審計師2010考試輔導(dǎo)：營運資本管理（4）

　　第三節(jié) 流動負債管理

　　一、短期銀行借款

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　　信用借款是企業(yè)不利用抵押品而僅憑自身信用所獲得的銀行短期借款，它是企業(yè)為解決臨時性現(xiàn)金不足而籌資時最普遍使用的一種方法，包括臨時借款和周轉(zhuǎn)性信貸。

　　周轉(zhuǎn)性信貸協(xié)定是銀行具有法律義務(wù)地承諾提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)定。在協(xié)定有效期內(nèi)，只要企業(yè)的借款總額未超過最高限額，銀行必須滿足企業(yè)任何時候提出的借款要求。

　　企業(yè)通常就貸款限額的未使用部分付給銀行一筆承諾費。

　　補償性余額是指銀行在提供信用借款時，為降低貸款風(fēng)險，通常要求借款企業(yè)在銀行中保持按貸款限額或?qū)嶋H借用額一定百分比的最低存款余額。

　　二、商業(yè)信用

　　商業(yè)信用是企業(yè)在商品購銷活動過程中因延期付款或預(yù)收貨款而形成的借貸關(guān)系，它是由商品交易中貨與錢在時間與空間上的分離而形成的企業(yè)間的直接信用行為。

　　1、商業(yè)信用類型商業(yè)信用籌資主要用于滿足短期資金占用需要，包括應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收貨款等形式。

　　2、商業(yè)信用籌資量的大小取決于：①信用額度；②允許按發(fā)票額付款的最遲期限；③現(xiàn)金折扣期；④現(xiàn)金折扣率等因素。

　　

　　注：360是指一年按照360天算。

　　成本率大于銀行借款利率則企業(yè)享受現(xiàn)金折扣。反之，放棄現(xiàn)金折扣。

　　4、優(yōu)缺點：籌資具有自發(fā)籌集、資金使用無約束及低成本等優(yōu)點，但也存在期限短、支付壓力大等不足。

　　三、短期融資券

　　短期融資券又稱商業(yè)票據(jù)、短期債券，是由符合一定條件的工商企業(yè)或金融企業(yè)發(fā)行的短期無擔保有價證券，是一種新興的短期資金籌資方式。

　　1、發(fā)行條件

　?、偈窃谥腥A人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的企業(yè)法人；

　?、诰哂蟹€(wěn)定的償債資金來源，最近一個會計年度盈利；

　?、哿鲃有粤己?，具有較強的到期償債能力；

　?、馨l(fā)行融資券募集的資金用于本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營；

　?、萁隂]有違法和重大違規(guī)行為；

　?、藿臧l(fā)行的融資券沒有延遲支付本息的情形；

　?、呔哂薪∪膬?nèi)部管理體系和募集資金的使用償付管理制度；

　?、嘀袊嗣胥y行規(guī)定的其他條件。

　　2、發(fā)行額度、期限與利率的規(guī)定。

　　發(fā)行額度：待償還余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%

　　發(fā)行期限：最長不超過365天

　　3、發(fā)行方式

　　《短期融資券管理辦法》規(guī)定融資券發(fā)行由符合條件的金融機構(gòu)承銷，企業(yè)自主選擇主承銷商，企業(yè)不得自行銷售融資券。

　　4、優(yōu)缺點

　　優(yōu)點：①短期融資券的成本較低。②短期融資券的籌資金額較大。

　　缺點：發(fā)行期限短，籌資風(fēng)險大。

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