2011證券從業(yè)資格考試《投資分析》多選練習(xí)題

　　2011年第一次證券從業(yè)資格考試時(shí)間為3月5日、6日，正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校收集整理了2011年證券從業(yè)資格考試各科目練習(xí)題供大家參考，以下是《證券投資分析》科目多項(xiàng)選擇題練習(xí)。

　　多項(xiàng)選擇題

　　1、下列關(guān)于有效市場(chǎng)假說(shuō)的說(shuō)法，正確的是（ ）。

　　A. 有效市場(chǎng)假說(shuō)理論是美國(guó)芝加哥大學(xué)財(cái)務(wù)學(xué)家尤金法默提出的

　　B. 有效市場(chǎng)假說(shuō)表明，在有效率的市場(chǎng)中，投資者可以獲得高出風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)某~收益

　　C. 只要證券的市場(chǎng)價(jià)格充分及時(shí)地反映了全部有價(jià)值的信息，市場(chǎng)價(jià)格代表著證券的真實(shí)價(jià)值，這樣的市場(chǎng)就稱(chēng)為“有效市場(chǎng)”

　　D. 市場(chǎng)達(dá)到有效的一個(gè)重要前提是所有影響證券價(jià)格的信息都是自由流動(dòng)的

　　2、關(guān)于證券投資分析的信息來(lái)源，下列說(shuō)法正確的是（ ）。

　　A.信息在證券投資分析中起著十分重要的作用，是進(jìn)行證券投資分析的基礎(chǔ)

　　B. 財(cái)政部是在國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下制定和實(shí)施貨幣政策的宏觀調(diào)控部門(mén)

　　C. 來(lái)自不同渠道的信息最終都將通過(guò)各種方式對(duì)證券的價(jià)格發(fā)生作用，影響證券的收益率

　　D. 證券交易所公布的有關(guān)信息是投資者對(duì)其證券進(jìn)行價(jià)值判斷的最重要來(lái)源

　　3、保守穩(wěn)健型投資者的投資策略通常是（ ）。

　　A. 投資中風(fēng)險(xiǎn)、中收益證券，如穩(wěn)健型投資基金、指數(shù)型投資基金等

　　B. 投資高風(fēng)險(xiǎn)、高收益證券，主要包括市場(chǎng)相關(guān)性較小的股票

　　C. 投資無(wú)風(fēng)險(xiǎn)、低收益證券，如國(guó)債和國(guó)債回購(gòu)

　　D. 投資低風(fēng)險(xiǎn)、低收益證券，如企業(yè)債券、金融債券和可轉(zhuǎn)換債券

　　4、技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是建立在（ ）假設(shè)之上的。

　　A. 市場(chǎng)的行為包含一切信息

　　B. 歷史會(huì)重復(fù)

　　C. 價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)

　　D. 投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有共同的偏好

　　5、基本分析法的缺點(diǎn)主要是（ ）。

　　A. 不能全面地把握證券價(jià)格的基本走勢(shì)

　　B. 預(yù)測(cè)的精確度相對(duì)較低

　　C. 對(duì)短線投資者的指導(dǎo)作用比較弱

　　D. 應(yīng)用起來(lái)比較復(fù)雜

　　6、財(cái)政支出的項(xiàng)目主要包括（ ）。

　　A.企業(yè)挖潛改造資金

　　B.科技三項(xiàng)費(fèi)用

　　C.行政管理費(fèi)

　　D.價(jià)格補(bǔ)貼支出

　　7、財(cái)政政策手段主要包括（ ）。

　　A.國(guó)家預(yù)算

　　B.稅收

　　C.公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)

　　D.轉(zhuǎn)移支付制度

　　8、融資融券交易包括（ ）。

　　A.券商對(duì)投資者的融資、融券

　　B.金融機(jī)構(gòu)對(duì)券商的融資、融券

　　C.央行對(duì)商業(yè)銀行的融資、融券

　　D.銀行對(duì)投資者的融資、融券

　　9、中央銀行進(jìn)行直接信用控制的具體手段包括（ ）。

　　A.規(guī)定利率限額與信用配額

　　B.信用條件限制

　　C.規(guī)定金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性比率

　　D.窗口指導(dǎo)

　　10、關(guān)于A股與H股的關(guān)聯(lián)性問(wèn)題，以下說(shuō)法正確的是（ ）。

　　A.從歷史上看，A股和H股的相關(guān)性系數(shù)一直穩(wěn)定在0.8左右

　　B.隨著證券市場(chǎng)日益開(kāi)放，A股與H股的關(guān)聯(lián)性還將迸一步加強(qiáng)

