中級(jí)會(huì)計(jì)師考試《財(cái)務(wù)管理》強(qiáng)化預(yù)習(xí)：財(cái)務(wù)可行性要素

會(huì)計(jì)職稱考試《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》第四章 投資管理

　　知識(shí)點(diǎn)二：財(cái)務(wù)可行性要素

　　一、財(cái)務(wù)可行性要素的特征

　　財(cái)務(wù)可行性要素是指在項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性評(píng)價(jià)過程中，計(jì)算一系列財(cái)務(wù)可行性評(píng)價(jià)指標(biāo)所必須予以充分考慮的、與項(xiàng)目直接相關(guān)的、能夠反映項(xiàng)目投入產(chǎn)出關(guān)系的各種主要經(jīng)濟(jì)因素的統(tǒng)稱。

　　財(cái)務(wù)可行性要素通常應(yīng)具備重要性、可計(jì)量性、時(shí)間特征、效益性、收益性、可預(yù)測性和直接相關(guān)性等特征。

　　從項(xiàng)目投入產(chǎn)出的角度看，可將完整的新建工業(yè)投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性要素劃分為投入類和產(chǎn)出類兩個(gè)類型。

　　二、投入類財(cái)務(wù)可行性要素的估算

　　（一）投入類財(cái)務(wù)可行性要素（現(xiàn)金流出量）包括：建設(shè)投資、流動(dòng)資金投資、經(jīng)營成本、營業(yè)稅金及附加、維持運(yùn)營投資和調(diào)整所得稅。

　?。ǘ┙ㄔO(shè)投資估算

　　1.形成固定資產(chǎn)費(fèi)用的估算

　　具體包括建筑工程費(fèi)、設(shè)備購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)和固定資產(chǎn)其他費(fèi)用。形成固定資產(chǎn)費(fèi)用的資金投入方式，可根據(jù)各項(xiàng)工程的工期安排和建造方式確定。

　?。?）建筑工程費(fèi)的估算

　　建筑工程費(fèi)是指為建造永久性建筑物和構(gòu)筑物所需要的費(fèi)用，包括場地平整，建筑廠房、倉庫、電站、設(shè)備基礎(chǔ)、工業(yè)窯爐、橋梁、碼頭、堤壩、隧道、涵洞、鐵路、公路、水庫、水壩、灌區(qū)管線敷設(shè)、礦井開鑿和露天剝離等項(xiàng)目工程的費(fèi)用。 可分別按單位建筑工程投資估算法、單位實(shí)物工程量投資估算法和概算指標(biāo)投資估算法進(jìn)行估算。

　　單位建筑工程投資估算法：建筑工程費(fèi)＝同類單位建筑工程投資×相應(yīng)的建筑工程總量

　　單位實(shí)物工程量投資估算法：建筑工程費(fèi)＝預(yù)算單位實(shí)物工程投資×相應(yīng)的實(shí)物工程量

　?。?）設(shè)備購置費(fèi)的估算

　　廣義的設(shè)備購置費(fèi)是指為投資項(xiàng)目購置或自制的達(dá)到固定資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的各種國產(chǎn)或進(jìn)口設(shè)備、工具、器具和生產(chǎn)經(jīng)營用家具等應(yīng)支出的費(fèi)用。狹義的設(shè)備購置費(fèi)則是指為取得項(xiàng)目經(jīng)營所必需的各種機(jī)器設(shè)備、電子設(shè)各、運(yùn)輸工具和其他裝置應(yīng)支出的費(fèi)用。

　?、侏M義設(shè)備購置費(fèi)的估算

　　A.國產(chǎn)設(shè)備購置費(fèi)用=設(shè)備購買成本×（1+運(yùn)雜費(fèi)率）

　　上式中，標(biāo)準(zhǔn)國產(chǎn)設(shè)備的設(shè)備購買成本是指設(shè)備的發(fā)票價(jià)或出廠價(jià)

