2016銀行職業(yè)資格考試《個(gè)人理財(cái)》知識(shí)點(diǎn)：貨幣市場(chǎng)介紹

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貨幣市場(chǎng)具有高流動(dòng)性、低風(fēng)險(xiǎn)等特征，是重要的理財(cái)工具市場(chǎng)。

（一）貨幣市場(chǎng)概述

1.同業(yè)拆借市場(chǎng)

同業(yè)拆借是指銀行等金融機(jī)構(gòu)之間相互借貸，以調(diào)劑資金余缺。同業(yè)拆借利率的形成機(jī)制分兩種：一種是由拆借雙方當(dāng)事人協(xié)定，利率彈性較大，另一種是借助中介人經(jīng)紀(jì)商，通過公開競(jìng)價(jià)確定，這種機(jī)制下形成的利率主要取決于市場(chǎng)拆借資金的供求狀況，利率彈性較小。

倫敦銀行同業(yè)拆借利率（LIBOR）。國(guó)內(nèi)銀行間同業(yè)拆放利率（Shanghai Interbank Offered Rate，SHIBOR）。

2.商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)

商業(yè)票據(jù)是大公司為了籌措資金，以貼現(xiàn)的方式出售給投資者的一種短期無(wú)擔(dān)保信用憑證。它具有期限短、成本低、方式靈活、利率敏感、信用度高等特點(diǎn)。商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)主體包括發(fā)行者、投資者、銷售商。

3.銀行承兌匯票市場(chǎng)

銀行承兌匯票市場(chǎng)是以銀行承兌匯票為交易對(duì)象的市場(chǎng)，銀行對(duì)未到期的商業(yè)匯票予以承兌，以自己的信用為擔(dān)保，成為票據(jù)的第一債務(wù)人，出票人只負(fù)第二責(zé)任。

銀行承兌匯票的特點(diǎn)：①安全性高，信用度好。②信用度較好、靈活性好。再貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)。

4.回購(gòu)市場(chǎng)

回購(gòu)是指在出售證券時(shí)，與證券的購(gòu)買商簽訂協(xié)議，約定在一定期限后按原價(jià)或約定價(jià)格購(gòu)回所賣證券，從而獲得及時(shí)可用資金的一種交易行為，從本質(zhì)上說，回購(gòu)協(xié)議是一種以證券為抵押品的抵押貸款。

5.政府短期債券市場(chǎng)——國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)

短期政府債券是政府作為債務(wù)人，承諾一年內(nèi)債務(wù)到期時(shí)償還本息的有價(jià)證券。具有違約風(fēng)險(xiǎn)小、流動(dòng)性強(qiáng)、交易成本低和收入免稅的特點(diǎn)。

6.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單（CDs）市場(chǎng)

大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的特點(diǎn)：不記名；金額較大；利率有固定的，也有浮動(dòng)的，一般比同期限的定期存款的利率高；不能提前支取，但是可以在二級(jí)市場(chǎng)上流通轉(zhuǎn)讓。

7.貨幣市場(chǎng)基金市場(chǎng)

貨幣市場(chǎng)基金是指投資于貨幣市場(chǎng)上短期（一年以內(nèi)，平均期限120天）有價(jià)證券的一種投資基金。這類基金的資產(chǎn)主要投資于短期貨幣工具如商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單、短期政府債券、短期企業(yè)債券等短期有價(jià)證券。

（二）貨幣市場(chǎng)在個(gè)人理財(cái)中的運(yùn)用

貨幣市場(chǎng)基金、商業(yè)銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品等。這類產(chǎn)品安全性較高，收益穩(wěn)定，深受保守型投資客戶的歡迎。貨幣市場(chǎng)基金具有很強(qiáng)的流動(dòng)性，收益高于同期銀行活期，甚至高于中、短期定存，是銀行儲(chǔ)蓄的良好替代品。這類產(chǎn)品大多投資期限固定，收益穩(wěn)定，一般風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，適合有較大數(shù)額閑置資金的投資者購(gòu)買。

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