股權投資收益的所得稅納稅籌劃
稅法上將股權投資收益區(qū)分為股息性所得和股權轉(zhuǎn)讓所得，但在新《企業(yè)會計制度》中都合并在“投資收益”中。股息性所得是投資方從被投資單位獲得的屬于已征收過企業(yè)所得稅的稅后所得。稅法規(guī)定，凡投資方適用的所得稅稅率高于被投資方適用的所得稅稅率的，除國家稅收法規(guī)規(guī)定的定期減稅、免稅優(yōu)惠以外，其取得的投資所得應按規(guī)定還原為稅前收益后，并入投資企業(yè)的應納稅所得額，依法補繳企業(yè)所得稅。會計上規(guī)定企業(yè)應在每年末，按有關規(guī)定（區(qū)分成本法和權益法）計算應享有（或分擔）的被投資單位當年實現(xiàn)的凈利潤（或虧損）的份額，確認投資收益（或損失），并相應調(diào)整投資的賬面價值。而稅法上，不論企業(yè)會計賬務中對投資采取何種方法核算，被投資企業(yè)會計賬務上實際做利潤分配處理時，投資方企業(yè)應確認投資所得的實現(xiàn)。
資本利得是投資企業(yè)處理股權的收益，即企業(yè)收回、轉(zhuǎn)讓或清算處置股權投資所獲的收入，減除股權投資成本后的余額。這種收益一般應全額并入企業(yè)的應納稅所得額，依法繳納企業(yè)所得稅。
納稅人可以充分利用上述政策進行納稅籌劃。
保留低稅地區(qū)被投資企業(yè)的利潤不予分配
如果被投資單位未進行利潤分配，即使被投資單位有很多未分配利潤，也不能認定為投資方企業(yè)的股息所得實現(xiàn)。各國公司稅法中都有“受控子公司”的反避稅條款。我國所得稅規(guī)定中尚未涉及。
如果投資企業(yè)是盈利企業(yè)，而且其所得稅稅率高于被投資企業(yè)，應盡可能地促使被投資企業(yè)不向或推遲對投資者分配利潤（含股息、紅利），避免或推遲分回的利潤（股息、紅利）補繳所得稅。要達到這一目的，投資企業(yè)可追加對被投資企業(yè)控股，從而控制被投資企業(yè)的利潤分配政策。
這樣做，對投資方來說，可以達到不補稅或遞延納稅的目的；對于被投資企業(yè)來說，由于不分配可以減少現(xiàn)金流出，而且這部分資金無需支付利息，等于是增加了一筆無息貸款，因而可以獲得資金的時間價值。
我們知道，如果將盈利留在企業(yè)內(nèi)部作為積累項目，股東的權益增加了，但不用繳納個人所得稅。雖然在這種情況下，股東沒有現(xiàn)實的股息收入，但伴隨著股東權益的增加，股東掌握的股票價格會上漲，這時股東可以從股價上漲中獲取實惠。目前，我國對股票轉(zhuǎn)讓所得暫不征收個人所得稅，若股東將已漲價的股票拋售，也只須按成交金額繳納證券交易印花稅，其稅負大大低于個人所得稅對股息、紅利的納稅負擔。
如果被投資企業(yè)是母公司下屬的全資子公司，則沒有進行利潤分配的必要。
“先分配后轉(zhuǎn)讓”可籌劃
企業(yè)保留利潤不分配，將導致股權轉(zhuǎn)讓價格增高，使得本應享受免稅或需補稅的股息性所得轉(zhuǎn)化為應全額并入應納稅所得額的股權轉(zhuǎn)讓所得。
我們來看下面的例子：
[例]A公司于2001年2月20日以銀行存款900萬元投資于B公司，占B公司股本總額的70%，B公司當年獲得稅后利潤500萬元。A公司所得稅稅率為33%，B公司所得稅稅率為15%.
