按照《中國證監(jiān)會(huì)和國家經(jīng)貿(mào)委關(guān)于開展上市公司建立現(xiàn)代企業(yè)制度檢查的通知》規(guī)定,目前北京轄區(qū)自查階段工作已基本告一段落。 

　　在自查過程中,北京證管辦和北京市經(jīng)委共同研究、全面部署、積極推動(dòng)北京轄區(qū)上市公司和控股股東認(rèn)真開展現(xiàn)代企業(yè)制度自查工作,對(duì)自查工作的組織落實(shí)、宣傳動(dòng)員、自查形式、工作程序、檢查方法和重點(diǎn),以及典型經(jīng)驗(yàn)等方面情況進(jìn)行深入細(xì)致的調(diào)查了解,在此基礎(chǔ)上要求各單位自查工作要做到組織落實(shí)、制度落實(shí)和措施落實(shí)。對(duì)自查不認(rèn)真,走過場的個(gè)別單位做到心中有數(shù),使自查工作進(jìn)一步落到實(shí)處、取得實(shí)效。重點(diǎn)檢查階段將通過重點(diǎn)檢查和專項(xiàng)核查清理死角。
 
　　北京轄區(qū)現(xiàn)代企業(yè)制度檢查自查工作取得階段性成果 

　　1、在完善現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)方面發(fā)揮了促進(jìn)作用。在近年來證券市場不斷規(guī)范、上市公司監(jiān)管法律法規(guī)框架不斷完善、上市公司經(jīng)過連續(xù)3年的巡回檢查加強(qiáng)整改的情況下,北京轄區(qū)上市公司規(guī)范運(yùn)作水平有不同程度的提高,通過本次自查,反映出:(1)各上市公司在建立健全現(xiàn)代企業(yè)制度、規(guī)范公司章程、完善董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)議事規(guī)則以及總經(jīng)理工作細(xì)則,依法規(guī)范股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)具體運(yùn)作等方面已具有一定水平；(2)在公司內(nèi)部控制、募集資金管理、信息披露管理、對(duì)外投資管理以及對(duì)分支機(jī)構(gòu)的管理等方面已做出不同形式的制度安排；(3)上市公司和控股股東對(duì)公司獨(dú)立性即"五分開"方面的規(guī)范要求有明確的認(rèn)識(shí)并努力完善,對(duì)國營企業(yè)改制、上市籌集資金、加快企業(yè)發(fā)展以及資本運(yùn)作等全過程已有了本質(zhì)上的認(rèn)識(shí),上市公司和控股股東共同進(jìn)行現(xiàn)代企業(yè)制度自查,有助于在相同的規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)下,在糾正不規(guī)范行為的過程中發(fā)揮主動(dòng)整改、相互督促的互動(dòng)作用。 

　　2、在進(jìn)一步規(guī)范運(yùn)作加強(qiáng)整改方面發(fā)揮了促進(jìn)作用,北京轄區(qū)上市公司在進(jìn)一步規(guī)范運(yùn)作的過程中發(fā)展是不平衡的,規(guī)范程度上水平不一。從自查結(jié)果分析、上市公司進(jìn)一步規(guī)范的任務(wù)還較重,主要集中在公司獨(dú)立性和募集資金管理方面,公司獨(dú)立性問題集中在資金被占用及擔(dān)保問題和控股股東投入資產(chǎn)未辦理過戶手續(xù)等。通過本次自查,基本上達(dá)到了查找問題、分析原因、制訂措施、排除隱患、防范風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)范運(yùn)作的目的。 

　　上市公司現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)方面存在的問題 

　　上市公司現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)和依法規(guī)范運(yùn)作是一項(xiàng)艱巨任務(wù)。源于其歷史沿革、改制過程和公司治理的問題積累,建立現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)需要一個(gè)較長時(shí)期的過程和配套的外部環(huán)境以及綜合治理。從目前上市公司基本制度普遍建立的情況分析,根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式的原則,上市公司能否真正執(zhí)行和落實(shí)各項(xiàng)制度,是規(guī)范運(yùn)作的關(guān)鍵。在上市公司中,具有普遍性的問題是: 

