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一、可轉(zhuǎn)換債券的定義
可轉(zhuǎn)換債券簡稱可轉(zhuǎn)債,是指在一段時期內(nèi),持有者有權(quán)按照約定的轉(zhuǎn)換價格 (conversion price)或轉(zhuǎn)換比率(conversion ratio)將其轉(zhuǎn)換成普通股股票的公司債券。
可見,可轉(zhuǎn)換債券是一種混合債券,它既包含了普通債券的特征,也包含了權(quán)益特征。
同時,它還具有相應(yīng)于標(biāo)的股票的衍生特征。
二、可轉(zhuǎn)換債券的特征
(1)可轉(zhuǎn)換債券是含有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券。在轉(zhuǎn)股前,它是一種公司債券,有規(guī)定的期限和利率,體現(xiàn)了公司和可轉(zhuǎn)債持有者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系;轉(zhuǎn)股后,它變成了股票,可轉(zhuǎn)債持有者變成公司股東,體現(xiàn)所有權(quán)關(guān)系。
(2)可轉(zhuǎn)換債券有雙重選擇權(quán)。對于投資者來說,擁有轉(zhuǎn)股權(quán),可自行選擇是否轉(zhuǎn)股,可轉(zhuǎn)換債券是一種較低債息收益和轉(zhuǎn)股權(quán)組合的證券;對于發(fā)行人來說,擁有提前贖回的權(quán)利,可自行選擇是否提前贖回,可轉(zhuǎn)換債券是一種較高債息成本(相比沒有贖回條款的債券而言)和提前贖回權(quán)組合的證券。
2016年6月18日的基金從業(yè)資格考試時間臨近,為了幫助大家更好地學(xué)習(xí)基金從業(yè),正保會計網(wǎng)校為大家分享了基金從業(yè)《證券投資基金基礎(chǔ)知識》相關(guān)知識點,希望對大家有所幫助。祝您夢想成真!
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