方案一：2002年3月，B公司董事會決定將稅后利潤的30%用于分配，A公司分得利潤105萬元。2002年9月，A公司將其擁有的B公司70%的股權全部轉(zhuǎn)讓給丙公司，轉(zhuǎn)讓價為人民幣1000萬元。轉(zhuǎn)讓過程中發(fā)生稅費0.5萬元。
方案二：B公司保留盈余不分配。2002年9月，A公司將其擁有的B公司70%的股權全部轉(zhuǎn)讓給丙公司，轉(zhuǎn)讓價為人民幣1105萬元。轉(zhuǎn)讓過程中發(fā)生稅費0.5萬元。
假設A公司2002年度內(nèi)部生產(chǎn)、經(jīng)營所得為100萬元。則A公司應納企業(yè)所得稅計算如下：
方案一：生產(chǎn)、經(jīng)營所得100萬元，稅率33%，應納稅33萬元；股息收益105萬元，應補稅額=105÷（1－15%）×（33%－15%）=22.24（萬元）；轉(zhuǎn)讓所得99.5萬元，應納稅額32.84萬元。因此，A公司2000年合計應納所得稅額88.08萬元。
方案二：同理，生產(chǎn)、經(jīng)營所得應納稅額33萬元；轉(zhuǎn)讓所得204.5萬元（1105－900－0.5），應納稅額67.49萬元，A公司2002年合計應納所得稅額100.49萬元。
應當注意，稅收上確認股權轉(zhuǎn)讓所得與會計上確認的股權轉(zhuǎn)讓收益不同。在計算股權轉(zhuǎn)讓所得時，應按計稅成本計算，而不能按企業(yè)會計賬面反映的長期股權投資科目的余額計算。
方案一比方案二減輕稅負12萬多元，前者明顯優(yōu)于后者。如果A、B公司所得稅稅率相同，均為33%，則方案一分回股息無需補稅，2002年應納所得稅額僅為65.84萬元（33＋32.84），方案一比方案二減輕稅負更多。其原因在于，A公司在股權轉(zhuǎn)讓之前進行了股息分配，有效地避免了重復征稅。
但是，《國家稅務總局關于企業(yè)股權轉(zhuǎn)讓有關所得稅問題的補充通知》（國稅函[2004]390號）規(guī)定：企業(yè)在一般的股權（包括轉(zhuǎn)讓股票或股份）買賣中，應按《國家稅務總局關于企業(yè)股權投資業(yè)務若干所得稅問題的通知》（國稅發(fā)[2000]118號）有關規(guī)定執(zhí)行。股權轉(zhuǎn)讓人應分享的被投資方累計未分配利潤或累計盈余公積應確認為股權轉(zhuǎn)讓所得，不得確認為股息性質(zhì)的所得。
企業(yè)進行清算或轉(zhuǎn)讓全資子公司以及持股95％以上的企業(yè)時，應按《國家稅務總局關于印發(fā)〈企業(yè)改組改制中若干所得稅業(yè)務問題的暫行規(guī)定〉的通知》（國稅發(fā)[1998]97號〉的有關規(guī)定執(zhí)行。投資方應分享的被投資方累計未分配利潤和累計盈余公積應確認為投資方股息性質(zhì)的所得。為避免對稅后利潤重復征稅，影響企業(yè)改組活動，在計算投資方的股權轉(zhuǎn)讓所得時，允許從轉(zhuǎn)讓收入中減除上述股息性質(zhì)的所得。如果被持股企業(yè)有未分配利潤或稅后提存的各項基金等股東留存收益的，股權轉(zhuǎn)讓人隨轉(zhuǎn)讓股權一并轉(zhuǎn)讓該股東留存收益權的金額（以不超過被持股企業(yè)賬面分屬為股權轉(zhuǎn)讓人的實有金額為限），屬于該股權轉(zhuǎn)讓人的投資收益額，不計為股權轉(zhuǎn)讓價。
這樣，企業(yè)進行清算或轉(zhuǎn)讓全資子公司以及持股95％以上的企業(yè)時，“先分配后轉(zhuǎn)讓”從納稅籌劃角度看是沒有意義的。
資本利得是投資企業(yè)處理股權的收益，即企業(yè)收回、轉(zhuǎn)讓或清算處置股權投資所獲的收入，減除股權投資成本后的余額。這種收益一般應全額并入企業(yè)的應納稅所得額，依法繳納企業(yè)所得稅。
納稅人可以充分利用上述政策進行納稅籌劃。
保留低稅地區(qū)被投資企業(yè)的利潤不予分配
如果被投資單位未進行利潤分配，即使被投資單位有很多未分配利潤，也不能認定為投資方企業(yè)的股息所得實現(xiàn)。各國公司稅法中都有“受控子公司”的反避稅條款。我國所得稅規(guī)定中尚未涉及。
如果投資企業(yè)是盈利企業(yè)，而且其所得稅稅率高于被投資企業(yè)，應盡可能地促使被投資企業(yè)不向或推遲對投資者分配利潤（含股息、紅利），避免或推遲分回的利潤（股息、紅利）補繳所得稅。要達到這一目的，投資企業(yè)可追加對被投資企業(yè)控股，從而控制被投資企業(yè)的利潤分配政策。
這樣做，對投資方來說，可以達到不補稅或遞延納稅的目的；對于被投資企業(yè)來說，由于不分配可以減少現(xiàn)金流出，而且這部分資金無需支付利息，等于是增加了一筆無息貸款，因而可以獲得資金的時間價值。
我們知道，如果將盈利留在企業(yè)內(nèi)部作為積累項目，股東的權益增加了，但不用繳納個人所得稅。雖然在這種情況下，股東沒有現(xiàn)實的股息收入，但伴隨著股東權益的增加，股東掌握的股票價格會上漲，這時股東可以從股價上漲中獲取實惠。目前，我國對股票轉(zhuǎn)讓所得暫不征收個人所得稅，若股東將已漲價的股票拋售，也只須按成交金額繳納證券交易印花稅，其稅負大大低于個人所得稅對股息、紅利的納稅負擔。
如果被投資企業(yè)是母公司下屬的全資子公司，則沒有進行利潤分配的必要。
“先分配后轉(zhuǎn)讓”可籌劃
企業(yè)保留利潤不分配，將導致股權轉(zhuǎn)讓價格增高，使得本應享受免稅或需補稅的股息性所得轉(zhuǎn)化為應全額并入應納稅所得額的股權轉(zhuǎn)讓所得。
我們來看下面的例子：
[例]A公司于2001年2月20日以銀行存款900萬元投資于B公司，占B公司股本總額的70%，B公司當年獲得稅后利潤500萬元。A公司所得稅稅率為33%，B公司所得稅稅率為15%.
