投資 免稅很關(guān)鍵

　　“很多人都沒有太多的積累，國(guó)家卻偏偏對(duì)普通人可以投資的品種征稅，卻對(duì)需要高額投入的理財(cái)產(chǎn)品免稅，真的讓人很惱火?！痹谝患抑袑W(xué)任教的王先生拿著存折對(duì)銀行柜臺(tái)的服務(wù)員說。

　　其實(shí)，萬先生不必這么惱火，目前還是有幾種投資不收利息稅，可達(dá)到增加投資收益的目的，有些產(chǎn)品即使收稅，也可以通過一些辦法合理規(guī)避掉。

　　1、金邊債券 魅力無邊

　　根據(jù)《個(gè)人所得稅法》規(guī)定，個(gè)人投資國(guó)債和特種金融債所得利息免征個(gè)人所得稅。國(guó)債風(fēng)險(xiǎn)幾乎為零，利率略高于同期的銀行存款，前段時(shí)間熱炒的人民幣理財(cái)產(chǎn)品和現(xiàn)在廣受歡迎的貨幣市場(chǎng)基金的投資標(biāo)的都有國(guó)債。從較長(zhǎng)一段時(shí)間來看，投資國(guó)債是比較合算的。

　　投資者可以選擇憑證式國(guó)債，由于該類債券不能上市交易、不能隨意轉(zhuǎn)讓、提前兌付時(shí)還要損失一部分利息，投資者一般到期才兌付。同時(shí)，還可以投資記賬式國(guó)債，根據(jù)市場(chǎng)利率及其他因素的變化判斷國(guó)債價(jià)格走勢(shì)，低價(jià)買進(jìn)，高價(jià)賣出，在二級(jí)市場(chǎng)賺取記賬式國(guó)債買賣差價(jià)。據(jù)重慶工行理財(cái)師馬進(jìn)介紹，去年底投資國(guó)債，到目前，半年的時(shí)間收益達(dá)4%多。

　　個(gè)人投資企業(yè)債券（包括可轉(zhuǎn)換債券），無論是在一級(jí)發(fā)行市場(chǎng)還是在二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買企業(yè)債券，持有到期后取得的利息收入，作為“利息、股息、紅利所得”應(yīng)稅項(xiàng)目，均應(yīng)繳納20％的個(gè)人所得稅，稅款由兌付利息的機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)代扣代繳，有時(shí)會(huì)出現(xiàn)企業(yè)債券的票面利率略高于國(guó)債的票面利率，但扣除稅款后的實(shí)際收益率反而低于后者的情況。

　　2、企業(yè)債 避稅案例

　　按照有關(guān)規(guī)定，個(gè)人投資者無論是在一級(jí)發(fā)行市場(chǎng)還是在二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買企業(yè)債券，持有到期后取得的利息收入，作為“利息、股息、紅利所得”應(yīng)稅項(xiàng)目，均應(yīng)繳納 20％個(gè)人所得稅，稅款由兌付利息的機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)代扣代繳。投資者在為兌換利息收入前可能會(huì)有機(jī)會(huì)合理避開個(gè)人所得稅。

　　以去年10月到期的98中鐵Ⅱ期債券為例：鐵道部規(guī)定“本期債券利息個(gè)人所得稅統(tǒng)一由各兌付網(wǎng)點(diǎn)在向持有債券的個(gè)人支付本息時(shí)負(fù)責(zé)代扣代繳，就地入庫(kù)。同時(shí)明確個(gè)人投資者領(lǐng)取利息時(shí)，按利息額的20％征收利息稅，由兌付網(wǎng)點(diǎn)一次性扣除?！?br>
　　獨(dú)家承擔(dān)兌付任務(wù)的華夏證券認(rèn)為投資者可以采取如下方法合理避過個(gè)人所得稅。由于98中鐵Ⅱ期債券（代碼：129901）可以上市交易，而在該債券 2004年9月28日停止交易前，二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格一直在118.70元／每百元左右，出現(xiàn)了少有的市場(chǎng)交易價(jià)格與稅后本息額價(jià)格倒掛現(xiàn)象。二級(jí)市場(chǎng)的個(gè)人投資者如果現(xiàn)價(jià)賣出，將獲得目前的市場(chǎng)價(jià)，如果到期兌付，則扣稅后只能獲得稅后本息115.20元，兩者相差3元多。投資者在9月28日該債券債權(quán)登記日之前，可以通過二級(jí)市場(chǎng)拋售來減少利息損失。但有些居民并沒有進(jìn)行操作，而繼續(xù)持有托管憑證，導(dǎo)致錯(cuò)失避稅機(jī)會(huì)。

　　因此，建議投資者購(gòu)買企業(yè)債券要改變到期兌付的思維方式，應(yīng)注意二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格和到期價(jià)的差價(jià)，以爭(zhēng)取取得收益最大化。