　　C.股權(quán)分制改革為A股帶來(lái)的自然除權(quán)效應(yīng)直接促使了A～H股的價(jià)格接軌

　　D.A股比H股更具有價(jià)格主導(dǎo)權(quán)

　　11、衡量公司行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)地位的主要指標(biāo)是（ ）。

　　A.行業(yè)綜合排序

　　B.公司利潤(rùn)水平+

　　C.產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率

　　D.產(chǎn)品在消費(fèi)者當(dāng)中的認(rèn)知度

　　12、公司盈利預(yù)測(cè)的假設(shè)主要包括（ ）。

　　A.銷(xiāo)售收入預(yù)測(cè)

　　B.生產(chǎn)成本預(yù)測(cè)

　　C.管理和銷(xiāo)售費(fèi)用預(yù)測(cè)

　　D. 財(cái)務(wù)費(fèi)用預(yù)測(cè)

　　13、下列會(huì)增強(qiáng)公司變現(xiàn)能力的因素有（ ）。

　　A.可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)

　　B.準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)

　　C.償債能力的聲譽(yù)

　　D.公司為其他企業(yè)提供擔(dān)保

　　14、和公司營(yíng)運(yùn)能力有關(guān)的指標(biāo)為（ ）。

　　A.存貨周轉(zhuǎn)率

　　B.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　C.銷(xiāo)售凈利事

　　D.銷(xiāo)售毛利率

　　15、常見(jiàn)的關(guān)聯(lián)交易主要有（ ）。

　　A.關(guān)聯(lián)購(gòu)銷(xiāo)

　　B.資產(chǎn)租賃

　　C.擔(dān)保

　　D.關(guān)聯(lián)方共同投資

　　16、行業(yè)分析的主要任務(wù)包括（ ）。

　　A.解釋行業(yè)本身所處的發(fā)展階段及其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位

　　B.分析影響行業(yè)發(fā)展的各種因素以及判斷對(duì)行業(yè)影響的力度

　　C.預(yù)測(cè)并引導(dǎo)行業(yè)的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)

　　D.判斷行業(yè)投資價(jià)值，揭示行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)

　　17、完全壟斷市場(chǎng)類(lèi)型的特點(diǎn)有（ ）。

　　A.壟斷者能夠根據(jù)市場(chǎng)的供需情況制定理想的價(jià)格和產(chǎn)量

　　B.壟斷者在制定產(chǎn)品的價(jià)格與生產(chǎn)數(shù)量方面的自由性是有限度的

　　C.產(chǎn)品同種但不同質(zhì)

　　D.企業(yè)是價(jià)格的接受者

　　18、產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的直接效應(yīng)包括（ ）。

　　A.實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)

　　B.專(zhuān)業(yè)化分工與協(xié)作

　　C.提高產(chǎn)業(yè)集中度

　　D.促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步和有效競(jìng)爭(zhēng)

　　19、時(shí)間數(shù)列分析的一個(gè)重要任務(wù)是根據(jù)現(xiàn)象發(fā)展變化的規(guī)律進(jìn)行外推預(yù)測(cè)。最常見(jiàn)的時(shí)間數(shù)列預(yù)測(cè)方法有（ ）。

　　A.趨勢(shì)外推法

　　B.移動(dòng)平均法

　　C.因子分析法

　　D.指數(shù)平滑法

　　20、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策是一個(gè)政策系統(tǒng)，主要包括（ ）。

　　A.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)長(zhǎng)期構(gòu)想

　　B.市場(chǎng)秩序政策

　　C.對(duì)戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的保護(hù)和扶植

　　D.對(duì)衰退產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和援助

　　21、套利定價(jià)理論的幾個(gè)基本假設(shè)包括（ ）。

　　A.投資者是追求收益的，同時(shí)也是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的

　　B.資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦

　　C.所有證券的收益都受到一個(gè)共同因素F的影響

　　D.投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)上是否存在套利機(jī)會(huì)，并利用該機(jī)會(huì)進(jìn)行套利

