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5月23日,CFA Institute舉行了一次直播活動(dòng)。活動(dòng)主要解讀了CFA三級(jí)考試專業(yè)方向及最新變化,三級(jí)考試被劃分為三個(gè)專業(yè)方向(私人財(cái)富,私募市場(chǎng),投資組合管理),主要目的是適應(yīng)金融市場(chǎng)的發(fā)展需求。網(wǎng)校教研老師為大家整理了私募市場(chǎng)的考試大綱,快來(lái)收藏吧!
私募投資和結(jié)構(gòu)
? 對(duì)比私募投資和公募投資的特性,并討論私募市場(chǎng)和公募市場(chǎng)的特點(diǎn)。
? 討論私募投資方法和結(jié)構(gòu)及其用途。
? 討論公募市場(chǎng)和私募市場(chǎng)的業(yè)績(jī)差異,計(jì)算、解釋和討論業(yè)績(jī)指標(biāo)的使用(包括已分配資金/實(shí)收資本、剩余價(jià)值/實(shí)收資本和總價(jià)值/實(shí)收資本)。
? 將私募市場(chǎng)和公募市場(chǎng)作為戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的一部分,比較其投資風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)。
普通合伙人和投資者視角以及投資過(guò)程
? 討論普通合伙人在管理私募投資基金方面的角色和責(zé)任。
? 討論私募投資公司如何與其投資者協(xié)調(diào)利益,并從投資者角度計(jì)算、解釋和討論私募市場(chǎng)基金業(yè)績(jī),包括管理費(fèi)和激勵(lì)費(fèi)。
? 討論私募投資目標(biāo)的特性以及私募市場(chǎng)中的價(jià)值創(chuàng)造來(lái)源。
? 討論盡職調(diào)查和制定商業(yè)計(jì)劃在私募投資過(guò)程中的作用。
? 討論私募投資的退出途徑及其對(duì)價(jià)值的影響。
私募股權(quán)
? 討論公司生命周期中的私募股權(quán)策略。
? 討論風(fēng)險(xiǎn)投資和成長(zhǎng)型股權(quán)投資的特點(diǎn)。
? 討論并購(gòu)股權(quán)投資的特點(diǎn)。
? 估計(jì)和解釋關(guān)鍵變量,并計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)投資、成長(zhǎng)型股權(quán)和并購(gòu)情況下的私募股權(quán)投資價(jià)值。
? 比較私募股權(quán)投資與其他投資的風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)。
私募債權(quán)
? 討論在私募市場(chǎng)策略的整個(gè)投資生命周期中使用債券融資。
? 討論在私募市場(chǎng)策略中杠桿貸款、高收益?zhèn)涂赊D(zhuǎn)換債券的使用。
? 對(duì)比在私募市場(chǎng)策略中夾層債券和單一債券的使用。
? 分析私募債權(quán),計(jì)算和解釋用于評(píng)估私募債權(quán)投資的財(cái)務(wù)比率。
? 比較私募債權(quán)投資與其他投資的風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)。
私人特殊投資
? 討論特殊投資情況的特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)。
? 討論困境債券、財(cái)務(wù)困境發(fā)行人的融資選擇以及在困境情況下的投資策略。
? 討論涉及金融市場(chǎng)失靈或壓力的復(fù)雜投資情況的特點(diǎn)。
? 討論評(píng)估特殊投資情況的盡職調(diào)查和估值流程。
? 比較特殊投資與其他投資的風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)。
私人房地產(chǎn)投資
? 討論私人房地產(chǎn)投資的特點(diǎn)。
? 討論私人房地產(chǎn)投資的經(jīng)濟(jì)價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素及其在投資組合中的作用。
? 討論私人房地產(chǎn)投資的盡職調(diào)查和估值流程。
? 討論林地和農(nóng)地的投資特點(diǎn)。
? 比較私人房地產(chǎn)投資與其他投資的風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)。
基礎(chǔ)設(shè)施
? 討論基礎(chǔ)設(shè)施投資的特點(diǎn)。
? 討論基礎(chǔ)設(shè)施投資方法、投資工具及其用途。
? 討論整個(gè)項(xiàng)目生命周期中的基礎(chǔ)設(shè)施投資過(guò)程,以及基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)和股權(quán)融資的作用。
? 討論基礎(chǔ)設(shè)施投資的盡職調(diào)查和估值流程。
? 比較基礎(chǔ)設(shè)施投資與其他投資的風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)。
那么,對(duì)于三級(jí)考生來(lái)說(shuō),具體的學(xué)習(xí)變化會(huì)是什么呢?如果我們報(bào)名參加2025年2月的考試,我們將有三個(gè)選擇:投資組合管理、私募市場(chǎng)或私人財(cái)富。
在報(bào)名時(shí)就需要選擇專業(yè)方向,有1/3的課程內(nèi)容將與所選專業(yè)相關(guān),而另外2/3的內(nèi)容則與其他方向相同。下圖展示了各專業(yè)方向的權(quán)重和重合部分。
如圖所示,投資組合管理方向的學(xué)習(xí)內(nèi)容和改革之前基本一致,只是結(jié)構(gòu)上稍作調(diào)整,而私人財(cái)富和私募市場(chǎng)則是新增的方向。
2025年2月舉行的CFA三級(jí)考試將采用改革后的學(xué)習(xí)課程。該課程設(shè)計(jì)將基于考生所選擇的專業(yè)方向,而考試內(nèi)容也會(huì)根據(jù)不同的專業(yè)方向有所差異。
所有三個(gè)專業(yè)方向的考試都將包括論述題和計(jì)算題,且難度水平在各方向之間基本保持一致。此外,值得注意的是,最終獲得的CFA證書不會(huì)注明所選擇的具體專業(yè)方向。
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Lu Lu 風(fēng)格:思路清晰免費(fèi)聽(tīng)
Linda Xue 風(fēng)格:認(rèn)真嚴(yán)謹(jǐn)免費(fèi)聽(tīng)
River風(fēng)格:融會(huì)貫通免費(fèi)聽(tīng)
Alex Zhang風(fēng)格:幽默和諧免費(fèi)聽(tīng)
Evelyn Gao風(fēng)格:條理清晰免費(fèi)聽(tīng)
William Cao風(fēng)格:經(jīng)驗(yàn)豐富免費(fèi)聽(tīng)
Chris Hou風(fēng)格:嚴(yán)謹(jǐn)幽默免費(fèi)聽(tīng)
Ivy Cao風(fēng)格:簡(jiǎn)潔易懂免費(fèi)聽(tīng)
Henry Yu風(fēng)格:重點(diǎn)突出免費(fèi)聽(tīng)
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