　　非標(biāo)準(zhǔn)國產(chǎn)設(shè)備的設(shè)備購買成本是指生產(chǎn)廠家為生產(chǎn)該設(shè)備而發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用合計(jì)，包括：非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備設(shè)計(jì)費(fèi)、材料費(fèi)、加工費(fèi)、輔助材料費(fèi)、專用工具費(fèi)、廢品損失費(fèi)、外購配套件費(fèi)、包裝費(fèi)、利潤和應(yīng)繳納的消費(fèi)稅等。

　　運(yùn)雜費(fèi)率是指除購買成本之外的設(shè)備采購、運(yùn)輸、途中包裝、保險(xiǎn)及倉庫保管等費(fèi)用合計(jì)占設(shè)備購買成本的百分比。

　　B.進(jìn)口設(shè)備購置費(fèi)＝以人民幣標(biāo)價(jià)的進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià)＋進(jìn)口從屬費(fèi)＋國內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)

　　其中：

　　a.在估算以人民幣標(biāo)價(jià)的進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià)時(shí)，需要考慮按到岸價(jià)結(jié)算和按離岸價(jià)結(jié)算兩種不同的結(jié)算方式

　　按到岸價(jià)結(jié)算時(shí)，其估算公式為：

　　以人民幣標(biāo)價(jià)的進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià)＝以外幣標(biāo)價(jià)的進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià)×人民幣外匯牌價(jià)

　　按離岸價(jià)結(jié)算時(shí)，相關(guān)的估算公式為：

　　以人民幣標(biāo)價(jià)的進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià)＝（以外幣標(biāo)價(jià)的進(jìn)口設(shè)備離岸價(jià)＋國際運(yùn)費(fèi)＋國際運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)） ×人民幣外匯牌價(jià)

　　其中：

　　國際運(yùn)費(fèi)（外幣）＝離岸價(jià)（外幣）×國際運(yùn)費(fèi)率

　　或＝單位運(yùn)價(jià)（外幣）×運(yùn)輸量

　　國際運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)（外幣）＝（以外幣標(biāo)價(jià)的進(jìn)口設(shè)備離岸價(jià)＋國際運(yùn)費(fèi)）×國際運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)率

　　b.在進(jìn)口設(shè)備不涉及消費(fèi)稅的情況下，進(jìn)口從屬費(fèi)的計(jì)算公式為：

　　進(jìn)口從屬費(fèi)=進(jìn)口關(guān)稅+外貿(mào)手續(xù)費(fèi)+結(jié)匯銀行財(cái)務(wù)費(fèi)

　　其中：

　　進(jìn)口關(guān)稅＝以人民幣標(biāo)價(jià)的進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià)×進(jìn)口關(guān)稅稅率

　　外貿(mào)手續(xù)費(fèi)＝以人民幣標(biāo)價(jià)的進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià)×外貿(mào)手續(xù)費(fèi)率

　　結(jié)匯銀行財(cái)務(wù)費(fèi)＝以外匯支付的進(jìn)口設(shè)備貨價(jià)×人民幣外匯牌價(jià)×結(jié)匯銀行財(cái)務(wù)費(fèi)率

　　c.進(jìn)口設(shè)備相關(guān)的國內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)可按具體運(yùn)輸方式，根據(jù)運(yùn)輸單價(jià)和運(yùn)量估算，亦可按下式計(jì)算：

　　國內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)=（以人民幣標(biāo)價(jià)的進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià)+進(jìn)口關(guān)稅）×運(yùn)雜費(fèi)率

　?、诠ぞ?、器具和生產(chǎn)經(jīng)營用家具購置費(fèi)＝狹義設(shè)備購置費(fèi)×標(biāo)準(zhǔn)的工具、器具和生產(chǎn)經(jīng)營用家具購置費(fèi)率

　　（3）安裝工程費(fèi)的估算

　　安裝工程費(fèi)＝每噸安裝費(fèi)×設(shè)備噸位

　　安裝工程費(fèi)＝安裝費(fèi)率×設(shè)備原價(jià)