　　22、在組合投資理論中，有效證券組合是指（ ）。

　　A.可行域內(nèi)部任意可行組合

　　B.可行域的左上邊界上的任意可行組合

　　C.按照投資者的共同偏好規(guī)則，排除那些被所有投資者都認(rèn)為差的組合后余下的這些組合

　　D.可行域右上邊界上的任意可行組合

　　23、證券組合管理的基本步驟包括（ ）。

　　A.確定證券投資政策

　　B.進(jìn)行證券投資分析

　　C.構(gòu)建證券投資組合 考試大論壇

　　D.投資組合的修正

　　24、A公司2007年每股股息為0.8元，預(yù)期今后每股股息將以每年10%的速度穩(wěn)定增長(zhǎng)，當(dāng)前的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為0.035，市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為0.07，A公司股票的β值為1.5.那么以下說(shuō)法正確的有（ ）。

　　A.A公司必要收益率為0.14

　　B.A公司預(yù)期收益率為0.12

　　C.A公司當(dāng)前合理價(jià)格為15元

　　D.A公司當(dāng)前合理價(jià)格為20元

　　25、關(guān)于久期在投資實(shí)踐中的應(yīng)用，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（ ）。

　　A.久期已成為市場(chǎng)普遍接受的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)

　　B.針對(duì)固定收益類(lèi)產(chǎn)品設(shè)定“久期×凸性”指標(biāo)進(jìn)行控制，有避免投資經(jīng)理為了追求高收益而過(guò)量持有高風(fēng)險(xiǎn)品種的作用

　　C.可以通過(guò)對(duì)市場(chǎng)上不同期限品種價(jià)格的變化來(lái)分析市場(chǎng)在期限上的投資偏好

　　D.可以用來(lái)控制持倉(cāng)債券的利率風(fēng)險(xiǎn)

　　26、證券分析師的主要職能包括（ ）

　　A.運(yùn)用各種有效信息，對(duì)證券市場(chǎng)或個(gè)別證券的未來(lái)走勢(shì)進(jìn)行分析預(yù)測(cè)

　　B.為投資者的投資決策過(guò)程提供分析、預(yù)測(cè)、建議等服務(wù)，傳授投資技巧

　　C.為涉及上市公司收購(gòu)、兼并、重組等方面的業(yè)務(wù)提供財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)

　　D.為主管部門(mén)、地方政府等的決策提供依據(jù)

　　27、下面關(guān)于投資分析師執(zhí)業(yè)紀(jì)律的說(shuō)法，不正確的是（ ）。

　　A.投資分析師不應(yīng)當(dāng)做出有關(guān)服務(wù)項(xiàng)目、個(gè)人資格、執(zhí)業(yè)證明、投資成績(jī)等方面的不正確的表述，但可以做出關(guān)于投資回報(bào)方面的任何保證或擔(dān)保

　　B.投資分析師為客戶或者雇主代理的證券或投資應(yīng)當(dāng)比其自身所持有的相同證券具有交易優(yōu)先權(quán)

　　C.投資分析師在客戶不知情或者在與客，戶設(shè)有達(dá)成一致意見(jiàn)的情況下。也可以自行對(duì)客戶的賬戶進(jìn)行交易

　　D.投資分析師不應(yīng)當(dāng)對(duì)沒(méi)有最終發(fā)布的信息或者不正確的信息進(jìn)行傳播，但可以根據(jù)這些信息進(jìn)行交易

　　28、我國(guó)涉及證券投資咨詢業(yè)務(wù)操作規(guī)則的現(xiàn)行法律、法規(guī)乃至部門(mén)規(guī)章或其他規(guī)范性文件包括（ ）。

　　A.《中華人民共和國(guó)證券法》

　　B.《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》

　　C.《關(guān)于規(guī)范面向公眾開(kāi)展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問(wèn)題的通知》

　　D.《證券公司內(nèi)部控制指引》

　　29、縱的方面看，我國(guó)的證券分析經(jīng)過(guò)幾年來(lái)的探索和發(fā)展，正在擺脫市況描述和個(gè)股推薦的低級(jí)階段，朝著（ ）等深層次的服務(wù)方面發(fā)展。

　　A.宏觀經(jīng)濟(jì)的深入研究

　　B.企業(yè)的跟蹤調(diào)查分析

　　C.投資理念的倡導(dǎo)

　　D.投資技巧的傳授

　　30、證券分析師組織的主要功能有（ ）。

　　A.為會(huì)員進(jìn)行資格認(rèn)證

　　B.對(duì)會(huì)員進(jìn)行職業(yè)道德、行為標(biāo)準(zhǔn)管理

　　C.對(duì)證券分析師進(jìn)行培訓(xùn)

　　D.確定分析師收入?yún)⒖紭?biāo)準(zhǔn)

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