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2012年證券從業(yè)《證券交易》輔導(dǎo)之證券交易的種類(lèi)

來(lái)源: 正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校論壇 編輯: 2011/12/09 16:15:40 字體:

  證券交易的種類(lèi)(熟悉)

  按交易對(duì)象品種劃分四種:股票交易、債券交易、基金交易以及其他金融衍生工具的交易。

  證券交易的對(duì)象就是證券買(mǎi)賣(mài)的標(biāo)的物。

  1.股票交易

  股票交易是以股票為對(duì)象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng)。

  股票交易可以在證券交易所中進(jìn)行,也可以在場(chǎng)外交易市場(chǎng)進(jìn)行。前者通常稱(chēng)為上市交易,后者的常見(jiàn)形式是柜臺(tái)交易。

  2.債券交易

  債券交易是以債券為對(duì)象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng)。

  按發(fā)行主體來(lái)劃分,債券主要有三大類(lèi):政府債券、金融債券、公司債券。

  3.基金交易

  證券投資基金是指通過(guò)公開(kāi)發(fā)售基金份額募集資金、由基金托管人托管、由基金管理人管理和運(yùn)用資金、為基金份額持有人的利益以資產(chǎn)組合方式進(jìn)行證券投資活動(dòng)的基金。它是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式。

  基金交易是以基金為對(duì)象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng)。

  基金分類(lèi):開(kāi)放式基金和封閉式基金。

  封閉式基金

  在成立后,基金管理公司可以申請(qǐng)其基金在證券交易所上市。如果獲得批準(zhǔn),則投資者就可以在二級(jí)市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)基金份額。

  開(kāi)放式基金

  非上市的開(kāi)放式基金,投資者是通過(guò)基金管理公司和委托商業(yè)銀行、證券公司等的柜臺(tái),進(jìn)行基金份額的申購(gòu)和贖回。

  上市開(kāi)放式基金除了申購(gòu)和贖回,也可以在二級(jí)市場(chǎng)上進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)。上市開(kāi)放式基金的申購(gòu)價(jià)格和贖回價(jià)格,是通過(guò)對(duì)某一時(shí)點(diǎn)上基金份額實(shí)際代表的價(jià)值即基金資產(chǎn)凈值進(jìn)行估值,在基金資產(chǎn)凈值的基礎(chǔ)上再加一定的手續(xù)費(fèi)而確定的。

  我國(guó)證券市場(chǎng)上交易型開(kāi)放式指數(shù)基金(ETF)代表的是一籃子股票的投資組合,追蹤的是實(shí)際的股價(jià)指數(shù)??梢栽谧C券交易所掛牌上市交易,并同時(shí)進(jìn)行基金份額的申購(gòu)和贖回。

  4.金融衍生工具交易

  金融衍生工具:又稱(chēng)金融衍生產(chǎn)品,是與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品相對(duì)應(yīng)的一個(gè)概念,指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上,其價(jià)格取決于后者的價(jià)格(或數(shù)值)變動(dòng)的派生金融產(chǎn)品。

  金融衍生工具的交易包括權(quán)證交易、金融期貨交易、金融期權(quán)交易和可轉(zhuǎn)換債券交易。

 ?。?)權(quán)證交易

  權(quán)證是基礎(chǔ)證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的,約定持有人在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日,有權(quán)按約定價(jià)格向發(fā)行人購(gòu)買(mǎi)或出售標(biāo)的證券,或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價(jià)的有價(jià)證券。

  權(quán)證具有期權(quán)的性質(zhì),也有交易的價(jià)值。

  我國(guó)目前的權(quán)證都在證券交易所進(jìn)行交易。

  權(quán)證根據(jù)不同的劃分標(biāo)準(zhǔn)有不同的分類(lèi),分為認(rèn)股權(quán)證和備兌權(quán)證,認(rèn)購(gòu)權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證,美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大式權(quán)證等。

 ?。?)金融期貨交易

  金融期貨交易是指以金融期貨合約為對(duì)象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng)。

  金融期貨主要有外匯期貨、利率期貨以及股權(quán)類(lèi)期貨三種。

  (3)金融期權(quán)交易

  金融期權(quán)交易是指以金融期權(quán)合約為對(duì)象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng)。

  金融期權(quán)的基本類(lèi)型是買(mǎi)入期權(quán)和賣(mài)出期權(quán)。按基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì)可以分為股權(quán)類(lèi)期權(quán)、利率期權(quán)、貨幣期權(quán)、金融期貨合約期權(quán)以及互換期權(quán)等。

 ?。?)可轉(zhuǎn)換債券交易

  可轉(zhuǎn)換債券是指其持有者可以在一定時(shí)期內(nèi)按一定比例或價(jià)格將之轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的債券。

  可轉(zhuǎn)換債券交易是指以可轉(zhuǎn)換債券為對(duì)象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng)。

  可轉(zhuǎn)換債券具有債權(quán)和期權(quán)的雙重特性。

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