　　3、教育儲(chǔ)蓄 并不美麗的選擇

　　雖然目前，可以投資的品種比較多了，但是很多老百姓仍然把儲(chǔ)蓄作為主要的理財(cái)方式。在目前的情況下，各銀行開始對(duì)小額帳戶收取手續(xù)費(fèi)，再加上利息還要扣掉20%稅金，老百姓難免會(huì)不心疼。

　　教育儲(chǔ)蓄的好處在于它享受了兩大優(yōu)惠政策：一是在國(guó)家規(guī)定“對(duì)個(gè)人取得的教育儲(chǔ)蓄存款利息所得，免除個(gè)人所得稅”；二是教育儲(chǔ)蓄作為零存整取儲(chǔ)蓄，享受整存整取的利率。相對(duì)于其他儲(chǔ)蓄品種，教育儲(chǔ)蓄利率優(yōu)惠幅度在25%以上。

　　在我國(guó)，除郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)外，辦理儲(chǔ)蓄存款業(yè)務(wù)的各金融機(jī)構(gòu)已開辦教育儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)。一般，大家運(yùn)用教育儲(chǔ)蓄進(jìn)行存款的技巧就是：盡量用足限額，每次約存金額要盡量高些。因?yàn)樵谕淮嫫趦?nèi)，每月約定存款數(shù)額越小，續(xù)存次數(shù)就越多，計(jì)息的本金就越小，計(jì)息的天數(shù)也越少，所得利息與免稅優(yōu)惠就越少；反之，計(jì)息本金就越大，計(jì)息天數(shù)就多，所得利息與免稅額就越多。同時(shí)盡量選擇存期較長(zhǎng)的教育儲(chǔ)蓄。

　　其實(shí)，教育儲(chǔ)蓄雖然享受免收利息稅的優(yōu)惠，但也是很有限的。存款人一般采取的是按月存入、零存整取的存款方法，按照整存整取利率計(jì)算，由于每月存入日期不同，最后還是要按照每筆存款的實(shí)際天數(shù)計(jì)算。這樣算下來，6年的品種只比一般的儲(chǔ)蓄高出幾百元，受益增加有限。

　　而且，很多時(shí)候教育儲(chǔ)蓄是“看上去很美”：

　　首先是對(duì)象的限制。教育儲(chǔ)蓄的對(duì)象（儲(chǔ)戶）為在校小學(xué)四年級(jí)（含四年級(jí)）以上的學(xué)生，采用實(shí)名制。

　　其次是儲(chǔ)種和金額的限定。教育儲(chǔ)蓄為零存整取的儲(chǔ)蓄存款，存款期限只有三種，為一年、三年和六年，最低起存金額為50元，本金合計(jì)最高限額為2萬元。開戶時(shí)儲(chǔ)戶在金融機(jī)構(gòu)約定每月固定存入的金額，分月存入。

　　最后，只有憑存折和非義務(wù)教育的錄取通知書原件或?qū)W校開具的證明原件支取到期存款時(shí)才能免稅。

　　優(yōu)惠不多、限制頗多都減少了人們對(duì)于教育儲(chǔ)蓄的熱情。據(jù)調(diào)查，絕大多數(shù)家庭都給孩子準(zhǔn)備了受教育的費(fèi)用，但并不是以“教育儲(chǔ)蓄”的方式去存的錢。不少家長(zhǎng)反而傾向于投資國(guó)債，雖然國(guó)債的利率略低于教育儲(chǔ)蓄，但隨機(jī)性、靈活性卻高于教育儲(chǔ)蓄。

　　4、保險(xiǎn) 保障免稅二合一

　　根據(jù)我國(guó)相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，居民在購(gòu)買保險(xiǎn)時(shí)可享受三大稅收優(yōu)惠：

　　一是企業(yè)和個(gè)人按照國(guó)家或地方政府規(guī)定的比例提取并向指定的金融機(jī)構(gòu)繳付的住房公積金、醫(yī)療保險(xiǎn)金，不計(jì)個(gè)人當(dāng)期的工資、薪金收入，免于繳納個(gè)人所得稅。超過部分計(jì)入個(gè)人當(dāng)期工資，并記征所得稅。

　　二是由于保險(xiǎn)賠款是賠償個(gè)人遭受意外不幸的損失，不屬于個(gè)人收入，免繳個(gè)人所得稅。

　　三是按照國(guó)家或省級(jí)地方政府規(guī)定的比例繳付的住房公積金、醫(yī)療保險(xiǎn)金、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)金和失業(yè)保險(xiǎn)基金存入銀行個(gè)人賬戶所取得的利息收入，免征個(gè)人所得稅。

　　從這個(gè)意義上說，購(gòu)買部分險(xiǎn)種不但能獲取高于銀行存款的收益，而且還可規(guī)避利息稅?，F(xiàn)在，分紅險(xiǎn)又重出江湖，該險(xiǎn)種既有保險(xiǎn)作用，又能參與保險(xiǎn)公司的投資分紅，是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。

