2011年證券從業(yè)資格考試《證券投資分析》第七章單選題二

　　2011年第二次證券從業(yè)資格考試已經(jīng)進(jìn)入備考階段，為了幫助廣大考生充分備考，小編整理證券從業(yè)資格考試練習(xí)題，供大家參考，祝大家學(xué)習(xí)愉快！

　　單項(xiàng)選擇題。以下各小題所給出的4個選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)最符合題目要求，請將正確選項(xiàng)的代碼填入空格內(nèi)。

　　21.馬柯威茨模型中可行域的左邊界總是（ ）。

　　A.向外凸

　　B.向里凹

　　C.呈一條直線

　　D.呈數(shù)條平行的曲線

　　22.證券組合的可行域總是（ ）。

　　A.左邊界凸出

　　B.右邊界凸出

　　C.左邊界凹進(jìn)

　　D.右邊界凹進(jìn)

　　23.在證券組合管理的基本步驟中，注意投資時機(jī)的選擇是（ ）階段的主要工作。

　　A.確定證券投資政策

　　B.進(jìn)行證券投資分析

　　C.組建證券投資組合

　　D.投資組合的修正

　　24.在（ ）下，證券組合管理者一般模擬某一種主要的市場指數(shù)進(jìn)行投資。

　　A，無效市場

　　B.弱式有效市場

　　C.半強(qiáng)式有效市場

　　D.強(qiáng)式有效市場

　　25.（ ）是指證券組合所獲得的高于市場的那部分風(fēng)險溢價。

　　A.詹森指數(shù)

　　B.貝塔指數(shù)

　　C.夏普指數(shù)

　　D.特雷諾指數(shù)

　　26.夏普指數(shù)是（ ）。

　　A.連接證券組合與無風(fēng)險資產(chǎn)的直線的斜率

　　B.連接證券組合與無風(fēng)險證券的直線的斜率

　　C.證券組合所獲得的高于市場的那部分風(fēng)險溢價

　　D.連接證券組合與最優(yōu)風(fēng)險證券組合的直線的斜率

　　27.特雷諾指數(shù)是（ ）。

　　A.連接證券組合與無風(fēng)險資產(chǎn)的直線的斜率

　　B.連接證券組合與無風(fēng)險證券的直線的斜率

　　C.證券組合所獲得的高于市場的那部分風(fēng)險溢價

　　D.連接證券組合與最優(yōu)風(fēng)險證券組合的直線的斜率

　　28.與市場組合相比，夏普指數(shù)高表明（ ）。

　　A.該組合位于市場線上方，該管理者比市場經(jīng)營得好

　　B.該組合位于市場線下方，該管理者比市場經(jīng)營得好

　　C.該組合位于市場線上方，該管理者比市場經(jīng)營得差

　　D.該組合位于市場線下方，該管理者比市場經(jīng)營得差

　　29.當(dāng)（ ）時，市場時機(jī)選擇者將選擇高p值的證券組合。

　　A.預(yù)期市場行情上升

　　B.預(yù)期市場行情下跌

　　C.市場組合的實(shí)際預(yù)期收益率等于無風(fēng)險利率

　　D.市場組合的實(shí)際預(yù)期收益率小于無風(fēng)險利率

　　30.衡量證券組合每單位系統(tǒng)風(fēng)險所獲得的風(fēng)險補(bǔ)償指標(biāo)是 （ ）。

　　A.β系數(shù)

　　B.詹森指數(shù)

　　C.夏普指數(shù)

　　D.特雷諾指數(shù)

　　31.證券的α系數(shù)大于零，表明（ ）。

　　A.證券當(dāng)前的市場價格偏低

　　B.證券當(dāng)前的市場價格偏高

　　C.市場對證券的收益率的預(yù)期低于均衡的預(yù)期收益率

　　D.證券的收益率超過市場平均收益率

　　32.不自足且厭惡風(fēng)險的投資者的偏好無差異曲線的特征是 （ ）。

　　A.無差異曲線向左上方傾斜

　　B.收益增加的速度快于風(fēng)險增加的速度

　　C.無差異曲線可能相交

　　D.無差異曲線位置與該曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度無關(guān)

　　33.證券間的聯(lián)動關(guān)系由相關(guān)系數(shù)ρ來衡量，ρ的取值總是介于-1和1之間，ρ的值為正表明（ ）。

　　A.兩種證券間存在完全同向的聯(lián)動關(guān)系

　　B.兩種證券間存在完全反向的聯(lián)動關(guān)系

　　C.兩種證券的收益有反向變動傾向

　　D.兩種證券的收益有同向變動傾向

　　34.由證券A和證券B建立的證券組合一定位于（ ）。

　　A.連接A和B的直線或某一條彎曲的曲線上并介于A、B之間

　　B.A和B的結(jié)合線的延長線上

　　C.連接A和B的直線或某一條彎曲的曲線上

　　D.連接A和B的直線或任一條彎曲的曲線上

　　35.在強(qiáng)式有效的市場中，證券組合的管理者可以獲得的收益率是（ ）。

　　A.證券價格回歸價值所能取得的收益率

　　B.市場平均收益率

　　C.無風(fēng)險利率

　　D.零

　　36.以未來價格上升帶來的價差收益為投資目標(biāo)的證券組合屬于（ ）。

　　A.收入型證券組合

　　B.平衡型證券組合

　　C.避稅型證券組合

　　D.增長型證券組合

　　37.在馬柯威茨均值方差模型中，由一種無風(fēng)險證券和一種風(fēng)險證券構(gòu)建的證券組合的可行域是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的（ ）。

　　A.一個區(qū)域

　　B.一條折線

　　C.一條直線

　　D.一條光滑的曲線

　　38.反映證券組合期望收益水平和總風(fēng)險水平之間均衡關(guān)系的方程式是（ ）。

　　A.證券市場線方程

　　B.證券特征線方程

　　C.資本市場線方程

　　D.套利定價方程

　　39.適合入選收入型組合的證券有（ ）。

　　A.高收益的普通股

　　B.高收益的債券

　　C.高派息風(fēng)險的普通股

　　D.低派息、股價漲幅較大的普通股

　　40.β系數(shù)是（ ）。

　　A.證券組合所獲得的高于市場的那部分風(fēng)險溢價

　　B.連接證券組合與無風(fēng)險資產(chǎn)的直線的斜率

　　C.衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險水平的指數(shù)

　　D.反映證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性

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