　　1、要建立股權(quán)文化,樹立誠信形象,維護(hù)股東利益,重視保護(hù)中小投資者權(quán)益,上市公司應(yīng)把建立股權(quán)文化作為保護(hù)全體投資者利益的重要任務(wù)。上市公司應(yīng)以追求股東利益最大化為目標(biāo),通過改善公司治理結(jié)構(gòu)和推行獨(dú)立董事制度等,提高公司誠信度和公司質(zhì)量,以維護(hù)股東權(quán)益,特別是中小投資者權(quán)益。上市公司股東、董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員履行誠信義務(wù)和責(zé)任、樹立和維護(hù)公司誠信形象尤為重要。公司股權(quán)結(jié)構(gòu)失衡形成"一股獨(dú)大"和公司內(nèi)部人控制,是造成對(duì)公司以及投資者利益損害的兩個(gè)方面的原因,一方面,在股票發(fā)行審核制下,以獨(dú)家發(fā)起、募集設(shè)立的公司、由于是以經(jīng)營性的優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)投入上市公司,而經(jīng)剝離的非經(jīng)營性的不良的資產(chǎn)由母體也即控股股東負(fù)擔(dān),造成控股股東在存續(xù)、經(jīng)營和發(fā)展上面臨極大的困難,也由此衍生出以資金占用或貸款擔(dān)保等等形式的"挖空"上市公司的手段。公司治理結(jié)構(gòu)不完善,"一股獨(dú)大",導(dǎo)致了控股股東侵害上市公司和其他投資者利益的可能和機(jī)會(huì)。但另一方面,同樣不容忽視的是,由公司內(nèi)部人控制,利用不正當(dāng)甚至是非法交易手段,挪用上市公司資金、轉(zhuǎn)移利潤、不正當(dāng)獲利,公司內(nèi)部人控制對(duì)上市公司和投資者造成的損害可能更隱蔽,也更惡劣、更嚴(yán)重。公司內(nèi)部人控制主要是通過公司分支機(jī)構(gòu)來操作,利用其控股或參股公司的渠道"盜空"上市公司。從此類問題公司的資金往來,應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款以及大量的、股權(quán)比例大或小的對(duì)外投資即可發(fā)現(xiàn)蛛絲馬跡。而此類問題公司在積重難返、無力掩蓋時(shí),股權(quán)轉(zhuǎn)讓和資產(chǎn)重組就成為為其逃債和掩蓋對(duì)公司及投資者利益侵害行為的必要的、迫切使用的手段。因此,"一股獨(dú)大"和公司內(nèi)部人控制造成的問題都必須引起同樣高度的重視,據(jù)以采取措施加強(qiáng)監(jiān)管。 

　　2、要加強(qiáng)對(duì)公司分支機(jī)構(gòu)的控制,防止通過分支機(jī)構(gòu)造成對(duì)公司利益的損害和風(fēng)險(xiǎn)。上市公司必須加強(qiáng)對(duì)分、子公司的實(shí)際控制,通過派出董事、財(cái)務(wù)管理和內(nèi)部審計(jì)等控制措施,切實(shí)加強(qiáng)監(jiān)督與管理,真正維護(hù)上市公司利益,必須防止因?qū)�公司分、子公司管理失控造成�?jīng)營不善、效益低下,特別要防止通過分、子公司的非正常資金往來、簽訂虛假合同以及利用不正當(dāng)交易轉(zhuǎn)移利潤等違法違規(guī)行為損害上市公司利益,上市公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)應(yīng)從公司內(nèi)部管理與制度建設(shè)方面堵塞漏洞,切實(shí)加強(qiáng)對(duì)分、子公司財(cái)務(wù)資金的控制,挖掘隱患、防范風(fēng)險(xiǎn)。 