　　例如某人每月工薪收入3100元，若按最低標(biāo)準(zhǔn)繳納“四金”200元，則每月應(yīng)計(jì)稅收入3100－800－200=2100元， 應(yīng)納個(gè)人所得稅為 2100×15%－125=190元；若按照工資足額繳納“四金”400元，每月計(jì)稅工資為3100－800－400=1900元，應(yīng)納個(gè)人所得稅為 1900×10%－25=165元。因此，選擇合理的保險(xiǎn)計(jì)劃，對(duì)于大多數(shù)人來說，是個(gè)不錯(cuò)的理財(cái)方法，既可得到所需的保障，又可降低稅收成本。

　　另外，針對(duì)四金之外的私人養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃，我國(guó)暫時(shí)沒有出臺(tái)相關(guān)的稅收優(yōu)惠政策。大多數(shù)西方國(guó)家允許企業(yè)和職工將向私人養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃的繳費(fèi)支出從企業(yè)或個(gè)人的應(yīng)稅所得中扣除，同時(shí)，對(duì)私人養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃的投資收入也不征稅，但對(duì)退休職工從私人養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃取得的養(yǎng)老金進(jìn)行征稅。隨著我國(guó)法律法規(guī)的不斷完善，私人養(yǎng)老保險(xiǎn)也會(huì)朝這一方向發(fā)展。

　　購(gòu)買保險(xiǎn)也是個(gè)避開遺產(chǎn)稅的方式。在西方國(guó)家，很多人以購(gòu)買高額壽險(xiǎn)的方式來逃避遺產(chǎn)稅，將受益人確定為其遺產(chǎn)繼承人。

　　國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)往往有預(yù)定利率的規(guī)定，該利率與銀行利率較為接近，并在返還保金時(shí)一并支付利息給投保者。財(cái)稅問題專家認(rèn)為，保險(xiǎn)的避稅功能會(huì)被越來越多的人接受，已經(jīng)有越來越多的人認(rèn)識(shí)到購(gòu)買長(zhǎng)期壽險(xiǎn)產(chǎn)品是合理避開利息稅的重要途徑。

　　5、基金 股票

　　股票和基金的投資收益一般從兩個(gè)方面體現(xiàn)：

　　一是股票的股息、紅利或基金分紅。股息、紅利由上市公司直接代扣代；投資者從基金分配中獲得的股息、紅利及企業(yè)債的利息收入，由上市公司向基金派發(fā)時(shí)代扣代繳20％的個(gè)人所得稅，基金向個(gè)人投資者分配時(shí)不再代扣代繳個(gè)人所得稅，這是基金與股票在稅收方面的明顯區(qū)別，也是基金宣傳的收入免稅的由來。

　　二是個(gè)人投資者買賣股票或基金單位獲得的差價(jià)收入，按照現(xiàn)行稅收規(guī)定均暫不征收個(gè)人所得稅，征收企業(yè)所得稅。這是目前對(duì)個(gè)人財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得中較少的幾種暫免征收個(gè)人所得稅的項(xiàng)目之一。

　　6、其他產(chǎn)品

　　信托產(chǎn)品是新興的理財(cái)產(chǎn)品，門檻較高，俗稱為富人的專利，預(yù)計(jì)收益率通常高于債券。是否含稅目前并不統(tǒng)一，很多信托公司在發(fā)售公告中列明“投資者自行交納”。

　　改打雙幣種的人民幣理財(cái)產(chǎn)品理財(cái)目前也不用交納利息稅。

　　貨幣市場(chǎng)基金是一種開放式投資基金，主要投資于到期期限在一年以內(nèi)的國(guó)債、金融債、央行票據(jù)和AAA級(jí)企業(yè)債、可轉(zhuǎn)債等短期債券以及債券回購(gòu)、同業(yè)存款、商業(yè)票據(jù)等流動(dòng)性良好的短期金融工具。目前，申購(gòu)與贖回貨幣市場(chǎng)基金時(shí)不用支付手續(xù)費(fèi)。

　　7、股票賬戶新功用

　　按照有關(guān)政策規(guī)定：個(gè)人股票賬戶的保證金統(tǒng)一由證券公司集中管理，由銀行以證券公司的名義開具專戶，不作為個(gè)人的一般儲(chǔ)蓄賬戶，因此證券保證金的利息（按活期儲(chǔ)蓄存款利率計(jì)算）不用交納個(gè)人所得稅。居民將手中的活期存款轉(zhuǎn)入到股票保證金賬戶中，不但可照常獲取利息，而且不用繳納20％的利息稅，若申購(gòu)新股成功還能賺取一筆可觀的利差。如此一來，存款不用投入到風(fēng)險(xiǎn)較大的股票二級(jí)市場(chǎng)，又可賺取銀行活期利息收入，相當(dāng)劃算呢。