基金業(yè)協(xié)會上線基金評價專欄 倡導(dǎo)長期評價 發(fā)揮專業(yè)價值

【基金評價】基金業(yè)協(xié)會上線基金評價專欄 倡導(dǎo)長期評價 發(fā)揮專業(yè)價值

時間：2020-05-06

中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱“基金業(yè)協(xié)會”）官網(wǎng)于近期上線了基金評價業(yè)務(wù)欄目。

證券時報記者獲悉，基金評價專門欄目設(shè)置為基金評級、基金評獎、評價之聲、基金評價指數(shù)等四個一級板塊，其中：基金評級與基金評獎板塊主要展示歷年來基金評價機構(gòu)評級、評獎結(jié)果及評級、評獎方法。

海通研究所副所長高道德對證券時報記者表示，基金評價在以下三個方面實現(xiàn)了優(yōu)化。首先，評價機構(gòu)會對基金進行合理的分類；其次，基金評價會從多維度評價基金；最后，基金評價注重長期考核。綜合來看，基金評價通過合理分類，多維度、長周期的考量提供了投資者更為科學(xué)的參考依據(jù)。

基金評價專欄三大亮點

記者了解到，基金評價專欄旨在以公開的形式，方便市場機構(gòu)和投資者查閱各只基金的歷史評級結(jié)果及歷屆評獎結(jié)果，并了解各評價機構(gòu)關(guān)于基金評級、評獎業(yè)務(wù)的核心理念、方法，為基金投資決策提供有益參考，同時也為基金管理人提供長期考核依據(jù)；評價之聲板塊主要展示各基金評價機構(gòu)、公募基金管理人或其他行業(yè)機構(gòu)關(guān)于長期業(yè)績評價導(dǎo)向、促進權(quán)益類基金及行業(yè)健康發(fā)展等相關(guān)內(nèi)容的文章或研究報告，引導(dǎo)市場加大對長期投資、權(quán)益投資的關(guān)注和理解；基金評價指數(shù)板塊主要展示基金評價機構(gòu)編制的年金指數(shù)，以及以權(quán)益類基金業(yè)績表現(xiàn)為主的評價指數(shù)?；鹪u價指數(shù)是基金業(yè)績評價的重要標(biāo)尺和工具，旨在較為直觀的展現(xiàn)出長期投資、權(quán)益投資等基金業(yè)績的表現(xiàn)及變化。

“此次基金評價專欄的改版使與基金評價相關(guān)的各個功能模塊都得到了更加明確清晰的展示，而且對于各項信息披露文件的獲取也比之前更加方便，整個專欄的易用性得到加強?！睗步鹦鸥笨偨?jīng)理王鐵牛對證券時報記者表示。

高道德亦總結(jié)了新上線的基金評價專欄亮點：首先，提供了權(quán)威的評級結(jié)果查詢途徑；其次，頁面簡潔清晰，且界面友好。協(xié)會網(wǎng)頁首頁設(shè)置了快捷鍵可以直接鏈接至基金評價專欄。再次，展示結(jié)果全面。評價專欄展示了各家評價機構(gòu)的評級方法以及歷史上所有的評級結(jié)果。數(shù)據(jù)披露詳實，便于投資者進行歷史上數(shù)據(jù)的比較，而評價方法的披露也使得投資者可以更詳實地了解評價指標(biāo)。

利好各類投資者

截止2020年3月31日，市場上存續(xù)的基金產(chǎn)品突破6000只，隨著基金個數(shù)的日益增多，基金命名的隨意化，投資者的辨識難度也在與日俱增。目前，市場上許多銷售機構(gòu)都會采用類似業(yè)績排名的方法指導(dǎo)投資，但事實上，簡單的業(yè)績排名并不能有效甄別基金。

高道德認(rèn)為，基金評價則在以下三個方面實現(xiàn)了優(yōu)化：首先，評價機構(gòu)會對基金進行合理的分類，使得同一類盡可能可比。目前，多數(shù)基金評價機構(gòu)采取事前方法，即參考基金契約，來對公募基金進行分類；其次，基金評價會從多維度評價基金，比如業(yè)績、風(fēng)險、合規(guī)等多維度因素綜合考量，從而更全方位的反應(yīng)基金管理能力；最后，基金評價注重長期考核，目前海通證券基金評級最短期限為3年，其次有5年以及10年評級，長期考核有助于降低短期偶然性因素導(dǎo)致的結(jié)構(gòu)偏差。綜合來看，基金評價通過合理分類，多維度、長周期的考量提供了投資者更為科學(xué)的參考依據(jù)。

“對于機構(gòu)投資者而言，其相比普通投資者最大的區(qū)別在于機構(gòu)有自己的資產(chǎn)配置理念，而不是資金規(guī)模大小。對于機構(gòu)投資者而言，其在資產(chǎn)類別、行業(yè)偏好等方面均有自己的投資邏輯，因而在配置基金時，其更青睞于風(fēng)格清晰且契合當(dāng)前投資偏好的基金經(jīng)理。而工具屬性評級正是明確基準(zhǔn)對于投資組合的風(fēng)險暴露情況和獲取穩(wěn)定超額收益能力的作用。提供了機構(gòu)投資者高效的研究支持，為機構(gòu)投資者提供了風(fēng)險收益特征較為明確的基金池?！备叩赖轮赋觥?/p>

王鐵牛表示，隨著公募行業(yè)的快速發(fā)展，良好的工具屬性使基金產(chǎn)品成為個人投資者進行資產(chǎn)配置時越來越重要的投資工具，所以僅僅對單一產(chǎn)品、基金公司或基金產(chǎn)品進行評級并不是基金評價的最終目標(biāo)，通過評價體系的篩選構(gòu)建符合市場需求的業(yè)績基準(zhǔn)、客觀反映基金市場的運行情況也應(yīng)該是基金評價機構(gòu)的重要使命。