益率”�！按尕浿苻D率”“應收帳款周轉率”。雖以往的研究均說明
財務報表的地位十分重要，它是企業(yè)財務報告的核心。但本次調查未見有公司單獨提供
資產(chǎn)負債表，利潤表和
現(xiàn)金流量表來反映公司財務情況。許多采取摘要披露策略的公司反將報表略去，僅以文字摘要形式披露公司財務信息。這種在無強制要求和監(jiān)控狀況下進行的網(wǎng)上報露，反映了企業(yè)披露財務信息的“自然心態(tài)”，但大大簡化或省略的做法究竟出于避免導致競爭劣勢的考慮，或單純簡化或便于下載之目的則有待進一步研究。另外，還有不少公司同時提供中英文兩種版本的財務報告。
（四）網(wǎng)上財務信息的內容和質量。對現(xiàn)有網(wǎng)上財務信息的可理解性、相關性、可靠性和可比性，我們主要通過“披露是否充分”、“有否披露審計信息”、“有無信息安全說明”。“是否可比”等指標進行檢測。首先，披露信息的充分程度以會計規(guī)范要求為準，我們認為，大大簡化和省略的財務披露將有可能對用戶準確理解和分析利用財務信息形成阻礙，導致理解上的誤差，或發(fā)生潛在問題。第二，“有否披露審計信息”和“有無信息安全說明”主要針對網(wǎng)上信息的可靠性而言。檢測結果，披露審計信息的公司在73%以上，其中：滬市最佳組11家，占73.33%；上證30指組6家，占75%；大陸百強組8家，占80%.信息安全說明在三組調查對象中均為零。這說明網(wǎng)上財務信息的可信度仍無保障，存在應用財務信息的風險。第三，有些公司提供了往年的財務信息，有的則沒有提供�？偟目磥恚罢咛峁┬畔⒌目趶交疽恢�，后者則部分地出于各公司建網(wǎng)時間不一之故，新建網(wǎng)站公司有些沒有以前年度信息。
（五）審計信息披露的方式本項檢測旨在了解公司提供審計信息的形式。分“全文披露審計報告”、“簡要說明”等指標進行檢測。結果發(fā)現(xiàn)多數(shù)公司采用全文披露審計報告的方式來披露審計信息，其中：滬市最佳組有7家，占63.64%；上證30指組有4家，占66.67%；大陸百強組有7家，占87.5%.其余公司則采用簡要說明或提示的方式說明所被露信息已經(jīng)經(jīng)過審計。另外，各組均未見有任何提示提請讀者關注信息傳送安全問題。
（六）利用情況網(wǎng)上財務信息的有用性可以從多方面進行考察。在此主要從用戶能否方便地利用信息的角度考察。我們采用“便于瀏覽”、“便于分析”、“便于下載”、“便于反饋”等指標進行檢測：1.便于瀏覽。主要觀察財務信息有無明顯標識、必要的鏈接、是否能在網(wǎng)上打開瀏覽等。從實際觀測看，三組中有60%-75%的公司所提供的財務信息基本便于瀏覽，但也還不同程度地存在這樣或那樣的技術性問題，如無醒目的路標或網(wǎng)站圖；許多公司報告中缺乏必要的鏈接，因而在瀏覽報表時可能發(fā)生不便察看有關報表附注的情況；不能靈活地鏈接到相關站點；還有一些公司的財務報告須下載后方可打開閱讀等。2.便于分析。主要觀察信息披露的充分程度、有無在線分析工具、能否下載等。調查結果各組的比例是：滬市最佳組為40%；上證30指組為50%；大陸百強組為50%.那些不完整或經(jīng)過大量簡化的財務信息加上沒有提供任何在線分析工具，或不便下載，這樣的信息對使用者有多少價值值得探討。3.方便下載。我們發(fā)現(xiàn)調查對象的財務披露一般均能較方便地下載，只是全文披露公司的財務報告文件較大時，若不采用pdf文件，則須花費較長下載時間。4.便于反饋。滬市最佳組為60%，上證30指為62.5%，大陸百強組為90%.四、總結、啟示與建議本研究提供了中國部分上市公司財務信息網(wǎng)上披露現(xiàn)狀的實地研究結果。文中就調查內容所實施的檢測攬括了財務信息網(wǎng)上披露的主要影響因素。調查表明：
1.目前許多中國上市公司已經(jīng)積極、大膽地在自己的網(wǎng)站中自愿披露財務信息。這使財務信息跨越地理限制，在一個更廣闊的空間中得以更迅捷、廣泛地傳播，使公司財務信息真正成為全球范圍的公共產(chǎn)品。Internet上的財務披露對改善信息提供者和信息消費者之間的信息流動，加強公司與信息使用者之間的信息交流，改變傳統(tǒng)紙質報告僅限于在已要求和被要求收到財務信息各方中流動的狀況，進一步拓寬財務信息的披露面，提高信息披露的及時性和大大降低財務信息的傳播成本等方面發(fā)揮著積極的作用。但是，從調查總體看，我國上市公司使用Internet的比例仍然偏低。