　　3、要加強(qiáng)公司對(duì)外投資的控制,防止因公司資金大量流失造成對(duì)公司正常經(jīng)營和收益的損害。北京轄區(qū)上市公司股東大會(huì)基本上對(duì)公司董事會(huì)有一定限額的對(duì)外投資決策授權(quán),34.8%的公司董事會(huì)對(duì)總經(jīng)理有一定限額的對(duì)外投資決策授權(quán)。在嚴(yán)格履行公司決策審議程序的同時(shí),上市公司必須科學(xué)論證、謹(jǐn)慎決策對(duì)外投資項(xiàng)目,應(yīng)以公司長期戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)為根本,以維護(hù)股東利益最大化為原則,以培育公司新的利潤增長點(diǎn)為依據(jù),做好每一項(xiàng)投資決策。必須防止未經(jīng)認(rèn)真論證和公司內(nèi)部決策程序,盲目投資、參股,導(dǎo)致公司資金大量分散或流失,影響公司正常運(yùn)營和主營業(yè)務(wù)發(fā)展,甚至直接損害公司業(yè)績。上市公司應(yīng)建立科學(xué)的投資決策機(jī)制和責(zé)任追究制度,發(fā)揮董事會(huì)下專家委員會(huì)的作用,應(yīng)對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行分析,采取必要措施清理不當(dāng)出資形成的"資產(chǎn)垃圾",防范因投資失控而造成的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和其他可能存在的違法違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。 

　　4、要加強(qiáng)對(duì)公司獨(dú)立性的監(jiān)督、完善內(nèi)部控制制度,防止因公司資產(chǎn)權(quán)屬不清、違規(guī)擔(dān)保以及違規(guī)占用公司資金造成對(duì)公司的損害和風(fēng)險(xiǎn)。上市公司必須按照現(xiàn)行法律法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定要求,切實(shí)做到公司與控股股東在人員、資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)方面的"五分開"。上市公司必須完善內(nèi)部控制制度,上市公司對(duì)外提供擔(dān)保,必須嚴(yán)格執(zhí)行《關(guān)于上市公司為他人提供擔(dān)保有關(guān)問題的通知》規(guī)定,以保證方式為控股股東及其關(guān)聯(lián)企業(yè)貸款擔(dān)保時(shí),同樣適用上述規(guī)定。上市公司要采取切實(shí)可行的措施,糾正公司股東及其關(guān)聯(lián)企業(yè)占用公司資金資產(chǎn)的行為,保證所有投資者權(quán)利和公司利益不受侵害。必須防止因公司獨(dú)立性不強(qiáng)、違規(guī)擔(dān)保和資金資產(chǎn)被占用而造成的損失,防止通過擔(dān)保、借款等手段"挖空"上市公司,特別要警惕和防范通過子公司發(fā)生的上述行為而給公司造成的損失和損害。上市公司應(yīng)制訂相關(guān)的責(zé)任追究制度,并全面深入細(xì)致地對(duì)公司及下屬企業(yè)有關(guān)情況認(rèn)真調(diào)查和監(jiān)督,防范風(fēng)險(xiǎn)。 

　　5、要加強(qiáng)對(duì)公司募集資金管理制度執(zhí)行情況的監(jiān)督,進(jìn)一步防范風(fēng)險(xiǎn),上市公司必須認(rèn)真制訂和嚴(yán)格執(zhí)行募集資金管理制度。募集資金應(yīng)設(shè)立專戶管理,在募集資金使用上要履行招股書承諾和公司內(nèi)部的撥付使用程度,對(duì)暫時(shí)閑置的資金保證其安全性,對(duì)變更的項(xiàng)目經(jīng)論證后履行決策程序和信息披露義務(wù)。必須防止因?qū)δ技�資金使用的失控和違規(guī)操作造成的公司損失,特別要避免由子公司操作的募集資金項(xiàng)目在資金使用管理上的失控。上市公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和高級(jí)管理人員應(yīng)認(rèn)真對(duì)募集資金使用管理情況做深入調(diào)查,加強(qiáng)管理,履行承諾,保證募集資金取得良好的投資效益,取信于投資者。 

