實(shí)質(zhì)性利好
天相投資金融行業(yè)首席分析師石磊表示，此次全面下調(diào)存款準(zhǔn)備金率和降息是貨幣政策全面放松的信號(hào)�！霸谕庑杳黠@萎縮，內(nèi)需不振的情況下，央行出臺(tái)此項(xiàng)反周期政策在意料之中。”石磊表示，在目前商業(yè)銀行普遍存在惜貸心理的狀態(tài)下，信貸額度控制只具有象征意義，而降息和下調(diào)存款準(zhǔn)備金率則是一項(xiàng)實(shí)質(zhì)性政策。
對(duì)于此次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率和降息對(duì)商業(yè)銀行的影響，石磊認(rèn)為是中性偏好。石磊表示，下一步應(yīng)考慮放松對(duì)二套房貸首付比例的限制。
房地產(chǎn)
回暖關(guān)鍵看房?jī)r(jià)
昨天，業(yè)內(nèi)專家表示，“兩率”下調(diào)對(duì)房地產(chǎn)是長(zhǎng)期利好。同時(shí)，專家指出，央行貨幣政策的變動(dòng)，給出了一個(gè)信號(hào)，如果隨之有進(jìn)一步利好的財(cái)稅政策，無疑有助于樓市回暖。
易憲容堅(jiān)持認(rèn)為，對(duì)目前國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)來說，并不是房子造多了，也不是造出來的房子沒有人購(gòu)買，最為根本的問題是房地產(chǎn)市場(chǎng)的價(jià)格被房地產(chǎn)開發(fā)商頂在天花板上降不下來。如果房?jī)r(jià)降低到絕大多數(shù)居民有支付能力的均衡點(diǎn)上，那么房地產(chǎn)市場(chǎng)的基本問題都能夠解決。
保險(xiǎn)業(yè)
影響偏中性
對(duì)于昨晚中國(guó)人民銀行公布的降息決定，多位業(yè)內(nèi)人士在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示，降息對(duì)保險(xiǎn)公司來說影響偏中性，正負(fù)影響基本相抵。
中投證券保險(xiǎn)分析師許守德分析說，對(duì)存量資產(chǎn)（主要是針對(duì)債券而言）來說，雖然降息導(dǎo)致債券價(jià)格上升，但保險(xiǎn)公司配置債券主要還是從資產(chǎn)負(fù)債匹配的角度考慮，并不是為了獲得交易性機(jī)會(huì)。
而對(duì)增量資產(chǎn)（新業(yè)務(wù)帶來的現(xiàn)金流）來說，一方面，降息意味著保險(xiǎn)公司的投資收益會(huì)下降；另一方面伴隨降息的必然是結(jié)算利率下滑，業(yè)務(wù)成本下降。此外，降息也會(huì)降低保單銷售難度，保費(fèi)會(huì)有一定的增長(zhǎng)，尤其是利潤(rùn)率高的傳統(tǒng)險(xiǎn)�？偟膩碚f，正負(fù)相抵。
[影響面面觀]
存款
免利息稅 存5年利息不降反升
存1年
10萬少拿利息63元
這次在降息的同時(shí)，暫免了5%利息稅的征收，昨日記者在請(qǐng)工商銀行理財(cái)專家計(jì)算后發(fā)現(xiàn)，對(duì)于存款一族來說，由于暫免利息稅的影響，這次降息對(duì)存款利息影響并不大。
以存款10萬元為例，假設(shè)定存3個(gè)月期限，降息前利率為3.33%，但是要扣除5%的利息稅，到手后的利息為790.88元。而這次降息后3個(gè)月存期的利率雖然降至3.15%，但是不收利息稅，因此，實(shí)得利息為787.5元，比降息前只少了3.38元。
同樣存款10萬元，假設(shè)存半年，這次降息后，實(shí)得利息為1755元，僅比原來少了40.5元。存款10萬元，存期如果是一年，降息后，實(shí)得利息為3870元，比原來少了63元。如果存期是兩年，降息后實(shí)得利息為8820元，比原來少了72元。