2.互聯(lián)網(wǎng)的特性導致網(wǎng)上財務報告產(chǎn)生了許多在傳統(tǒng)傳播媒體（印刷媒體）下不可能產(chǎn)生的問題，如網(wǎng)上財務信息的有用性不僅受所披露會計信息質量本身的影響，還受到發(fā)現(xiàn)網(wǎng)址和進入難易、披露信息的數(shù)量、信息傳送安全，以及使用者能否下載和分析數(shù)據(jù)等因素的制約。當然，也受信息消費者“網(wǎng)上沖浪”知識與技能水平的影響（此項暫未列入本次調查）。據(jù)觀察，各調查對象的網(wǎng)站狀況、披露策略和披露結果很不一致。鑒于目前尚缺乏網(wǎng)上報告準則，我們應該提醒信息提供者，他們的網(wǎng)上發(fā)布仍應遵守現(xiàn)存的會計準則和制度，以免誤導讀者或發(fā)生潛在問題。同時，在衡量和評判網(wǎng)上報告優(yōu)劣之時還應結合考慮網(wǎng)上報告的特殊性，對此英國倫敦證券交易所和投資者事務協(xié)會發(fā)布的《“最佳互聯(lián)網(wǎng)年度報告”指南及簡要說明》中列示的最佳實務要求值得借鑒。這份最佳實務的要點包括：（1）年度報告要能獨立且巧妙地集成于公司網(wǎng)站。（2）提供及時的信息。（3）能發(fā)揮電子媒體的杠桿作用，而不僅僅是復制報告的印刷版本。（4）應考慮電腦的屏面效果，而非頁面效果。（5）靈活地使用pdf文件，使報告易于下載。（6）規(guī)定醒目的標志（路標）和網(wǎng)站圖。（7）適當?shù)奶崾灸苡行У貙Ш�。�?）保存歷史記錄，增加透明度，便于使用者對財務數(shù)據(jù)進行縱向對比。（9）具有反饋機制。（10）與其他相關領域相結合，如投資者協(xié)會。（11）使用多幣種和多語言，增加財務信息的使用價值。（12）提供價格信息，反映當前和過去的趨勢。（13）靈活地鏈接到相關站點。另外，西方發(fā)達國家一些公司的網(wǎng)上報告實踐也為我們作了較好的示范：英特爾、微軟等在網(wǎng)站中留給使用者公司財務部分的清晰的提示；他們的網(wǎng)址中提供各種可下載的格式、采用各種不同語言的報告、反映以不同國家公認會計準則表述的財務報表，并均給予明示；還有豐富的在線分析工具，通過互聯(lián)網(wǎng)提高財務信息相關性的努力等，這些經(jīng)驗值得我們學習。相比之下，我們的網(wǎng)上報告在披露技術和報告內容等方面都還有待改進。
3.關于網(wǎng)上財務信息的完整與安全。由于目前網(wǎng)上財務信息的發(fā)布本實施管制者監(jiān)控，且網(wǎng)址中的內容又可以經(jīng)常變換。信息提供者似有可能發(fā)布偏離會計準則要求的信息，或增減原按法定要求進行的披露。因而，對信息發(fā)布者應進一步明確其提供信息的責任；使用者應關注所讀信息的可靠性；監(jiān)管者應考慮可能的控制措施，如開展網(wǎng)上審計；建立一個可在監(jiān)管部門控制下的服務性財務報告網(wǎng)站，這是一個帶有強制性質的存檔性財務信息網(wǎng)點，以牽制公司網(wǎng)站中的財務披露。我們的目的是要使信息使用者在分享技術進步帶來的好處時不致于承擔太大的犧牲財務信息可靠性的風險。
4.關于網(wǎng)絡會計研究。網(wǎng)上財務報告實踐發(fā)展很快，已經(jīng)給我們提出了一系列的問題。看來網(wǎng)絡會計的研究和對網(wǎng)上財務披露管理的研究已滯后于實務，現(xiàn)應大力鼓勵開展相關研究，以有效地引導和促進實務健康發(fā)展。
主要參考文獻1 中國互聯(lián)網(wǎng)信息中心。中國互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展狀況統(tǒng)計報告。2000年2 《電子發(fā)展與決策》第1期第5頁3 J Figg.Study Urges Online Reporting Standards， The Internal Anditor， Feb.2000 4 中國證監(jiān)會。關于做好上市公司1999年年度報告的通告。1999.12.28 5 上海證券報。2000.6.29 6 上交所/深交所。滬深證券交易所關于做好上市公司2000年中期報告有關工作的通知。2000.6.27 7 中國證券的。2000年上市公司速查手冊。北京：新華出版社2000.5
（作者單位：福州大學管理學院350002）
摘自《會計研究》2000年第9期，總第155期