　　安裝工程費(fèi)＝單位實(shí)物工程安裝費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)×安裝實(shí)物工程量

　?。?）固定資產(chǎn)其他費(fèi)用的估算

　　固定資產(chǎn)其他費(fèi)用包括建設(shè)單位管理費(fèi)、可行性研究費(fèi)、研究試驗(yàn)費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、環(huán)境影響評(píng)價(jià)費(fèi)、場地準(zhǔn)備及臨時(shí)設(shè)施費(fèi)、引進(jìn)技術(shù)和引進(jìn)設(shè)備其他費(fèi)、工程保險(xiǎn)費(fèi)、工程建設(shè)監(jiān)理費(fèi)、聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)、特殊設(shè)備安全監(jiān)督檢驗(yàn)費(fèi)和市政公用設(shè)施建設(shè)及綠化費(fèi)等。估算時(shí)，可按經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)、取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)或項(xiàng)目的工程費(fèi)用（即： 建筑工程費(fèi)、廣義設(shè)備購置費(fèi)和安裝工程費(fèi)三項(xiàng)工程費(fèi)用的合計(jì)）的一定百分比測算。

　　2.形成無形資產(chǎn)費(fèi)用的估算

　　形成無形資產(chǎn)的費(fèi)用主要是指項(xiàng)目直接用于取得專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)和特許權(quán)等無形資產(chǎn)而應(yīng)當(dāng)發(fā)生的投資。形成無形資產(chǎn)費(fèi)用的資金投入方式，通常假定 在建設(shè)期取得時(shí)一次投入。新建項(xiàng)目中通常不涉及商譽(yù)和著作權(quán)。

　　具體估算時(shí)要注意：

　　（1）上述的專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)等發(fā)生的投資要確認(rèn)為無形資產(chǎn)，就必須符合無形資產(chǎn)的確認(rèn)條件；

　?。?）形成無形資產(chǎn)費(fèi)用的估算與無形資產(chǎn)取得方式有關(guān)，若以購買方式取得，可按取得成本估算；若是投資者投入，可按投資合同或協(xié)議約定的價(jià)值估算，投資合同或協(xié)議約定的價(jià)值不公允的除外。

　　3.形成其他資產(chǎn)費(fèi)用的估算

　　形成其他資產(chǎn)的費(fèi)用主要包括生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)和開辦費(fèi)兩項(xiàng)內(nèi)容。 生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)的資金投入方式，可假定在建設(shè)期末一次投入。開辦費(fèi)的資金投入方式，可假定在建設(shè)期內(nèi)分次投入。

　　4.預(yù)備費(fèi)的估算

　　預(yù)備費(fèi)又稱不可預(yù)見費(fèi)，是指在可行性研究中難以預(yù)料的投資支出，包括基本預(yù)備費(fèi)和漲價(jià)預(yù)備費(fèi)。預(yù)備費(fèi)的資金投入方式，可假定在建設(shè)期末一次投入。

　　基本預(yù)備費(fèi)＝（形成固定資產(chǎn)的費(fèi)用＋形成無形資產(chǎn)的費(fèi)用＋形成其他資產(chǎn)的費(fèi)用）×基本預(yù)備費(fèi)率