方案一：2002年3月，B公司董事會決定將稅后利潤的30%用于分配，A公司分得利潤105萬元。2002年9月，A公司將其擁有的B公司70%的股權全部轉(zhuǎn)讓給丙公司，轉(zhuǎn)讓價為人民幣1000萬元。轉(zhuǎn)讓過程中發(fā)生稅費0.5萬元。
方案二：B公司保留盈余不分配。2002年9月，A公司將其擁有的B公司70%的股權全部轉(zhuǎn)讓給丙公司，轉(zhuǎn)讓價為人民幣1105萬元。轉(zhuǎn)讓過程中發(fā)生稅費0.5萬元。
假設A公司2002年度內(nèi)部生產(chǎn)、經(jīng)營所得為100萬元。則A公司應納企業(yè)所得稅計算如下：
方案一：生產(chǎn)、經(jīng)營所得100萬元，稅率33%，應納稅33萬元；股息收益105萬元，應補稅額=105÷（1－15%）×（33%－15%）=22.24（萬元）；轉(zhuǎn)讓所得99.5萬元，應納稅額32.84萬元。因此，A公司2000年合計應納所得稅額88.08萬元。
方案二：同理，生產(chǎn)、經(jīng)營所得應納稅額33萬元；轉(zhuǎn)讓所得204.5萬元（1105－900－0.5），應納稅額67.49萬元，A公司2002年合計應納所得稅額100.49萬元。
應當注意，稅收上確認股權轉(zhuǎn)讓所得與會計上確認的股權轉(zhuǎn)讓收益不同。在計算股權轉(zhuǎn)讓所得時，應按計稅成本計算，而不能按企業(yè)會計賬面反映的長期股權投資科目的余額計算。
方案一比方案二減輕稅負12萬多元，前者明顯優(yōu)于后者。如果A、B公司所得稅稅率相同，均為33%，則方案一分回股息無需補稅，2002年應納所得稅額僅為65.84萬元（33＋32.84），方案一比方案二減輕稅負更多。其原因在于，A公司在股權轉(zhuǎn)讓之前進行了股息分配，有效地避免了重復征稅。
但是，《國家稅務總局關于企業(yè)股權轉(zhuǎn)讓有關所得稅問題的補充通知》（國稅函[2004]390號）規(guī)定：企業(yè)在一般的股權（包括轉(zhuǎn)讓股票或股份）買賣中，應按《國家稅務總局關于企業(yè)股權投資業(yè)務若干所得稅問題的通知》（國稅發(fā)[2000]118號）有關規(guī)定執(zhí)行。股權轉(zhuǎn)讓人應分享的被投資方累計未分配利潤或累計盈余公積應確認為股權轉(zhuǎn)讓所得，不得確認為股息性質(zhì)的所得。
企業(yè)進行清算或轉(zhuǎn)讓全資子公司以及持股95％以上的企業(yè)時，應按《國家稅務總局關于印發(fā)〈企業(yè)改組改制中若干所得稅業(yè)務問題的暫行規(guī)定〉的通知》（國稅發(fā)[1998]97號〉的有關規(guī)定執(zhí)行。投資方應分享的被投資方累計未分配利潤和累計盈余公積應確認為投資方股息性質(zhì)的所得。為避免對稅后利潤重復征稅，影響企業(yè)改組活動，在計算投資方的股權轉(zhuǎn)讓所得時，允許從轉(zhuǎn)讓收入中減除上述股息性質(zhì)的所得。如果被持股企業(yè)有未分配利潤或稅后提存的各項基金等股東留存收益的，股權轉(zhuǎn)讓人隨轉(zhuǎn)讓股權一并轉(zhuǎn)讓該股東留存收益權的金額（以不超過被持股企業(yè)賬面分屬為股權轉(zhuǎn)讓人的實有金額為限），屬于該股權轉(zhuǎn)讓人的投資收益額，不計為股權轉(zhuǎn)讓價。
這樣，企業(yè)進行清算或轉(zhuǎn)讓全資子公司以及持股95％以上的企業(yè)時，“先分配后轉(zhuǎn)讓”從納稅籌劃角度看是沒有意義的。
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