存5年
10萬多拿利息112.5元
不過，對(duì)于中長(zhǎng)期存款來說，因?yàn)闀好饫⒍惖木壒剩@次降息有點(diǎn)“特別”。理財(cái)專家?guī)兔τ?jì)算后發(fā)現(xiàn)，3年期的存款實(shí)際利率并沒改變，對(duì)于市民來說，到手利息不變，而5年期的實(shí)際存款利率不降反升。
先看3年期存款，降息前利率為5.40%，但是扣除5%利息稅后，實(shí)際利率為5.13%，正好是這次降息后的利率水平。假設(shè)存款10萬元，降息前稅后實(shí)得利息為15390元，而降息后利息仍然不變，還是15390元。
再看5年期存款，降息前存款利率為5.85%，扣除利息稅后的實(shí)際利率為5.5575%，還低于這次降息后的水平5.58%.假設(shè)同樣存款10萬元存期5年，降息前到手利息為27787.5元，而降息后利息為27900元，降息后因?yàn)闀好饫⒍惖脑�，利息還多出112.5元。
降息通道
不建議閑錢存長(zhǎng)期
“即使是現(xiàn)在的接連降息，我們也不建議客戶存太長(zhǎng)期限�！弊蛱炫d業(yè)銀行南京分行注冊(cè)金融理財(cái)師嚴(yán)萍稱，現(xiàn)在純債型基金和銀行理財(cái)產(chǎn)品收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了銀行存款，市民完全可以用這兩個(gè)品種來代替存款。“現(xiàn)在純債型基金的年化收益達(dá)5%－8%，做得好的會(huì)更高。
利息稅分段算
存款不用搬家
“很簡(jiǎn)單，一筆存款，前面一段產(chǎn)生的利息，仍按5%的利息稅征收，今天以后的這段，就不收利息稅了，銀行的電腦系統(tǒng)里會(huì)直接分段計(jì)算，不用市民來轉(zhuǎn)存，如果定期存款提前支取再轉(zhuǎn)存，可能會(huì)有利息損失�！迸d業(yè)銀行南京分行注冊(cè)金融理財(cái)師嚴(yán)萍介紹。
降息后10萬元存款利息實(shí)際變化
貸款
兩次降息 20萬30年房貸省息約1.5萬
和9月16日降息相比，今天的第二次降息力度更大，對(duì)于房貸“負(fù)翁”來說，這次降息能省更多錢。經(jīng)過今年兩次降息過后，貸款20萬元、30年期限，可以為“負(fù)翁”節(jié)省1.4萬多元利息。接連兩次降息究竟能給貸款買房人帶來多大的優(yōu)惠？能讓房貸“負(fù)翁”節(jié)省多少利息呢？昨天就再次調(diào)整的利率，記者請(qǐng)工商銀行的理財(cái)專家算了筆細(xì)賬。
公積金貸款
20萬30年省下利息15875元
今天起公積金貸款和商業(yè)性房貸利率再次下調(diào)，和9月16日的首次降息相比，這次降息幅度更大、貸款利率省得更多。
假設(shè)客戶貸款20萬公積金貸款，貸款期限5年，那么兩次降息后，月供可由原來的3753元降至3712元，每月少還41元，總的貸款利息也由原來的25192元降至22735元，可節(jié)省2457元。期限越長(zhǎng)，可節(jié)省的貸款利息越多，20萬元純公積金貸款，假設(shè)分別貸款10年、20年、30年，那么客戶可節(jié)省的總利息分別為4227元、9563元、15875元。
商業(yè)性貸款
20萬30年可省利息14490元
購(gòu)置第一套住房的客戶，可以享受貸款利率85折的優(yōu)惠，理財(cái)專家以此為例幫記者算了一筆細(xì)賬。
假設(shè)客戶貸款20萬商業(yè)性房貸，貸款期限5年，那么經(jīng)過連續(xù)兩次降息后，月供可由原來的3920元降至3884元，每月少還36元，總的貸款利息也由原來的35238元降至33091元，可節(jié)省2147 元。貸款期限10年，月供可減少31元，總利息可節(jié)省3737元；貸款期限20年，月供可減少36元，總利息可節(jié)省8648元；貸款期限30年，月供可減少40元，總利息可節(jié)省14490元。