　　漲價(jià)預(yù)備費(fèi)通常根據(jù)工程費(fèi)用和建設(shè)期預(yù)計(jì)通貨膨脹率來估算。

　?。ㄈ┝鲃?dòng)資金投資的估算

　　1.流動(dòng)資金投資屬于墊付周轉(zhuǎn)金，其資金投入方式也包括一次投入和分次投入兩種形式。

　　2.流動(dòng)資金投資可分別按分項(xiàng)詳細(xì)估算法和擴(kuò)大指標(biāo)估算法進(jìn)行估算，教材只介紹第一種方法。

　　3.分項(xiàng)詳細(xì)估算法的基本公式

　　某年流動(dòng)資金投資額（墊支數(shù)）＝本年流動(dòng)資金需用額－截至上年的流動(dòng)資金投資額

　?。奖灸炅鲃?dòng)資金需用額－上年流動(dòng)資金需用額

　　本年流動(dòng)資金需用額＝該年流動(dòng)資產(chǎn)需用額－該年流動(dòng)負(fù)債需用額

　　某年流動(dòng)資產(chǎn)需用額＝該年存貨需用額＋該年應(yīng)收賬款需用額＋該年預(yù)付賬款需用額＋該年現(xiàn)金需用額

　　某年流動(dòng)負(fù)債需用額＝應(yīng)付賬款需用額＋預(yù)收賬款需用額

　　某動(dòng)項(xiàng)目的資金需用額＝該項(xiàng)目的周轉(zhuǎn)額/該項(xiàng)目的最多周轉(zhuǎn)次數(shù)

　　該項(xiàng)目的最多周轉(zhuǎn)次數(shù)＝360/最低周轉(zhuǎn)天數(shù)

　?。ㄋ模┙?jīng)營成本的估算

　　經(jīng)營成本又稱付現(xiàn)的營運(yùn)成本（或簡稱付現(xiàn)成本），是指在經(jīng)營期內(nèi)為滿足正常生產(chǎn)經(jīng)營而動(dòng)用現(xiàn)實(shí)貨幣資金支付的成本費(fèi)用。經(jīng)營成本的估算與融資方案無關(guān)。為簡化計(jì)算，可假定其發(fā)生在運(yùn)營期各年的年末。其估算公式如下：

　　某年經(jīng)營成本＝該年外購原材料燃料和動(dòng)力費(fèi)＋該年工資及福利費(fèi)＋該年修理費(fèi)＋該年其他費(fèi)用＝該年不包括財(cái)務(wù)費(fèi)用的總成本費(fèi)用－該年折舊及攤銷

　　某年不包括財(cái)務(wù)費(fèi)用的總成本費(fèi)用＝該年固定成本（含費(fèi)用）＋單位變動(dòng)成本（含費(fèi)用）×該年預(yù)計(jì)產(chǎn)銷量

　　（五）營業(yè)稅金及附加的估算

　　應(yīng)按營業(yè)稅、消費(fèi)稅、土地增值稅、資源稅、城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加等因素估算。

　?。┚S持運(yùn)營投資是指礦山、油田等行業(yè)為維持正常運(yùn)營而需要在運(yùn)營期投入的固定資產(chǎn)投資，應(yīng)根據(jù)特定行業(yè)的實(shí)際需要估算。

　　（七）調(diào)整所得稅＝息稅前利潤×企業(yè)適用的所得稅稅率

　　息稅前利潤＝營業(yè)收入－不包括財(cái)務(wù)費(fèi)用的總成本費(fèi)用－營業(yè)稅金及附加

　　三、產(chǎn)出類財(cái)務(wù)可行性要素的估算

    （一）產(chǎn)出類財(cái)務(wù)可行性要素（現(xiàn)金流入量）包括：營業(yè)收入、補(bǔ)貼收入、固定資產(chǎn)余值、回收流動(dòng)資金。回收流動(dòng)資金和固定資產(chǎn)余值統(tǒng)稱為回收額，假定新建項(xiàng)目的回收額都發(fā)生在終結(jié)點(diǎn)。

    （二）營業(yè)收入應(yīng)按項(xiàng)目在運(yùn)營期內(nèi)有關(guān)產(chǎn)品的各年預(yù)計(jì)單價(jià)和預(yù)測銷售量進(jìn)行估算。

    （三）補(bǔ)貼收入可根據(jù)按政策退還的增值稅、按銷量或工作量分期計(jì)算的定額補(bǔ)貼和財(cái)政補(bǔ)貼等予以估算。

    （四）在終結(jié)點(diǎn)一次回收的流動(dòng)資金等于各年墊支的流動(dòng)資金投資額的合計(jì)數(shù)。