　　6、要加強(qiáng)對(duì)公司信息披露制度執(zhí)行情況的監(jiān)督,進(jìn)一步防范風(fēng)險(xiǎn)。上市公司必須認(rèn)真制訂并落實(shí)信息披露制度。公司的信息要保證在內(nèi)部各部門之間順暢的歸集、管理和披露,董事會(huì)秘書要切實(shí)履行職責(zé),及時(shí)發(fā)現(xiàn)和解決執(zhí)行信息披露制度中的問題。特別要保證公司財(cái)務(wù)信息的及時(shí)、真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。防止因公司內(nèi)部信息的失真、阻塞和疏漏而造成的投資者利益損失,杜絕因虛假披露、誤導(dǎo)性陳述和重大遺漏行為,維護(hù)公司的誠信形象。上市公司應(yīng)嚴(yán)肅認(rèn)真地檢查信息披露制度在執(zhí)行中的問題和缺陷,特別要對(duì)子公司在資金往來,重大對(duì)外投資、重大合同、資產(chǎn)抵押方面的行為加強(qiáng)監(jiān)督控制,加強(qiáng)信息管理,嚴(yán)格履行信息披露義務(wù)。 

　　對(duì)于證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)來講,基本的立場是推動(dòng)上市公司現(xiàn)代企業(yè)制度的完善與落實(shí)和監(jiān)督上市公司信息披露制度的執(zhí)行與規(guī)范。 

　　進(jìn)一步加強(qiáng)上市公司監(jiān)管的方向 

　　從目前上市公司存在風(fēng)險(xiǎn)和防范風(fēng)險(xiǎn)的角度分析,應(yīng)從兩方面進(jìn)一步加強(qiáng)證券監(jiān)管部門和國家政府部門的管理力度。 

　　1、對(duì)上市公司控股股東及關(guān)聯(lián)企業(yè)占用上市公司資金問題,僅從上市公司方面督促解決糾正效果有限,通過中國證監(jiān)會(huì)和國家經(jīng)貿(mào)委共同從控股股東方面加大監(jiān)管力度,限期采取糾正措施,有利于督促此類長期干擾上市公司正常經(jīng)營的難以解決的問題盡快解決。 

　　2、進(jìn)一步加強(qiáng)和完善上市公司內(nèi)部控制。上市公司必須制訂、完善并落實(shí)公司信息披露制度、募集資金管理制度、對(duì)外投資管理制度、對(duì)公司分支機(jī)構(gòu)的控制管理制度以及擔(dān)保,合同管理制度。避免出現(xiàn)公司內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 

　　3、上市公司提高運(yùn)作的規(guī)范化程度,應(yīng)倡導(dǎo)公司自律,強(qiáng)調(diào)發(fā)揮社會(huì)監(jiān)督的作用。通過證券監(jiān)管部門的監(jiān)督,加大處罰力度,推高上市公司違規(guī)成本,強(qiáng)化警示作用。 

　　4、防止擬上市企業(yè)重復(fù)發(fā)生已經(jīng)在上市公司中一再規(guī)范、糾正的問題。 

　　北京證管辦日前向北京轄區(qū)上市公司下發(fā)《關(guān)于切實(shí)防范風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)一步規(guī)范運(yùn)作的通知》,要求上市公司結(jié)合本單位自查情況以及配合重點(diǎn)檢查,進(jìn)一步深入查找問題隱患,加強(qiáng)內(nèi)部控制,提高公司治理規(guī)范運(yùn)作的水平。（中國證監(jiān)會(huì)北京證管辦）