啥時(shí)調(diào)整
新客戶今執(zhí)行 老客戶明年降
對(duì)于已經(jīng)辦理房貸的老客戶來說，雖然今年已經(jīng)連降兩次利息，但是根據(jù)合同約定，一般都要等到次年的1月1日再下調(diào)。今年剩下的幾個(gè)月仍然執(zhí)行原利率。
記者昨天從建行、工行、浦發(fā)等多家銀行獲悉，新客戶即日起開始就執(zhí)行新的房貸利率，只要是銀行沒有下款的客戶、最近正在辦理房貸手續(xù)的客戶，都可以享受降息后的新利率。而對(duì)于老客戶來說，是從明年1月1日開始調(diào)整。
友情提醒
提不提前還貸 關(guān)鍵看投資收益
交通銀行南京分行一位理財(cái)師告訴記者，“現(xiàn)在提不提前還，并不是看現(xiàn)在利率是升了還是降了，而是要看你的投資收益能否超過現(xiàn)在的貸款利率，如果你的投資收益能超過貸款利率，那么你貸款就是劃算的，如果超不過，那還不如提前還貸�！�
股市
散戶意見分歧
“重大利好，央行降利息了！說明從緊的貨幣政策發(fā)生了改變，明天是個(gè)艷陽(yáng)天。”昨天晚間，南京股民黃先生在MSN上對(duì)記者這樣說，他同時(shí)將這樣的消息在網(wǎng)絡(luò)上的股票交流群里發(fā)了出來。不過，他得到的反應(yīng)卻并不一致。
“真的不太清楚，現(xiàn)在這環(huán)境。應(yīng)該是個(gè)小利好吧！ ”網(wǎng)名為“浩南”的網(wǎng)民這樣說。另一位網(wǎng)民則表示，“開始以為是針對(duì)A股，原來是全世界聯(lián)手降息�！�
面對(duì)央行決定下調(diào)存款準(zhǔn)備金率和存貸款基準(zhǔn)利率的消息，記者了解的情況是：股民反應(yīng)分歧較大。不少股民認(rèn)為，因?yàn)檎吒深A(yù)，今日早盤股指走勢(shì)必然會(huì)受到明顯影響，出現(xiàn)高開基本就成了定局，但也有更多表示股指高開后的走向仍不樂觀。
有股民向記者表示，市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入減息周期，還有股民稱，上次利息稅下調(diào)導(dǎo)致市場(chǎng)對(duì)銀行業(yè)績(jī)預(yù)期下降，銀行股受到大拋，導(dǎo)致股市下跌，這次國(guó)家就選擇了取消利息稅來代替單降，且下調(diào)了銀行存款準(zhǔn)備金率，銀行的業(yè)績(jī)預(yù)期會(huì)比較好，從而銀行股明天會(huì)帶動(dòng)股市上漲！
不過，也有股民比較悲觀�！暗�！”一位陳姓股民昨晚只用一個(gè)字回答了記者的問題。還有人表示，“明天是最后的逃命機(jī)會(huì)！”
機(jī)構(gòu)多數(shù)看好
對(duì)于10月8日央行作出的降息決定，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，將從一定程度提振市場(chǎng)信心，對(duì)證券市場(chǎng)起到正面影響，股市有望短線出現(xiàn)交易性機(jī)會(huì)。
“此次央行的降息行動(dòng)，表明刺激經(jīng)濟(jì)的政策趨勢(shì)已經(jīng)基本形成。”長(zhǎng)江證券研究所分析師劉駿在接受記者采訪時(shí)指出，對(duì)證券市場(chǎng)而言，降息無疑是利好消息。英大證券研究所所長(zhǎng)李大霄表示，在全球金融風(fēng)暴愈演愈烈之際，全球央行果斷進(jìn)行聯(lián)手降息，是史無前例的動(dòng)作，比單個(gè)國(guó)家單兵救市的效果要好一些，將有利于股票市場(chǎng)的穩(wěn)定。
